네오오토

• 주력 제품은 피니언 기어, 디퍼렌셜 어셈블리 등 자동차 변속기 및 감속기의 핵심 부품으로, 대부분의 매출이 여기서 발생한다. 이 부품들은 차량의 주행 성능과 직결되는 고도의 정밀 가공 기술을 요구하며, 네오오토는 이 분야에서 독보적인 기술력을 인정받고 있다.

• 현대트랜시스, 현대자동차, 기아 등 현대자동차그룹을 핵심 고객사로 확보하여 안정적인 매출 기반을 다지고 있다. 뿐만 아니라, 스텔란티스를 비롯한 글로벌 완성차 업체에도 부품을 공급하며 고객 다변화를 꾀하고 있어 특정 고객사에 대한 의존도를 낮추고 글로벌 시장으로 사업을 확장하는 전략을 취하고 있다.

• 기존 내연기관 부품 제조 기술을 응용하여 전기차, 하이브리드차 등 친환경차용 부품으로 사업 포트폴리오를 성공적으로 확장하고 있다. 특히, 자체적인 설계 및 개발 역량을 바탕으로 전기차용 감속기를 개발하고 양산하는 등 미래 모빌리티 시장 변화에 선제적으로 대응하며 새로운 성장 동력을 확보해 나가고 있다.

• 네오오토가 금요일 장 마감 후 공시 하나 내고 월요일 상한가, 오늘도 +7%대임. 내용은 계열사 오토인더스트리를 포괄적 주식교환으로 완전자회사 편입한다는 건데, 이 회사 역사를 알면 재밌음. 네오오토가 2010년에 오토인더스트리에서 물적분할돼 나온 회사임. 즉 새 회사를 사는 게 아니라 16년 전 쪼개졌던 모체를 상장사가 도로 품는 재결합임. 교환비율이 1대 91.37인데 비상장 모체가 상장사보다 덩치가 훨씬 크다는 걸 비율이 말해줌.

• 숫자로 보면 매출 2,321억이 6,623억으로 2.9배, 영업이익 137억이 323억으로 2.4배가 됨. 공시 전 PBR 0.76에 PER 7배짜리 저평가 부품주가 단조(소재)부터 기어 가공(완제품)까지 수직계열화되고, EV 감속기 모듈에 로봇용 초정밀 감속기 진출, 2030년 매출 1조 목표에 배당성향 20% 상향까지 얹었음. 감속기 부품사가 로봇 키워드 무는 순간 멀티플 상단이 열리는 구조임.

• 근데 냉정하게 보면 아직 신주 발행 규모가 계산 안 됐음. 오토인더스트리 주주한테 줄 신주만큼 기존 주주는 희석되는데, 총 신주 수와 합병 후 시총은 증권신고서 나와봐야 앎. 매출 2.9배가 주당가치 2.9배가 아니라는 게 이 딜의 핵심 함정임. 오토인더스트리 마진(4.9%)이 본체(5.9%)보다 낮아서 통합 이익률도 소폭 희석됨. 내일 오후 4시에 회사가 주식교환 설명 IR을 여는데, 거기서 나올 신주 수가 이 딜의 진짜 밸류에이션 시험대라고 봄.

• 자동차 부품 산업은 완성차 시장의 흐름에 직접적인 영향을 받는 대표적인 전방 산업으로, 최근 전기차 및 하이브리드차와 같은 친환경차 시장의 급격한 성장에 따라 산업 구조가 빠르게 재편되고 있다. 기존 내연기관 중심의 부품사들은 전동화 부품으로의 사업 전환이라는 거대한 파도에 직면했으며, 이는 위기이자 새로운 기회로 작용하고 있다.

• 배터리, 구동모터, 감속기 등 전기차 핵심 부품의 중요성이 날로 커지면서 이 분야의 기술력을 선점하기 위한 업체 간의 경쟁이 매우 치열하다. 특히 감속기는 전기차의 효율과 성능을 좌우하는 핵심 부품으로, 높은 수준의 정밀 가공 기술과 내구성을 요구하기 때문에 기술적 진입장벽이 높은 편이다.

• 완성차 업체들이 부품 조달을 글로벌화하고 현지 생산을 늘리는 추세에 따라, 부품 업체들 역시 해외 동반 진출이나 현지 생산 거점 확보의 필요성이 커지고 있다. 이는 국내 시장에만 안주할 경우 도태될 수 있다는 위기감을 심어주며, 글로벌 경쟁력 강화를 위한 끊임없는 기술 개발과 원가 절감 노력을 요구하고 있다.

내연기관차에서 변속기가 엔진의 힘을 조율하는 지휘자였다면, 전기차에서는 감속기가 모터의 폭발적인 회전력을 바퀴에 길들여 전달하는 조련사 역할을 한다. 네오오토는 바로 이 전기차 시대의 핵심 부품인 '감속기' 분야에서 두각을 나타내며 제2의 도약을 준비하고 있다. 오랜 기간 다져온 기어 가공 기술력은 마치 잘 벼려진 칼과 같아서, 더 높은 정밀도와 내구성을 요구하는 전기차 감속기 시장에서 강력한 무기가 되고 있다. 현대차그룹의 주력 전기차에 핵심 부품을 공급하는 것을 넘어, 이제는 글로벌 완성차 업체들의 러브콜을 받으며 그 기술력을 세계적으로 인정받고 있다.

뉴스(https://marketin.edaily.co.kr/News/ReadE?newsId=03817926642337512)에 아래와 같은 내용 존재.

지난 4월 현대트랜시스와 전기차 및 하이브리드용 감속기 부품의 장기 공급 계약을 체결해 오는 2032년까지 현대차그룹의 EM 플랫폼(제네시스 등 대형 EV)과 중동 수출용 EV 모델에 부품을 납품한다.

이어 6월엔 현대차의 차세대 수소전기차(NH2)와 주행거리 연장형 전기차(EREV) 감속기 핵심 부품도 추가 수주했다. NH2 부품은 올 2분기부터 양산을 시작했으며, EREV 부품은 2027년 본격 생산이 예정돼 있다.

기술연구소 또한 차세대 모빌리티용 감속기·구동 모듈 개발을 강화하고 있다. 차량용 변·감속기 기술을 기반으로 정밀 가공·조립 역량을 고도화하고, 설계 표준화 및 신뢰성 검증 체계를 정비 중이다.

최근엔 산업통상자원부·한국산업기술기획평가원(KEIT) 주관 ‘행성 탐사용 로버 구동부품 국산화’ 과제에도 참여하며 로봇용 액추에이터 감속기 개발에도 참여하고 있다.

자동차 부품 회사가 뜬금없이 웬 로봇과 우주냐고 할 수 있지만, 네오오토는 정밀 기어 및 감속기 기술을 기반으로 로봇과 우주 항공 분야로의 신사업을 차근차근 준비하고 있다. 특히 정부의 국책 과제에 참여하여 우주 탐사 로버에 사용될 정밀 감속기를 개발하고 있다는 점은 매우 흥미로운 대목이다. 이는 네오오토의 기술력이 극한의 환경에서도 작동해야 하는 우주 항공 분야에서도 통할 수 있다는 자신감의 표현으로, 자동차 산업의 패러다임 변화를 넘어 새로운 미래 성장 동력을 확보하려는 회사의 큰 그림을 엿볼 수 있게 한다.

• [기대] 현대차그룹의 하이브리드 및 전기차 판매 호조에 따라 핵심 부품인 변속기·감속기 수요가 꾸준히 증가하고 있어, 네오오토의 안정적인 실적 성장이 기대된다. 특히 현대차그룹의 차세대 전기차 플랫폼(EM) 및 주행거리 연장형 전기차(EREV) 관련 부품 공급 계약은 미래 성장 동력으로 여겨진다.

• [기대] 2025년 말 완공을 목표로 진행 중인 4공장 증설을 통해 하이브리드 및 전기차 부품 생산 능력이 대폭 확대될 전망이다. 완공 후 설비가 100% 가동되면 연간 약 940억 원 규모의 추가 매출이 가능할 것으로 예상되어, 향후 양적 성장을 이끌 것으로 보인다.

• [우려] 2025년 들어 매출액과 영업이익은 성장세를 이어갔으나, 당기순이익은 전년 대비 감소하는 모습을 보였다. 이는 향후 수익성 관리에 대한 과제를 남겼으며, 주주들은 매출 성장세가 안정적인 순이익 증가로 이어질 수 있을지 주목하고 있다.

2025년 4분기

• 2025년 연간 실적 집계 결과, 매출액은 2,321억 원으로 전년 대비 6.1% 증가했으며, 영업이익은 137억 원으로 9% 늘어나며 외형 성장을 지속했다.

• 다만 연간 당기순이익은 141억 원으로 전년 대비 19.8% 감소했으며, 이는 전환사채 평가 관련 손실 등이 반영된 결과로 분석된다.

• 고객사의 하이브리드 및 SUV 차종 판매 호조가 4분기에도 이어지면서 관련 부품 납품 물량이 확대된 것이 매출과 영업이익 증가의 주된 요인으로 작용했다.

2025년 3분기

• 2025년 3분기 누적 매출액은 1,767억 원, 누적 영업이익은 113억 원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 8.2%, 1.4% 증가하는 등 견조한 성장세를 유지했다.

• 3분기 개별 매출액은 574억 원, 영업이익은 36억 원을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 매출은 7% 증가했으나 영업이익은 1% 소폭 감소한 수치다.

• 하이브리드 신차를 중심으로 한 전동화 차량 판매 호조가 실적을 견인했으며, 회사는 주주간담회를 통해 경영 실적과 미래 모빌리티 관련 연구개발(R&D) 현황을 공유하며 소통을 강화했다.

2025년 2분기

• 2025년 2분기 매출액은 621억 원으로 전년 동기 대비 10% 이상 증가하며 성장세를 이어갔으나, 영업이익은 43억 원으로 약 2.1% 감소하며 다소 주춤한 모습을 보였다.

• 상반기 누적 기준으로는 매출 1,193억 원, 영업이익 76억 원을 달성하며 전년 대비 각각 8.9%, 2.7% 증가한 실적을 기록했다.

• 이 시기 현대차의 차세대 수소전기차(NH2) 및 주행거리 연장형 전기차(EREV) 핵심 감속기 부품을 신규 수주하며 미래차 시장에서의 경쟁력을 입증했다.

2025년 1분기

• 2025년 1분기 매출액은 573억 원, 영업이익은 34억 원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 7.7%, 9.5% 증가하며 순조로운 출발을 보였다.

• 글로벌 전기차 및 하이브리드 차량 시장의 확대가 부품 수요 증가로 이어졌으며, 특히 현대트랜시스와 전기차 및 하이브리드용 감속기 부품의 장기 공급 계약을 체결하는 성과를 거두었다.

• 해당 계약은 2032년까지 이어지는 장기 계약으로, 현대차그룹의 차세대 전기차 플랫폼(EM)과 중동 수출용 EV 모델에 부품을 납품하게 되어 안정적인 매출 기반을 확보했다.

최근 주주 구성

• 김선현(40.00%): 네오오토 및 오토인더스트리의 대표이사이자 최대주주. 오토그룹의 성장을 이끈 핵심 인물로 평가받는다.

• (주)오토인더스트리(8.00%): 네오오토의 모회사 격인 자동차 부품 전문 기업으로, 최대주주 김선현이 대표이사로 재직 중이다.

• 이진규(1.67%): 최대주주 김선현의 제부로, 특수관계인에 해당한다.

• 김미현(1.47%): 최대주주 김선현의 동생이다.

• 우리사주조합(0.0%): 2025년 9월 30일 기준 약 2,812주를 보유하고 있다.

• (주)네오오토(0.0%): 자기주식으로 약 1,277주를 보유하고 있다.

지분 변동 히스토리

• 2025년 6월 30일, 주주가치 제고를 위해 1주당 0.5주의 신주를 배정하는 무상증자를 결정했다. 이에 따라 발행주식총수가 7,874,963주에서 11,812,241주로 증가했다.

• 2025년 7월 1일, 현대자동차 공급망 관리 전문가인 정현철 전무를 신임 대표이사로 선임하며 김선현, 정현철 각자 대표 체제로 변경되었다.

• 2024년 2월, KDB인베스트먼트와 하나증권 PE가 운용하는 사모펀드(PEF)로부터 90억 원 규모의 전환사채(CB) 투자를 유치하며 로봇 등 신사업 추진을 위한 자금을 확보했다.

오토인더스트리

• 1998년 설립된 자동차 부품 전문 제조 기업으로, 네오오토의 모회사 격이다.

• 자동차 변속기, 감속기, 모터 등에 사용되는 기어류 등 초정밀 부품 생산에 강점을 가지고 있으며, 네오오토는 2010년 오토인더스트리의 치절 가공 부문이 물적 분할하여 설립되었다.

• 베트남에 생산 공장을 운영하며 섀시 부품을 수주하는 등 전동화 매출 증대 및 사업 다각화를 그룹 차원에서 추진하고 있다.

네오스틸

• 2020년 2월에 설립된 철강재 가공 및 유통 전문 기업으로 오토그룹의 계열사에 해당한다.

• 자동차 부품의 원재료가 되는 탄소강, 크롬몰리브덴강 등 특수강 환봉을 유통하며 그룹 내 소재 공급 안정화 및 원가 경쟁력 확보에 기여하고 있다.

• 그룹 내에서 원재료 조달부터 가공, 조립에 이르는 수직계열화를 구축하는 데 중요한 역할을 담당한다.

• 현대자동차그룹: 현대자동차, 기아, 현대트랜시스 등은 네오오토의 가장 핵심적인 고객사이자 파트너다. 매출의 절대적인 비중을 차지하고 있으며, 현대차그룹의 전동화 전략에 발맞춰 전기차, 하이브리드차, 수소전기차 등 미래 모빌리티 부품을 공동 개발하고 납품하는 긴밀한 협력 관계를 유지하고 있다. 2023년에는 현대차그룹으로부터 '올해의 협력사'로 선정되며 품질 및 기술력을 인정받았다.

• 스텔란티스: 네오오토는 현대차그룹 외에 글로벌 완성차 업체로도 공급망을 다변화하고 있다. 특히 스텔란티스(Stellantis)의 플러그인 하이브리드(PHEV) 차량에 모터샤프트 등 핵심 부품을 공급하며 글로벌 시장에서의 입지를 확대하고 있다. 이는 특정 고객사에 대한 의존도를 낮추고 성장 안정성을 높이는 긍정적인 요인으로 작용한다.

• 경쟁관계: 자동차 변속기 및 감속기 부품 시장에는 다수의 업체들이 경쟁하고 있다. 국내에서는 현대차그룹에 부품을 공급하는 여러 협력사들이 잠재적인 경쟁 상대로 볼 수 있다. 하지만 네오오토는 5㎛ 수준의 초정밀 기어 가공 기술력과 자동화된 유연생산시스템(FMS)을 바탕으로 한 품질 및 원가 경쟁력을 통해 시장 내에서 차별화된 입지를 구축하고 있다.

• 2026-02-10: 2025년 연간 실적 발표. 매출액 2,321억(전년비 +6.1%), 영업이익 137억(전년비 +9.0%)을 기록했으나 당기순이익은 141억(전년비 -19.8%)으로 감소.

• 2025-11-13: 2025년 3분기 보고서 발표. 누적 매출 1,767억 원, 영업이익 113억 원 달성.

• 2025-10-28: 전동화 수주 확대 및 4공장 증설 계획 발표. 4공장은 연말 준공 목표로, 완공 시 연 940억 원 추가 매출 기대.

• 2025-08-14: 2025년 반기 보고서 발표. 상반기 매출 1,193억 원, 영업이익 76억 원 기록.

• 2025-07-01: 정현철 신임 대표이사 선임. 현대차 구매본부 출신의 공급망 관리 전문가 영입으로 글로벌 경영 환경 대응력 강화.

• 2025-06-30: 무상증자 결정 공시. 보통주 1주당 0.5주를 배정하여 주주가치 제고 및 유동성 확대 추진.

• 2025-06-19: 현대차 차세대 수소전기차(NH2) 및 주행거리 연장형 전기차(EREV) 핵심 부품 신규 수주.

• 2025-04-08: 현대트랜시스와 2,429억 원 규모의 전기차(EV) 및 하이브리드(HEV)용 감속기 부품 장기 공급 계약 체결.