로보티즈

• 주력 제품인 스마트 액추에이터 '다이나믹셀'을 전 세계 70여 개국의 연구기관, 대학, 기업 등에 판매하여 발생하는 매출이 가장 큰 비중을 차지한다. 이는 로봇계의 인텔처럼, 다양한 로봇 제조사들이 로보티즈의 부품을 사용하여 각자의 로봇을 만드는 생태계를 구축한 것이다.

• 자체 개발한 실내외 자율주행 로봇 '개미'를 호텔, 병원, 공원, 캠퍼스 등 다양한 공간에 공급하고, 이를 구독 모델(RaaS, Robot as a Service)로 운영하여 지속적인 수익을 창출한다. 초기 도입 비용 부담을 낮춰 서비스 로봇의 대중화를 이끌고, 축적된 데이터를 통해 서비스를 고도화하는 전략이다.

• 오픈소스 로봇 플랫폼(TurtleBot3 등)과 소프트웨어 개발 키트(SDK)를 제공하며 개발자 생태계를 확장하고, 이를 통해 자사 하드웨어의 저변을 넓히는 전략을 구사한다. 이는 개발자들이 로보티즈의 기술에 익숙해지게 만들어 자연스럽게 충성 고객으로 전환하는 효과를 낳는다.

• 고령화와 인건비 상승이라는 사회 구조적 변화 속에서 서비스 로봇 시장은 폭발적인 성장이 기대되는 분야로, 특히 물류, 배송, 헬스케어, F&B 등 우리 생활과 밀접한 영역에서 빠르게 확산되고 있다. 정부 역시 지능형 로봇법 개정 등 정책적 지원을 아끼지 않으며 산업 성장에 힘을 보태고 있다.

• 과거에는 하드웨어의 성능이 로봇의 가치를 결정했다면, 이제는 인공지능(AI) 및 자율주행 기술과 결합한 '피지컬 AI'가 핵심 경쟁력으로 부상하고 있다. 얼마나 똑똑하게 환경을 인지하고, 주어진 임무를 정확하게 수행하느냐가 서비스 로봇의 성패를 가르는 시대가 온 것이다.

• 글로벌 빅테크 기업들과 국내 대기업들이 로봇 시장에 본격적으로 뛰어들면서 경쟁이 심화되는 동시에, 산업 생태계 전체의 파이가 커지고 있다. 로보티즈는 LG전자로부터 지분 투자를 유치하는 등 대기업과의 협력을 통해 기술력을 강화하고 사업 기회를 모색하고 있다.

• 다이나믹셀은 단순히 모터가 아니라, 로봇의 관절에 필요한 모든 기능(모터, 감속기, 제어기, 통신)을 때려 박은 올인원 스마트 액추에이터다. 복잡한 전선 연결 없이 통신 케이블 하나로 여러 개의 다이나믹셀을 데이지 체인 방식으로 연결해 제어할 수 있어, 다관절 로봇을 레고 블록처럼 쉽고 빠르게 만들 수 있게 해준다.

• 스탠퍼드 대학교의 유명한 모방학습 로봇 '모바일 알로하(Mobile ALOHA)' 프로젝트에 핵심 부품으로 채택되면서 그 기술력을 세계적으로 인정받았다. 이는 로보티즈의 액추에이터가 단순히 연구용을 넘어, 피지컬 AI라는 최첨단 분야에서도 통하는 성능을 갖췄음을 입증하는 상징적인 사건이다.

• 최근에는 휴머노이드 로봇 시장을 겨냥한 준직구동(QDD) 방식의 '다이나믹셀-Q', 협동로봇에 특화된 '다이나믹셀-Y' 등 새로운 라인업을 지속적으로 출시하며 시장 지배력을 강화하고 있다. 특히 부품 내재화율을 90% 이상으로 끌어올려 원가 경쟁력까지 확보, 중국 제품과도 정면승부를 벌일 준비를 마쳤다.

• 실외 자율주행 로봇 '일개미'는 국내 최초로 실외이동로봇 운행안전 1호 인증을 획득하며 기술적 안정성을 공인받았다. 현재 캠퍼스, 공원, 아파트 단지 등에서 음식 배달, 재활용품 수거, 순찰 등 다양한 임무를 수행하며 실증 데이터를 쌓고 있으며, 이는 향후 서비스 상용화의 핵심 자산이 될 것이다.

• 실내 자율주행 로봇 '집개미'는 로봇팔이 장착되어 있어 엘리베이터 버튼을 직접 누르고 카드키를 태깅하는 등 사람의 도움 없이 층간 이동이 가능하다. 호텔 룸서비스, 병원 내 검체 및 약품 배송 등 실내 환경에 최적화된 서비스를 제공하며, 완전 무인화 배송 시스템의 가능성을 보여주고 있다.

• 로보티즈는 액추에이터와 자율주행 기술력을 집약하여 상반신 휴머노이드 로봇 'AI 워커'와 로봇 손 'HX5'를 공개하며 피지컬 AI 시대를 향한 야심을 드러냈다. 이는 단순히 부품을 파는 회사를 넘어, 로봇 완제품 시장의 게임 체인저가 되겠다는 선언과도 같다.

• [기대] 인공지능(AI) 기술의 발전과 로봇 산업의 성장이 맞물리면서, 로보티즈의 핵심 부품인 액츄에이터(DYNAMIXEL)의 수요가 다양한 산업 분야로 확대될 것이라는 기대감이 존재한다. 특히, 협동로봇 및 서비스 로봇 시장의 개화는 직접적인 수혜로 이어질 가능성이 높다.

• [기대] 삼성, LG 등 국내 대기업들이 로봇 시장에 본격적으로 뛰어들면서 로보티즈가 핵심 부품 공급사로서 부각될 수 있다는 전망이 나온다. 과거 LG전자에 감속기를 공급한 이력이 있어, 향후 대기업과의 협력 관계가 더욱 강화될 수 있다는 기대감이 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있다.

• [우려] 로봇 산업의 경쟁이 점차 치열해지면서, 로보티즈의 기술적 우위가 계속 유지될 수 있을지에 대한 우려가 상존한다. 특히 중국 업체들의 저가 공세와 기술 추격이 거세지고 있어, 독보적인 기술력과 원가 경쟁력을 확보하지 못하면 수익성이 악화될 수 있다는 지적이 나온다.

2025년 4분기

• 4분기 매출액은 계절적 성수기 효과와 더불어 주력 제품인 액츄에이터 '다이나믹셀'의 판매 호조로 전년 동기 대비 소폭 증가한 실적을 기록했다.

• 하지만 연구개발(R&D) 비용 증가와 원자재 가격 상승 부담으로 인해 영업이익은 시장 기대치를 하회하는 아쉬운 성적표를 받아들었다.

• 실외 자율주행 로봇 '개미'의 실증 사업이 확대되고 있으나, 아직 본격적인 매출로 이어지기까지는 시간이 더 필요해 보이며, 관련 비용이 수익성에 부담으로 작용하고 있다.

2025년 3분기

• 3분기에는 전통적인 비수기임에도 불구하고 해외, 특히 북미 지역에서의 다이나믹셀 판매가 선전하며 시장의 우려를 일부 해소하는 모습을 보였다.

• 다만, 정부의 R&D 지원 과제가 일부 종료되면서 관련 용역 매출이 감소하였고, 이는 전체 매출 성장을 제한하는 요인으로 작용하였다.

• 신규 사업으로 추진 중인 로봇 시스템의 상용화가 다소 지연되면서, 단기적인 실적보다는 중장기적인 성장 가능성에 대한 시장의 평가가 엇갈리는 시기였다.

2025년 2분기

• 2분기 실적은 교육용 로봇 키트의 수요 감소와 일부 프로젝트의 이연으로 인해 전 분기 대비 역성장하며 부진한 모습을 보였다.

• 높은 인건비와 연구개발 투자 비용이 지속적으로 발생하고 있어, 매출 성장 없이는 수익성 개선이 쉽지 않은 구조적 한계를 다시 한번 확인시켜 주었다.

• 당시 시장에서는 로보티즈의 기술력 자체에 대해서는 이견이 없었으나, 이 기술력이 언제쯤 의미 있는 실적으로 연결될 수 있을지에 대한 의구심이 팽배했다.

2025년 1분기

• 연초부터 국내외 로봇 산업에 대한 관심이 증대되면서, 로보티즈의 액츄에이터 및 관련 부품 수주가 증가하여 양호한 출발을 보였다.

• 특히 산업용 로봇 시장뿐만 아니라 서비스 로봇 분야에서의 신규 고객사 확보가 실적에 긍정적인 영향을 미친 것으로 분석된다.

• 그러나 자율주행 로봇 플랫폼 등 미래 성장 동력 확보를 위한 선행 투자 비용이 계속해서 발생하며 영업이익률은 한 자릿수에 머물렀다.

최근 주주 구성

• 김병수(18.32%) 로보티즈의 창업자이자 대표이사로, 회사의 기술 개발을 총괄하며 장기적인 성장 전략을 이끌고 있다.

• 특수관계인(8.55%) 대표이사의 가족 및 임원 등으로 구성되어 있으며, 안정적인 경영권 확보에 기여하고 있다.

• 자사주(1.10%) 회사가 보유하고 있는 자기주식으로, 주주가치 제고 및 주가 안정화를 위해 활용될 수 있다.

• 미래에셋자산운용(6.21%) 국내 대표적인 자산운용사로, 로보티즈의 성장 가능성을 보고 투자한 주요 기관 투자자이다.

지분 변동 히스토리

• 2024년 상반기, 주요 임원 중 한 명이 스톡옵션(주식매수선택권)을 행사한 후 일부 지분을 시장에서 매도하여 단기적인 오버행 이슈가 발생한 바 있다.

• 2023년 말, 국내 한 자산운용사가 블록딜(시간 외 대량매매) 방식으로 지분 일부를 정리하면서 주가에 단기적인 충격을 주기도 했다.

• 창업자이자 최대주주인 김병수 대표는 꾸준히 지분을 유지하며 책임 경영에 대한 의지를 보여주고 있으며, 과거 몇 차례의 유상증자에도 적극적으로 참여했다.

로보티즈는 별도의 주요 종속회사를 두고 사업을 영위하기보다는, 본체 사업에 집중하는 구조를 가지고 있다. 모든 연구개발, 생산, 판매 활동이 로보티즈 법인 내에서 통합적으로 이루어지고 있다.

• LG전자와는 오랜 기간 긴밀한 협력 관계를 유지해오고 있다. 과거 LG전자의 로봇 청소기 및 서빙 로봇 '클로이'에 로보티즈의 핵심 부품인 감속기와 액츄에이터를 공급한 이력이 있으며, 이는 로보티즈의 기술력을 입증하는 중요한 레퍼런스로 작용하고 있다.

• 국내외 다양한 로봇 기업 및 연구기관과는 경쟁 관계이자 협력 관계에 있다. 로보티즈의 '다이나믹셀'은 전 세계 개발자들 사이에서 표준 부품처럼 사용되고 있어, 이들과의 생태계 구축이 곧 회사의 경쟁력으로 이어진다.

• 레인보우로보틱스, 뉴로메카 등 국내 주요 협동로봇 및 부품 기업들과는 시장에서 직접적으로 경쟁하는 관계이다. 특히 감속기와 같은 핵심 부품 시장에서는 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 치열한 수주 경쟁을 벌이고 있다.

• 2026년 2월 실외 자율주행 로봇 '개미'의 신규 버전(개미 2.0)을 공개하고, 서울 시내 일부 지역에서 배달 실증 사업을 개시한다고 발표했다.

• 2025년 11월 북미 최대 로봇 부품 유통사와 '다이나믹셀' 시리즈에 대한 대규모 공급 계약을 체결했다고 공시하며 해외 시장 공략에 대한 기대감을 높였다.

• 2025년 8월 국방 분야 로봇 기술 개발을 위한 정부 주도 컨소시엄에 참여하여, 정찰 및 감시용 로봇 시스템 개발을 담당하게 되었다는 소식을 전했다.

• 2025년 4월 약 150억 원 규모의 주주배정 유상증자를 결정하였으며, 조달된 자금은 신규 생산 시설 투자 및 차세대 액츄에이터 연구개발에 사용될 예정이라고 밝혔다.

• 2024년 12월 2024년 연간 잠정 실적을 발표하였으며, 매출은 소폭 성장했으나 연구개발 비용 증가로 영업이익은 감소했다고 공시했다.