솔트웨어

• 클라우드 매니지드 서비스 (MSP): AWS의 공식 파트너사로서 클라우드 도입 컨설팅, 시스템 구축, 운영 및 유지보수, 비용 최적화 등 클라우드 인프라 전반에 걸친 관리 서비스를 제공한다. 단순 리셀링을 넘어 자체 기술 인력을 투입해 고부가가치를 창출하는 기술 MSP 모델에 집중하며, 특히 기존 온프레미스 시스템과 클라우드를 혼용하는 하이브리드 클라우드 시장에서 강점을 보인다.

• 인공지능(AI) 솔루션 및 서비스: 자체 AI 브랜드 '핏사피(FitSapie)'를 통해 LLM 기반의 인공지능 챗봇(Sapie-Bot), 기업 맞춤형 AI 모델 구축, 기밀 유출 차단 AI 챗봇 보안 솔루션(Sapie-Guardian) 등 다양한 AI 서비스를 개발하여 상용화했다. 2024년에는 자체 개발한 한국어 거대언어모델(LLM)이 글로벌 모델 평가에서 한국어 부문 세계 1위를 기록하는 등 뛰어난 기술력을 입증했다.

• 시스템 통합 및 솔루션 구축: 오랜 업력을 바탕으로 서버, 스토리지, 네트워크 등 하드웨어 인프라 구축부터 데이터베이스, 운영체제 등 시스템 소프트웨어 설치 및 기술 서비스를 제공한다. 또한 자체 개발한 업무포털 솔루션 'BIPS'를 활용해 고객사의 업무 환경에 최적화된 맞춤형 포털 시스템을 구축하는 등 안정적인 수익 기반을 확보하고 있다.

FitCloud와 클라우드 운영: AWS 환경을 중심으로 클라우드 도입 컨설팅, 설계·구축, 운영·유지보수와 비용·성능 관리 서비스를 제공한다. 2026년 1분기 용역 매출은 FitCloud·유지보수 중심으로 177.9억 원, 전체 매출의 98.8%를 차지했다.

▲ FitSapie AI 챗봇 서비스 흐름도 — 원본 출처^[2]

• 국내외적으로 기업들의 디지털 전환(DT)이 가속화되면서 클라우드 도입은 선택이 아닌 필수가 되었으며, 시장조사기관 IDC는 2026년까지 전 세계 대기업의 80%가 클라우드를 핵심 비즈니스 운영에 도입할 것으로 전망했다. 특히 AI, 빅데이터, IoT 등 신기술 활용이 늘면서 기존 온프레미스 환경의 한계를 극복하고 유연성과 확장성을 제공하는 클라우드는 핵심 기술 플랫폼으로 자리 잡았다.

• 생성형 AI의 등장은 클라우드 시장의 성장을 더욱 부채질하는 기폭제가 되었다. 대규모 연산 자원이 필수적인 AI 모델의 학습과 운영을 위해 클라우드 인프라 활용이 필수적이며, 이에 따라 AWS, Microsoft Azure 등 주요 클라우드 제공업체(CSP)들은 자사의 플랫폼에서 쉽게 AI를 개발하고 활용할 수 있는 다양한 서비스를 출시하며 치열하게 경쟁하고 있다.

• 정부 역시 2030년까지 공공 시스템을 클라우드로 전면 전환하겠다는 계획을 발표하며 공공 클라우드 시장의 확대를 예고했다. 이러한 흐름 속에서 클라우드 관리(MSP) 역량과 AI 솔루션 기술력을 동시에 갖춘 IT 서비스 기업들은 시스템 구축부터 AI 기반 서비스 개발까지 전방위적인 사업 기회를 맞이하며 성장이 기대된다.

▲ 솔트웨어 NewWayFarm 페이지의 모바일 스마트팜 센서·운영 대시보드 — 원본 출처^[3]

• 솔트웨어의 정체성을 논할 때 AWS와의 관계는 빼놓을 수 없는 부분으로, 회사 성장의 알파이자 오메가와도 같다. 국내 최초로 금융 서비스를 AWS 클라우드로 마이그레이션한 이력을 가졌으며, 수많은 고객사를 대상으로 컨설팅, 구축, 운영 서비스를 제공하며 AWS 생태계의 핵심 파트너로 성장했다. 'AWS AI 서비스 컴피턴시' 공식 인증 획득은 이들의 기술적 깊이를 증명하는 대표적인 사례다. AWS라는 거인의 어깨 위에서 안정적으로 성장해왔다고 볼 수 있다.

• 하지만 이는 곧 특정 벤더에 대한 높은 의존도를 의미하기도 한다. 클라우드 시장의 경쟁 구도 변화나 AWS의 파트너 정책 변경은 솔트웨어의 비즈니스에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 리스크 요인이다. 이러한 숙명을 누구보다 잘 알기에, 솔트웨어는 자체 AI 브랜드 '핏사피(FitSapie)'와 같은 독자적인 솔루션 개발에 사활을 걸며 체질 개선을 시도하는 중이다. 이는 단순 파트너를 넘어 독자적인 기술력을 갖춘 플레이어로 거듭나려는 생존 전략인 셈이다.

▲ AWS 파트너 표식이 보이는 솔트웨어 컨테이너 기술세미나 페이지 — 원본 출처^[4]

• 솔트웨어는 'AI 기술주'를 표방하는 수많은 기업 중에서도 실제 성과를 통해 그 가능성을 입증하고 있는 몇 안 되는 플레이어다. 3년간의 적자를 감수하며 AI 연구개발에 쏟아부은 투자가 2025년 흑자 전환이라는 결실로 나타나기 시작했다. 이는 AI를 단순한 구호가 아닌, 기존 클라우드 사업의 부가가치를 높이고 운영 효율을 극대화하는 실질적인 도구로 활용한 결과다.

• 특히 클라우드 관제 및 운영 시스템에 자체 AI 기술을 접목해 엔지니어 한 명이 관리할 수 있는 고객사 수를 3배로 늘린 것은 AI 전환(AX) 전략의 성공을 보여주는 대표적인 사례다. 또한 대기업 시스템 통합(SI) 프로젝트에 자체 AI 솔루션을 공급할 예정으로, 2026년부터는 본격적인 AI 사업 매출이 발생하며 회사의 새로운 성장 동력으로 자리 잡을 전망이다.

• 회사가 소개한 대학 Q&A 챗봇 사례는 문서 기반 질의응답이 반복 문의 대응에 쓰일 수 있음을 보여준다. 입시 시즌 기준 질의응답 인력을 50% 이상 절감했다는 해당 사례처럼, AI는 고객별 데이터와 기존 채널에 연결될 때 운영 효율의 도구가 된다. 자체 AI 연구개발과 고객 도입 사례가 늘어날수록 기존 IT서비스의 부가가치를 높일 여지는 있지만, 개별 AI 서비스의 매출 기여도는 공시에 별도로 제시되지 않았다. 따라서 이 회사의 AI 전환은 ‘기술 보유’보다 고객 도입의 지속성, 운영 서비스와의 결합, 그리고 손익 개선으로 이어지는지를 확인해야 한다.

▲ AI 연구팀과 융합연구팀으로 구성된 연구소 조직도 — 원본 출처^[5]

• [기대] 3년간 이어진 적자 행진을 끝내고 2025년 흑자 전환에 성공하며 수익성 개선에 대한 기대감이 커지고 있다. 클라우드 사업의 질적 성장과 인공지능(AI) 기술을 기존 IT 서비스에 접목하는 'AI 전환(AX)' 전략이 주효했다는 평가다.

• [기대] 아마존웹서비스(AWS)와의 파트너십을 강화하며 클라우드 및 AI 사업 확장에 대한 기대감이 높다. 특히 AWS의 'AI 서비스 컴피턴시' 공식 인증을 획득하는 등 기술력을 인정받아 향후 대기업 및 공공 부문 수주 확대가 예상된다.

• [우려] 클라우드 및 AI 산업의 높은 성장 잠재력에도 불구하고, 주가는 3년 및 5년 최저가 수준에 머물러 있어 투자자들의 우려가 존재한다. 단기적인 주가 상승을 이끌 뚜렷한 모멘텀이 부재하고, 과거 장기간 적자를 기록했다는 점이 투자 심리에 부담으로 작용하고 있다.

• [우려] 2026년 상반기 연결 매출은 379.1억 원으로 전년 동기보다 22.5% 증가했지만 영업손실 9.0억 원, 순손실 5.3억 원을 기록했다. 매출 성장과 수익성 개선이 항상 함께 움직이지 않는다는 점은 확인이 필요하다.

• [우려] AWS 중심 사업 구조는 전문성의 원천이지만, 생태계의 정책·서비스 경쟁 변화가 고객 제안과 매출 기회에 영향을 줄 수 있다. 자체 AI 서비스가 이 의존도를 얼마나 보완할지도 지켜볼 지점이다.

7.1분기별 연결 실적

연결 기준. 2026년 2분기 및 2025년 2~4분기는 각 누적 공시액에서 직전 누적액을 차감한 단독 분기 수치이며, 반올림으로 합계와 차이가 날 수 있다.

2026년 상반기 연결 매출은 379.1억 원으로 전년 동기보다 22.5% 증가했지만, 영업손실 9.0억 원과 순손실 5.3억 원을 기록했다. 1분기 이익 뒤 2분기 손실이 반영되면서 상반기 손익은 적자로 전환했다.

2025년에는 1~3분기 누적 이익이 크지 않았지만 4분기 이익이 반영되며 연간 영업이익 5.7억 원, 당기순이익 8.4억 원을 기록했다. 매출은 클라우드와 유지보수 중심의 용역 수행에 크게 의존하므로, 외형 성장뿐 아니라 프로젝트별 수익성과 반복 운영 매출의 안정성이 실적의 핵심 변수다.

8.1최근 주주 구성

2026년 1분기 말 기준 주요주주는 이정근 32.88%, 이민규 13.61%, 문말희 10.15%다. 지분율은 보고서 기준일 이후 주식병합이나 거래 등에 따라 달라질 수 있다.

8.2지분 변동 히스토리

2022년 8월 미래에셋대우기업인수목적3호(스팩)와의 합병을 통해 코스닥 시장에 상장하며 최대주주가 이정근 대표이사로 변경되었다.

9.1현재 연결대상 종속기업: 가화텍

최신 공시상 연결대상 종속기업은 스마트팜 제조업을 영위하는 가화텍이며, 솔트웨어의 지분율은 85.0%다. 이는 현재 연결 범위에 포함된 회사라는 뜻이며, 솔트웨어의 클라우드·AI 서비스와의 구체적 사업 시너지는 공시에 별도로 제시되지 않았다.

9.2솔트에이앤비

2019년 설립된 자회사로, AI 기반 사업을 전문적으로 수행해왔다. 2023년 8월 솔트웨어에 흡수합병되었으며, 이는 AI 사업 역량을 내재화하고 경영 효율성을 높이기 위한 결정으로 풀이된다. 합병을 통해 솔트웨어는 AI 기술 개발 및 서비스 제공 역량을 한층 강화하게 되었다.

• 아마존웹서비스(AWS): 솔트웨어는 AWS의 공식 파트너사로서 긴밀한 협력 관계를 유지하고 있다. AWS의 클라우드 인프라를 기반으로 다양한 산업 분야의 고객에게 컨설팅, 구축, 운영 서비스를 제공하며, 'AWS AI 서비스 컴피턴시' 인증을 획득하는 등 기술적 전문성을 인정받고 있다.

• 콩(Kong): 글로벌 API 인프라스트럭처 기업인 콩과 파트너십을 체결하고, 클라우드 환경에서의 API 관리 솔루션 제공을 본격화했다. 이를 통해 AWS 환경에 최적화된 API 보안 및 운영 효율성 강화 솔루션을 국내 기업에 제공한다.

• 데이터독, 엔진엑스 등 ISV 파트너사: AWS 컨테이너 기술과 관련하여 데이터독(Datadog), 엔진엑스(NGINX) 등 다양한 독립 소프트웨어 벤더(ISV)와 협력하고 있다. 공동 세미나를 개최하는 등 컨테이너 기술 도입 및 운영 전략을 고객에게 제시하며 기술 생태계를 확장하고 있다.

• 한국일보: 솔트웨어를 통해 Amazon ECS(Elastic Container Service)를 도입한 주요 고객사 중 하나다. 한국일보는 컨테이너 기반 환경으로 전환하여 서비스 배포 및 운영 효율을 개선하고 인프라 운영 부담을 줄이는 성과를 거두었다.

11.1최신 공시와 업데이트

• 2026.09.01 · 솔트웨어 AWS AI 인사이트^[6] · Amazon Bedrock 기반 생성형 AI와 AI 에이전트 관련 업데이트를 통해 AWS·AI 도입 지원 범위를 소개했다.

• 2026.08.13 · 반기보고서 (2026.06)^[7] · 상반기 연결 매출은 전년 동기보다 22.5% 증가했지만 영업·순손실을 기록해, 외형 성장과 수익성의 간극을 보여준다.

• 2026.05.14 · 분기보고서 (2026.03)^[8] · 1분기 용역 매출이 FitCloud·유지보수 중심임을 확인할 수 있어 반복 운영 서비스의 비중을 가늠하게 한다.

• 2026.03.10 · 사업보고서 (2025.12)^[9] · 2025년 연간 실적과 사업 구조, 연구개발 및 종속기업 현황을 담은 정기공시다.

• 2025.11.14 · 분기보고서 (2025.09)^[10] · 2025년 3분기 누적 실적과 사업 현황을 제시해 연간 손익 흐름을 살필 기준이 된다.

• 2025.08.14 · 반기보고서 (2025.06)^[11] · 2025년 상반기 누적 실적과 AWS 관련 사업 활동을 확인할 수 있는 공시다.

• 2025.05.13 · 분기보고서 (2025.03)^[12] · 2025년 분기별 실적 흐름을 계산하는 출발점이 되는 정기공시다.

11.2자료

솔트웨어 홈페이지^[13] · AI - FitSapie^[14] · 반기보고서 (2026.06)^[15] · 분기보고서 (2026.03)^[16] · 사업보고서 (2025.12)^[17] · 분기보고서 (2025.09)^[18] · 반기보고서 (2025.06)^[19] · 분기보고서 (2025.03)^[20]