에이치와이티씨

• 주력 사업은 2차전지 극판 공정 및 조립 공정에 사용되는 초정밀 부품의 제조 및 판매로, 사실상 배터리 공장의 생산성을 책임지는 미세하고 정교한 '손' 역할을 담당한다. 대표적으로 양극과 음극을 자르는 나이프 유닛(KNIFE UNIT), 전극을 감는 샤프트(PX-SHAFT)와 권심, 탭을 용접하는 초음파 혼(Horn) 등이 있다.

• 회사는 고객 발주에 따라 직접 제작·납품하는 직매출 구조를 운영한다. 모든 제품군을 선발주·후생산으로 관리하고 출고 전 설계 치수 검사를 거친다.

• 주요 고객사는 삼성SDI, LG에너지솔루션, SK온 등 국내 배터리 3사이며, 이들뿐만 아니라 배터리 장비를 만드는 회사에도 부품을 공급하는 B2B 비즈니스 모델을 갖추고 있다. 국내 배터리 제조사들의 글로벌 공장 증설에 발맞춰 해외 법인을 설립하며 글로벌 공급망을 구축하고 있다.

• 생산하는 부품 대부분이 일정 시간 사용 후 교체해야 하는 소모품이라는 특징을 가진다. 이는 전방산업인 전기차 시장의 성장에 따라 배터리 공장 가동률이 높아질수록 반복적인 매출이 발생하는, 마치 면도날과 같은 '록인(Lock-in)' 효과를 창출하는 핵심적인 비즈니스 구조다. 다만 반복 수요가 곧바로 일정한 매출을 뜻하는 것은 아니다. 고객사의 생산계획, 안전재고와 교체주기, 긴급 발주 여부에 따라 주문 시점과 물량은 달라질 수 있다.

▲ 배터리 조립 장비용 Knife Unit — 원본 출처^[1]

▲ 배터리 조립 장비용 PX-SHAFT — 원본 출처^[2]

• 2차전지 장비 부품 산업은 전기차 시장의 성장에 직접적으로 연동되는 대표적인 전방산업으로, 배터리 제조사들의 생산 능력(CAPA) 증설 경쟁이 곧 업계의 성장으로 이어진다. 글로벌 배터리 시장이 커질수록 장비 수요가 늘고, 자연스럽게 장비에 들어가는 부품 수요도 폭발적으로 증가하는 구조다. 에이치와이티씨의 2026년 1분기 매출은 국내 30억4,200만원, 국외 53억400만원이었다. 국내 배터리 3사를 기준으로 영업조직을 운영하고 장비업체 영업도 병행하며, 중국·폴란드·미국·인도네시아 법인이 현지 고객 대응과 본사 기술부서 간 연결을 맡는다.

• 배터리의 에너지 밀도와 안전성을 높이기 위해 마이크로미터(μm) 단위의 정밀도를 요구하는 기술 집약적 산업이다. 미세한 오차도 허용되지 않는 초정밀 가공 기술이 핵심 경쟁력으로 작용하며, 신규 업체가 쉽게 진입하기 어려운 높은 기술 장벽을 가지고 있다.

• 최근 배터리 기술 트렌드가 급변하면서 장비 부품 산업 역시 큰 변화를 맞고 있다. 기존 원통형 배터리보다 에너지 밀도를 높인 '4680'과 같은 차세대 폼팩터의 등장과 전고체 배터리 개발 등 새로운 기술이 대두됨에 따라, 이에 맞는 혁신적인 공정 부품 개발 능력이 기업의 미래를 결정짓는 중요한 요소가 되고 있다.

▲ 초음파 탭 용접용 Horn 부품 — 원본 출처^[3]

▲ 배터리 정밀 부품용 Cutter — 원본 출처^[4]

• 기존의 와인딩(Winding) 방식과 더불어 새롭게 떠오르는 스태킹(Stacking) 방식 배터리 제조에 필수적인 '노칭 금형(Notching Die)'을 차세대 먹거리로 정조준하고 있다. 이는 양극판과 음극판의 탭(Tab)을 정교하게 따내는 프레스 금형으로, 배터리 생산성과 에너지 밀도를 높이는 핵심 부품으로 주목받는다.

• 단순히 부품을 개발하는 것을 넘어, 주요 배터리 제조사와 공동으로 개발을 진행하며 기술적 시너지를 창출하고 있다. 공식 IR은 LG에너지솔루션-현대차 합작법인 관련 인하우스 진입과 노칭 금형 특허·전담 조직 현황을 사업 진척으로 설명한다. 2024년에는 해당 합작법인의 미국 노칭금형 커터시스템 수주 이력도 공시됐다.

• 다만 고객별 테스트, 공급 물량 확대와 매출 기여는 각각 별도의 단계다. 과거에 언급된 국내 배터리사 대상 테스트, 금형 수명 개선율, 연간 매출 기여 전망은 시장의 기대 또는 기존 사업 맥락으로 볼 수 있으나, 이를 현재의 확정 공급·양산 성과로 단정하기는 어렵다.

▲ 배터리 전극용 Forming Die — 원본 출처^[5]

• 국내 고객사들의 해외 진출에 발맞춰 폴란드, 중국, 미국 등 핵심 거점에 현지 생산 법인을 설립하며 글로벌 공급망을 촘촘하게 구축했다. 이는 단순한 수출을 넘어 고객사와 가까운 거리에서 신속하게 부품을 공급하고 기술 지원을 하기 위한 전략으로, 글로벌 시장 점유율 확대의 첨병 역할을 톡톡히 하고 있다. 국내 배터리 제조사의 해외 공장 확대에 맞춰 현지에서 신속히 납품하고 기술 지원을 제공하는 것이 회사의 글로벌 전략이다. 공식 IR은 폴란드·중국·인도네시아와 미국 오하이오 법인, 조지아 법인, 테네시 지사를 해외 거점으로 제시한다. 북미에서는 오하이오 클러스터와 테네시 지사, 조지아 클러스터를 축으로 현지화 수요에 대응하고 있다. 조지아 법인은 2026년 6월 IR 당시 2분기 양산 개시 계획으로 설명됐으며, 이를 전제로 원가 절감과 신규 수주 확대를 추진하고 있다.

• 꾸준한 해외 시장 개척 노력 덕분에 수출 비중이 지속적으로 상승하며 글로벌 기업으로의 도약을 가속화하고 있다.

• [기대] 2차전지 장비의 초정밀 부품을 생산하는 전문 기업으로, 장기적인 2차전지 산업의 성장 전망과 함께 동사의 기술력이 부각될 경우 현재의 저평가 국면을 벗어날 수 있다는 기대감이 존재한다.

• [기대] 2026년 상반기 연결 매출은 186억7,858만원으로 전년 동기보다 46.7% 늘었다. 투자자들은 북미 현지화, 노칭 금형의 공급 물량 확대, 소모성 정밀부품의 교체 수요가 매출 회복을 뒷받침할 수 있는지에 주목한다. 회사도 공식 IR에서 원가 절감, 조지아 법인 가동, 신규 수주를 바탕으로 2026년 영업흑자 전환을 목표로 제시했다.

• 또한, 차세대 폼팩터인 '46파이' 원통형 배터리셀용 초음파 혼(tool horn) 국산화 국책 과제를 수행하며 기술 경쟁력을 강화하고 있는 점도 긍정적으로 평가된다. [기대] 노칭 금형과 46파이 원통형 셀용 초음파 혼 등 차세대 공정 부품의 개발·국산화 노력은 고객의 공정 전환에 맞춰 신규 수요를 만들 수 있다는 기대를 낳는다. 다만 개발, 고객 검증, 수주와 매출은 서로 다른 단계다.

• [우려] 2025년 연결 기준 영업이익이 원자재 가격 상승 및 시장 수주 경쟁 심화로 인해 적자 전환한 점은 주주들의 주요 우려 사항이다. 전반적인 2차전지 섹터의 투자 심리가 위축되고 기업 실적 개선이 가시화되지 않을 경우, 주가의 강한 상승 모멘텀을 기대하기 어렵다는 분석이 존재한다. [우려] 상반기 매출 회복에도 연결 영업손실은 12억2,413만원으로 남아 있다. 원가와 수주 경쟁, 해외 거점 가동의 효율화가 흑자 전환의 관건이다. 상반기 당기순이익 203억4,072만원은 영업손익과 별도의 손익 지표이므로, 영업 경쟁력 회복 여부는 영업이익의 개선 흐름으로 따로 살필 필요가 있다.

7.1최신 연결 실적

괄호는 손실이다. 2026년 2분기와 2025년 2분기 단독 수치는 각 반기 연결 누적 실적에서 1분기 연결 실적을 차감해 산출했다. 2026년 상반기 누적 매출은 186억7,858만원, 영업손실은 12억2,413만원, 당기순이익은 203억4,072만원이다.

7.22026년 상반기

2분기 매출은 1분기보다 늘었고 영업손실도 크게 축소됐다. 그러나 반기 누적으로는 영업적자가 이어졌으며, 당기순이익의 큰 폭 개선을 영업흑자 전환과 동일시하기는 어렵다.

7.32025년 흐름

2025년 연결 연간 매출은 300억8,510만원, 영업손실은 31억6,778만원, 당기순이익은 34억4,651만원이었다. 매출은 2024년보다 줄고 영업손익은 적자로 전환했다. 2025년 3분기 보고서는 11월 13일 제출됐으며, 당시 초음파 혼과 노칭 금형은 아직 확대 단계의 제품군으로 거론됐다.

2025년에는 대표이사가 성보경에서 김욱현으로 변경됐다. 실적 회복의 핵심은 매출 증가가 원가와 고정비를 흡수해 영업이익 개선으로 이어지는지에 있다.

8.1최근 주주 구성

(주)태광 (37.56%): 섬유 및 석유화학 전문 기업으로, 2021년 에이치와이티씨를 인수하여 최대주주가 되었다. 2026년 3월 31일 기준 공시상 5% 이상 주주는 태광 382만1,972주(37.56%)다. 같은 기준 주요 보유 현황은 다음과 같다.

자기주식(4.45%): 45만3,153주를 보유했다. 엠아이텍 (2.85%): 지분율 2.85%를 보유한 주요 주주이다. (주)코메론 (1.81%): 줄자 등 측정 공구 전문 기업으로, 주요 주주로 참여하고 있다. 김욱현(0.06%): 대표이사로 5,838주를 보유했다.

8.2지분 변동 히스토리

2022년 8월 9일 코스닥 시장에 신규 상장하며 최대주주 및 특수관계인 지분이 38.99%로 시작되었다. 2023년 9월 1일 대표이사가 조동석에서 성보경으로 변경되었다. 태광은 2021년 에이치와이티씨를 자회사로 편입했으며, 2022년 8월 코스닥 상장 당시 최대주주 및 특수관계인 지분이 38.99%였다. 대표이사는 2023년 9월 성보경으로 바뀐 뒤 2025년 김욱현이 취임했다. 2024년 1월, 최대주주의 특별관계자인 대신과 대신인터내셔날이 장내매수를 통해 지분을 소폭 확대했다. 2024년 4월 17일까지 주주가치 제고를 위해 30억 원 규모의 자기주식취득 신탁계약을 체결한 바 있다. 회사는 과거 30억원 규모의 자기주식취득 신탁계약을 체결했고, 2026년 6월 이사회 결의로 50억원 규모의 자기주식 취득신탁 계획을 알렸다. 2026년 정기주주총회에서는 보통주 1주당 15원의 현금배당이 가결됐다.

9.1NANJING HANYING MACHINERY CO., LTD.

2026년 1분기 보고서상 연결대상 종속기업은 아래 6개사다. 모두 12월 결산이며, 인도네시아 법인을 제외하면 회사의 직접 또는 간접 지분율은 100%다. 중국에 위치한 종속회사로 2차전지 부품 가공 사업을 영위하고 있다. 에이치와이티씨가 지분 100%를 소유하고 있으며, 중국 시장 공략의 교두보 역할을 수행한다. 결산일은 12월 말이다.

9.2HYTC SPOŁKA Z OGRANICZONAODPOWIEDZIALNOSCIA

폴란드에 설립된 법인으로, 유럽 시장의 2차전지 부품 가공 수요에 대응하기 위한 생산 거점이다. 에이치와이티씨가 100% 지분을 보유하고 있으며, 유럽 고객사향 공급을 담당한다. 폴란드 법인 역시 12월 말 결산 법인이다.

9.3HYTC HOLDINGS CORPORATION

미국 내 사업을 총괄하는 지주회사 역할을 하는 종속기업이다. 100% 자회사로 HYTC USA, LLC를 두고 있으며, 북미 2차전지 시장을 공략하기 위한 전략적 요충지다. 미국 법인들도 모두 12월 말에 회계연도가 종료된다.

• HYTC SOG, LLC: 미국 조지아 법인으로 HYTC HOLDINGS CORPORATION이 100% 보유한다. 2025년 2월 현지 시장 진출을 위해 설립됐다.

• PT HYTC PRECISION INDONESIA: 인도네시아의 2차전지 부품가공 법인으로, 지분율은 99.99%다.

10.1고객과 협력

삼성SDI: 주요 고객사 중 하나로, 에이치와이티씨의 2차전지 제조 장비용 초정밀 부품을 공급받고 있다. LG에너지솔루션, SK온: 삼성SDI에 편중된 매출 구조를 다변화하기 위해 적극적으로 고객사 확대를 추진하고 있는 대상이다. 노칭 금형 사업에서는 LG에너지솔루션-현대차 합작법인의 미국·인도네시아 인하우스 진입을 사업 현황으로 설명했다. 이는 노칭 금형의 적용처를 넓히려는 진척이지만, 개별 고객별 추가 공급 물량이나 장기 매출은 별도 공시가 있어야 확정할 수 있다.

10.2경쟁과 과거의 시장 맥락

피엔티, 지아이텍, 대보마그네틱은 2차전지 장비·부품 생태계에서 비교 대상으로 거론돼 왔지만, 회사 공시가 이들과의 직접적인 경쟁관계를 특정한 것은 아니다. 노스볼트와 브리티시볼트 역시 과거 잠재 고객 또는 해외 확장 대상이라는 시장 관측의 맥락으로 언급됐으며, 현재 공급 관계로 단정할 근거는 제한적이다.

11.12026년 주요 공시

• 2026년 8월 14일 · 반기보고서 (2026.06)^[6] · 상반기 연결 매출 186억7,858만원, 영업손실 12억2,413만원을 공시했다.

• 2026년 6월 19일 · HYTC IR Presentation R1.50^[7] · 북미 거점 확장, 노칭 금형 사업 현황, 2026년 영업흑자 전환 목표를 제시했다.

• 2026년 5월 15일 · 분기보고서 (2026.03)^[8] · 1분기 연결 실적과 3월 말 주주·종속기업 현황을 공개했다.

• 2026년 3월 27일 · 정기주주총회 결과^[9] · 보통주 1주당 15원의 현금배당 안건이 가결됐다.

11.2자료

• src_dart_h1_2026 — 금융감독원 전자공시시스템(DART) 반기보고서 (2026.06)

• src_krx_ir_20260619 — 한국거래소 KIND 기업설명회(IR) 자료

• src_krx_q1_2026 — 한국거래소 KIND 분기보고서 (2026.03)

• src_krx_agm_20260327 — 한국거래소 KIND 정기주주총회 결과