파워 종합채권(AA-이상)액티브

이 ETF는 'KIS 한국종합채권지수(AA-이상, 총수익)'를 비교지수로 삼는다. 이 지수는 KIS종합채권 구성종목 중 신용등급이 AA- 이상인 국채, 지방채, 특수채, 통안채, 은행채, 회사채 등을 시가총액 비중에 따라 구성한 지수다. 쉽게 말해, 대한민국 우량 채권 시장의 평균적인 움직임을 보여주는 성적표라고 할 수 있다.

단순히 지수를 복제하는 패시브 ETF와는 다르게, 액티브 운용 방식을 채택하여 비교지수 대비 초과 성과를 추구한다. 펀드매니저는 시장 상황 판단에 따라 지수 구성 종목의 투자 비중을 조절하거나, 지수에 포함되지 않은 다른 우량 채권을 선별적으로 포트폴리오에 편입하는 등 적극적인 운용 전략을 구사한다. 이는 마치 정해진 레시피에 셰프의 비법 소스를 추가하여 더 나은 맛을 내는 것과 같다.

투자신탁 자산총액의 60% 이상을 채권에 투자하며, 주로 신용등급 AA- 이상의 국공채 및 우량 회사채를 중심으로 포트폴리오를 구성하여 안정성을 확보한다. 금리 변동에 따른 채권 가격 변화 위험을 관리하기 위해 듀레이션(가중평균만기) 전략 등을 활용하며 시장 변화에 유연하게 대응한다.

운용사는 교보악사자산운용이며, '파워'라는 브랜드명을 사용한다. 총 보수는 연 0.036% 수준으로, 액티브 펀드임에도 불구하고 비교적 저렴한 편에 속한다.

2026년 1월 기준으로 포트폴리오 상위 종목에는 국채선물, 지에스리테일, 하나캐피탈, 엔에이치농협캐피탈 등의 회사채와 국고채가 포함되어 있다. 이는 안정적인 국채와 함께 상대적으로 높은 이자 수익을 기대할 수 있는 우량 회사채를 적절히 배분하여 안정성과 수익성을 동시에 추구하려는 운용 전략을 엿볼 수 있는 대목이다.

2024년 11월 26일에 상장된 비교적 신생 ETF로, 투자자들은 이 ETF의 과거 분배금 지급 이력이나 장기적인 트랙 레코드를 꾸준히 확인할 필요가 있다. 분배금은 매년 11월 마지막 영업일을 기준으로 지급된다.

과거 채권 투자는 정보 비대칭성이 크고 최소 투자 단위가 높아 개인 투자자들이 접근하기 어려운 영역으로 여겨졌다. 하지만 채권형 펀드와 ETF의 등장은 이러한 진입장벽을 크게 낮췄다. 특히 이 상품과 같은 액티브 채권 ETF는 전문가의 운용 노하우를 저렴한 비용으로 활용할 수 있다는 점에서, 예금보다 높은 수익을 추구하면서도 주식보다는 안정적인 투자를 원하는 투자자들에게 매력적인 대안이 될 수 있다.

시장 금리가 하락할 것으로 예상될 때 채권 가격은 반대로 상승하는 경향이 있다. 이 ETF는 펀드매니저가 금리 전망에 따라 포트폴리오의 듀레이션을 조절하는 등 적극적으로 대응하기 때문에, 향후 금리 인하 사이클이 도래했을 때 자본 차익을 기대해볼 수 있다. 물론, 반대로 금리가 예상과 달리 상승할 경우에는 손실이 발생할 수도 있다는 점은 유의해야 한다.

'액티브'라는 이름이 붙었다고 해서 항상 시장을 이기는 '만능 치트키'는 아니다. 펀드매니저의 판단이 시장 예측과 빗나갈 경우 비교지수보다 낮은 수익률을 기록할 수도 있다. 따라서 이 ETF에 투자하기 전에는 운용사의 운용 철학이나 과거 운용 성과 등을 꼼꼼히 살펴보는 것이 중요하다.

모든 금융 투자가 그렇듯, 이 ETF 역시 원금 손실의 위험이 존재하며 예금자보호법의 적용을 받지 않는다. 채권은 일반적으로 주식에 비해 변동성이 낮아 안정적인 자산으로 분류되지만, 금리 변동 위험, 발행 주체의 신용 위험 등 다양한 위험 요소를 내포하고 있음을 인지해야 한다. 특히 회사채의 경우, 발행 기업의 재무 상태가 악화되면 최악의 경우 원리금을 돌려받지 못하는 상황이 발생할 수도 있다.