하나머티리얼즈

핵심 비즈니스는 반도체 식각 장비의 핵심 소모품인 실리콘 및 SiC 부품을 제조하여 글로벌 반도체 장비 기업에 납품하는 것이다. 반도체 공정이 미세화되고 낸드플래시가 고단화될수록 식각의 중요성이 커지는데, 이때 사용되는 부품의 교체 주기가 짧아져 안정적인 매출이 발생하는 구조다.

원재료인 실리콘 잉곳을 직접 키우는 것부터 최종 부품 가공까지 전 공정을 자체적으로 수행하는 '수직계열화'를 구축한 것이 특징이다. 이는 원가 경쟁력 확보와 품질 관리에 유리하게 작용하며, 고객사의 까다로운 요구에 신속하게 대응할 수 있는 기반이 된다.

특정 반도체 칩 제조사에 직접 납품하기보다는, 장비를 만드는 회사(도쿄일렉트론, 램리서치 등)에 부품을 공급하는 B2B 비포마켓(Before-Market)에 주력한다. 이로 인해 전방 산업인 반도체 설비 투자(CAPEX) 규모와 장비 가동률에 실적이 직접적인 영향을 받는다.

▲ SiC 부품 생산의 소재 단계에 해당하는 하나머티리얼즈 공식 SiC Ingot 제품 이미지. — 원본 출처

반도체 소부장(소재·부품·장비) 산업은 반도체 칩 생산의 근간을 이루는 핵심 분야로, 기술 집약적이고 전방 산업인 반도체 경기에 매우 민감하게 반응한다. 특히 하나머티리얼즈가 속한 식각 공정 부품 시장은 D램의 미세화, 낸드의 고단화 추세에 따라 시장 규모가 지속적으로 성장하고 있다.

식각 공정의 난이도가 높아질수록 부품의 내구성과 정밀도가 중요해지며, 이는 부품의 교체 주기를 단축시켜 관련 기업들의 꾸준한 매출로 이어진다. 이 때문에 반도체 제조사들의 신규 라인 투자나 가동률 상승은 부품 수요 증가로 직결되는 경향을 보인다.

글로벌 반도체 장비 회사들이 과점하고 있는 시장 구조상, 이들에게 부품을 공급하는 '비포마켓' 업체들은 장비사의 기술 로드맵에 맞춰 긴밀한 협력 관계를 구축하고 높은 수준의 품질 인증을 통과해야 하는 진입장벽이 존재한다.

식각 장비용 부품은 장비 제조사와 최종 반도체 제조사의 요구를 함께 충족해야 하는 제품이다. 회사는 Tokyo Electron·세메스 등의 장비 제조업체와 삼성전자 등의 반도체 제조업체를 고객으로 확보했다고 공시했다. 시장 규모, 교체주기, 고객별 수요 증가율은 공개 자료로는 수치화하기 어렵다.

▲ 정밀 가공된 링 표면과 단차를 보여주는 하나머티리얼즈 공식 Silicon Focus Ring 확대 이미지. — 원본 출처

‘절대강자’라는 표현은 과거 공개 자료의 평가이며, 공식 자료가 시장지위를 판정한 것은 아니다. 다만 하나머티리얼즈의 주력 제품이 반도체 식각 공정용 Silicon Electrode와 Ring이라는 점은 분명하다. 회사는 이 제품을 식각 능력, 칩 생산 수율 및 제품 성능에 영향을 주는 고부가가치 부품으로 설명한다.

Silicon Electrode는 식각 장비에서 플라즈마 공정에 쓰이고, 웨이퍼 주변에 장착되는 Silicon Ring은 균일한 플라즈마 밀도와 식각률 유지에 쓰인다. 회사는 천안사업장에서 부품 제조·연구개발을, 아산사업장에서 부품 제조와 SiC 사업을 수행한다고 공시했다.

이 회사는 원재료인 잉곳을 직접 생산하는 것부터 가공, 세정까지 일괄 생산 체제를 갖춰 타사 대비 뛰어난 원가경쟁력과 품질 안정성을 확보했다.

▲ 식각 장비의 플라즈마 가스 분사와 웨이퍼 공정을 보조하는 하나머티리얼즈의 공식 Silicon Electrode 제품 이미지. — 원본 출처

▲ 식각 챔버 안에서 웨이퍼 주변을 지지하는 하나머티리얼즈의 공식 Silicon Ring 제품 이미지. — 원본 출처

최근 반도체 공정이 극한의 환경으로 치달으면서 기존 실리콘 부품의 한계를 극복할 소재로 실리콘카바이드(SiC)가 급부상하고 있다. SiC는 실리콘보다 내구성과 내열성이 뛰어나 고난도 식각 공정에서 더 긴 수명을 보장하는 고부가가치 부품이다.

SiC는 하나머티리얼즈가 실리콘 부품 외에 확장해 온 소재 축이다. 공식 제품 표에는 SiC Ring·Tube·Disk·Ingot 등이 포함되며, 회사는 SiC Focus Ring과 CVD SiC Focus Ring 개발 과제를 공개했다.

이 제품군은 고난도 식각 환경에 대응할 차세대 소재라는 기대를 받는다. 다만 하이브리드 SiC 링, 가격 부담 완화, 양산 성과와 시장 지배력 확대에 관한 서술은 공개 자료로 확인하기 어렵다. 따라서 이는 확인된 실적이 아니라 시장의 기대 또는 향후 검증이 필요한 개발·사업화 과제로 볼 수 있다.

▲ 고온·고플라즈마 환경 대응 제품군을 보여주는 하나머티리얼즈 공식 CVD SiC Ring 이미지. — 원본 출처

▲ 회사가 공식 SiC 제품 페이지에 공개한 부품 정밀 가공 공정 현장 이미지. — 원본 출처

• [기대] 메모리 반도체, 특히 DRAM 업황이 2026년에도 서버 수요 강세와 타이트한 수급으로 호조를 보일 것으로 예상된다. 이에 따라 메모리 제조사들의 신규 설비투자(CAPA)가 확대되면서, 주요 장비사에 납품하는 하나머티리얼즈의 부품 공급도 동반 증가할 것이라는 기대감이 크다.

• [기대]회사는 2026년 8월 12일 실리콘 음극재 양산 제조라인에 702억 원을 투자한다고 공시했다. 투자기간은 2026년 8월 12일부터 2027년 6월 30일까지로, 기존 반도체 부품 외 사업축을 넓히려는 집행 계획으로 해석할 수 있다. 다만 이는 투자 결정이지 이미 양산 또는 매출 기여가 완료됐다는 뜻은 아니다.

• [우려] 낸드(NAND) 시장의 수요 회복이 지연되면서 주요 공급사들이 다시 감산에 돌입할 가능성이 제기된다. 이는 관련 부품 수요에 부정적 영향을 줄 수 있으며, 북미 고객사향 매출 부진이 장기화될 경우 전사 실적 성장에 발목을 잡을 수 있다는 점은 잠재적 리스크로 남아있다.

• [우려] 반도체 부품 수요는 고객의 가동률·설비투자와 제품 믹스에 민감하다. 여기에 음극재 제조라인은 투자기간, 투자금액, 양산 전환과 수요 확보가 앞으로 확인돼야 하는 변수다.

최신 공식 분기 실적

2026년 상반기 공식 공시 기준으로 1분기와 2분기 모두 연결 기준의 매출·영업이익·당기순이익이 확인된다. 수치는 반기 누적이 아닌 각 분기 기준이다.

2025년 흐름

2025년 반도체 부품 부문의 연간 매출은 2,729억 원, 영업이익은 506억 원으로 전년 대비 각각 9%, 17% 증가했다고 사업보고서에 기재됐다. 신기술사업금융 부문은 같은 기간 매출 6.1억 원, 영업손실 5.5억 원이었다.

2025년 분기별 회복에 관한 서술은 DRAM 중심 부품 수요와 고객 가동률 개선 기대를 반영한 당시의 시장 해설이다. 4분기 전망치·컨센서스, 일부 별도 기준 수치와 연결 기준 수치는 기준이 달라 직접 비교에 유의해야 한다. 최신 분기 비교에는 공식 연결 기준 수치를 우선한다.

최근 주주 구성

2026년 6월 23일 대량보유상황보고서 기준 최대주주 하나마이크론 및 특별관계자의 보유주식은 8,957,208주, 44.84%다. 이 가운데 주요계약 체결 주식은 4,924,241주, 24.66%로 별도 표시됐다. 보유지분 자체와 담보 등 주요계약 체결 주식은 구분해 볼 필요가 있다.

2025년 말 사업보고서의 회사 단독 주주 현황에는 하나마이크론 32.50%, Tokyo Electron Limited 13.78%, 최한수 11.63%가 기재됐다. Tokyo Electron의 13.78%는 해당 시점의 공식 주주 현황이며, 2026년 6월 최대주주 그룹 지분율과는 기준일·집계 범위가 다르다.

지분 변동 히스토리

• 삼성자산운용 (5.28%): 2026년 3월 신규로 5% 이상 지분을 보유하게 되었다고 공시한 주요 주주다. 단순 추가 취득/처분을 목적으로 지분을 보유하고 있다.

• 2026년 3월, 최대주주인 하나마이크론 및 특별관계자의 총 지분율이 기존 45.18%에서 44.93%로 소폭 감소했다. 이는 특별관계자였던 임원이 퇴임하면서 보유 주식(4만 주)이 관계에서 해소된 데 따른 변동이다.

• 2026년 3월 10일, 삼성자산운용이 104만여 주(5.28%)를 신규 보유했다고 공시하면서 주요 주주 명부에 이름을 올렸다.

하나마이크론은 설립 당시부터 최대주주였고, 사업보고서 기준 공시일까지 최대주주 변동은 없었다. Tokyo Electron은 2019년 1월 제3자배정 유상증자에 참여한 이력이 있다.

하나에스앤비인베스트먼트

2023년 설립된 신기술사업금융 전문회사로, 하나머티리얼즈가 지분 100%를 보유한 완전 자회사다.

반도체 및 배터리 산업의 소재·부품·장비(소부장) 업종 내 유망 신생기업(스타트업) 및 신기술사업자에 대한 투자를 통해 신성장 동력을 발굴하고 육성하는 것을 주요 사업 목적으로 한다.

2024년부터 '흥국-하나에스앤비 뉴프라임 신기술투자조합', '하나에스앤비로보틱스1호 신기술조합' 등 다수의 투자조합을 결성하며 본격적인 벤처캐피탈(VC) 활동을 전개하고 있다.

하나에스앤비 소부장1호 신기술조합도 연결 종속기업으로 기재돼 있다. 하나머티리얼즈는 2024년 5월 이 조합에 LP로서 30억 원, 93.75%를 투자했다고 공시했다.

그룹 계열사와의 구분

위 두 대상은 하나머티리얼즈의 연결 범위에서 확인되는 종속회사·조합이다. 최대주주 하나마이크론의 다른 그룹 계열사나 하나에스앤비인베스트먼트가 관여한 개별 투자조합은 하나머티리얼즈의 연결 종속회사와 같은 의미로 묶지 않는다.

고객·협력 관계

회사는 Tokyo Electron·세메스 등 장비 제조업체와 삼성전자 등 반도체 제조업체를 고객으로 확보했다고 공시했다. 또한 Tokyo Electron은 2025년 말 기준 13.78%를 보유한 주주이며, 2019년 1월 제3자배정 유상증자 참여 이력도 있다. 장비업체를 거쳐 End-User에 공급하는 판매 구조를 고려하면, TEL과의 관계는 주주·고객·장비 생태계가 겹치는 중요한 접점으로 볼 수 있다.

TEL 장비 내 특정 부품의 독점 공급, 고객별 매출 비중, 특정 장비의 공급 물량은 공개 자료로 확인하기 어렵다. 따라서 ‘최대 고객사’ 또는 ‘독점 공급’이라는 표현은 확인된 사실로 보기 어렵다.

경쟁 관계

티씨케이 (TCK): SiC 링 시장의 선두 주자로, 하나머티리얼즈의 가장 강력한 경쟁사다.

경쟁 및 분쟁 관계: 티씨케이가 2023년 경쟁사들을 상대로 SiC 링 제조방법 특허 침해 소송을 확대할 것을 예고하면서, 하나머티리얼즈 역시 잠재적인 소송 대상이 될 수 있다는 긴장감이 존재한다. 이는 SiC 링 사업 확대에 있어 중요한 변수로 작용할 수 있다.

티씨케이(TCK)는 SiC 링의 강한 경쟁상대로 평가됐으며, 특허분쟁 가능성에 대한 우려도 있었다. 다만 개별 특허소송의 실제 당사자·진행 상황은 공개 자료로 확인하기 어렵다. 경쟁과 분쟁은 별도의 공식 공시나 판결 자료가 확인될 때 구체적으로 판단할 수 있다.

• 2026년 8월 13일 · 반기보고서 (2026.06) · 2026년 2분기 연결 기준 매출 901억 원, 영업이익 260억 원, 당기순이익 198억 원이 반영됐다.

• 2026년 8월 12일 · 신규시설투자등 — 실리콘 음극재 양산 제조라인 투자 · 702억 원 투자 결정과 2026년 8월 12일~2027년 6월 30일의 투자기간을 공시했다.

• 2026년 6월 23일 · 주식등의 대량보유상황보고서 · 하나마이크론 및 특별관계자의 보유지분 44.84%와 주요계약 체결 주식 24.66%가 기재됐다.

• 2026년 5월 14일 · 분기보고서 (2026.03) · 2026년 1분기 연결 기준 매출 934억 원, 영업이익 213억 원, 당기순이익 176억 원을 확인할 수 있다.

• 2026년 3월 13일 · 사업보고서 (2025.12) · 2025년 연간 사업 구조, 제품군, 판매경로, 주요 주주와 종속회사 현황의 기준 자료다.

자료

공식 사실과 수치는 사업보고서·분기보고서·반기보고서·대량보유상황보고서 및 회사 제품 페이지를 통해 확인할 수 있다.