ACE 미국나스닥100미국채혼합50액티브

• 비교지수는 ‘NASDAQ-100 US T-Bills 50/50 Index’로, 미국 나스닥100 지수와 미국 단기 국채 지수인 ‘S&P U.S. Ultra Short Treasury Bill & Bond Index’의 움직임을 50:50 비율로 반영하여 산출한다. 이 상품은 비교지수 대비 초과 수익을 목표로 하는 액티브 펀드이기에, 운용역의 재량으로 종목 비중을 조절하거나 편입 종목을 일부 변경할 수 있다.

• 원래 이 ETF는 주식과 채권 비중이 3:7이었으나, 보다 공격적인 운용을 원하는 투자자들의 요구를 반영하여 2025년 9월 30일부터 주식 비중을 50%로 상향 조정하고 상품명도 현재와 같이 변경했다. 이는 시장 상황에 맞춰 수비적인 포지션에서 좀 더 공격적인 스탠스로 전환했음을 의미하며, 투자자들에게 더 높은 수익률을 제공하려는 운용사의 의지를 엿볼 수 있는 대목이다.

• 단순히 지수를 추종하는 것을 넘어, 액티브 운용 전략을 통해 시장 상황에 따라 나스닥100 내에서도 성장성이 더 높다고 판단되는 종목의 비중을 늘리거나, 금리 변동에 맞춰 채권의 듀레이션을 조절하는 등 유연한 대처를 통해 초과 수익을 추구한다.

• 운용사는 한국투자신탁운용이며, 총보수는 연 0.15% (운용보수 0.12%)로 설정되어 있다. 2022년 8월 26일에 상장되었으며, 순자산총액은 6,000억 원을 넘어서는 등 안정적인 규모를 유지하고 있다.

• 2026년 3월 기준으로 포트폴리오를 살펴보면, 가장 큰 비중을 차지하는 것은 'ACE 미국나스닥100' ETF 자체이며, 그 뒤를 이어 엔비디아, 애플 등 나스닥을 대표하는 빅테크 기업들과 다수의 미국 국채(T-Bill, T-Note)가 편입되어 있다. 이는 개별 주식과 채권을 직접 담는 동시에, 나스닥100 지수 전체를 추종하는 ETF를 편입하여 분산 효과와 운용 효율성을 동시에 꾀하는 전략으로 풀이된다.

퇴직연금 계좌는 법적으로 위험자산 투자 한도가 70%로 막혀있어, 나스닥100 같은 주식형 ETF를 100% 담고 싶어도 담을 수 없는 구조적인 한계가 있다. 이때 이 상품이 등장하며 투자자들 사이에서 ‘IRP의 한 줄기 빛’, ‘연금저축의 치트키’ 등으로 불리게 되었다. 채권혼합형으로 분류되어 안전자산으로 100% 편입이 가능하면서도, 포트폴리오의 절반은 나스닥100으로 채워져 있기 때문에, 이 ETF를 70% 담고 나머지 30%를 다른 주식형 상품으로 채우면 실질적으로는 주식 비중을 85%까지 끌어올리는 마법이 가능해진다. 이러한 특성 덕분에 안정성과 수익성을 동시에 잡으려는 연금 투자자들 사이에서 입소문을 타며 순자산 규모를 빠르게 키워나갔다.

액티브 펀드라는 이름에 걸맞게, 이 상품은 단순 지수 추종을 넘어 운용역의 판단에 따라 포트폴리오를 적극적으로 조정하여 초과 수익을 추구한다. 실제로 과거 주식 비중을 30%에서 50%로 과감하게 늘리는 리밸런싱을 단행하기도 했다. 하지만 이는 반대로 말하면 펀드매니저의 판단이 시장 예측과 빗나갈 경우, 지수를 그대로 따라가는 패시브 ETF보다 저조한 성과를 낼 수도 있다는 양날의 검과 같다. 2026년 초, 지수산출기관의 데이터 제공 지연으로 인해 일시적으로 기초지수 값 산출에 오류가 발생했다가 해소된 해프닝도 있었는데, 이는 액티브 운용의 복잡성에서 비롯된 작은 이슈로 볼 수 있다. 투자자 커뮤니티에서는 "어차피 나스닥 우상향에 베팅하는 거라면, 수수료 더 내면서까지 액티브를 할 필요가 있나"는 의견과 "하락장에서 방어력을 보여주고, 상승장에서는 더 큰 수익을 안겨줄 것이라는 믿음으로 투자한다"는 의견이 팽팽하게 맞서고 있다.