ACE 미국배당퀄리티

• 미국 자산운용사 위즈덤트리(WisdomTree)가 산출하는 'WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Index'를 기초지수로 삼는다. 이는 미국 시장에 상장된 주식 중 지난 12개월간 꾸준히 현금 배당을 지급한 이력이 있으면서, 장기 이익 성장 가능성이 높은 기업들을 골라 담는 지수이다.

• 종목을 선정할 때 예상 이익성장률, 자기자본이익률(ROE), 총자산이익률(ROA)과 같은 퀄리티 팩터를 종합적으로 고려하여 미래 이익 창출 능력이 뛰어난 기업을 가려낸다. 이렇게 편입된 종목들은 각 기업이 지급하는 총 배당금 규모에 따라 비중이 결정되는 배당금 가중방식을 적용하여 포트폴리오를 구성한다.

• 추종하는 기초지수는 2026년 3월 26일부터 변경된 방법론을 적용하는데, 기존 3개 팩터에서 성장성 팩터(과거 5년 이익 및 매출 성장률)와 퀄리티 팩터(과거 3년 평균 ROE, ROA)를 각각 50%씩 가중하여 상위 200개 종목을 선정하는 방식으로 개편된다. 이는 미국 현지에서 동일한 전략으로 운용되는 DGRW ETF의 지수 변경 사항을 동일하게 반영하기 위함이다.

• 운용사는 한국투자신탁운용이며, 총보수는 연 0.15%이다.

• 전통적인 고배당주 ETF와는 다르게 마이크로소프트, 애플, 엔비디아 등 정보기술(IT) 및 커뮤니케이션 서비스 섹터의 비중이 높은 편인데, 이는 당장의 배당률보다는 기업의 이익 성장에 기반한 장기적인 배당 증액 가능성에 더 큰 점수를 주기 때문이다. 그 외에도 엑슨모빌, 셰브론, 월마트, 구글 등이 주요 구성 종목 상위권에 이름을 올리고 있다.

• 매월 분배금을 지급하는 월배당 ETF로, 2025년 5월 13일에 상장하여 같은 해 7월 2일에 첫 분배금을 지급한 이래 매월 꾸준히 배당을 실시하고 있다. 2026년 2월에는 주당 16원의 분배금을 지급했다.

해외 자산에 투자하는 ETF의 숙명과도 같은 괴리율 이슈에서 아주 자유롭지는 못한 모습을 보여주었다. 2026년 3월 10일 장 마감 시점에 순자산가치(iNAV) 대비 시장 가격이 -2.49%나 저평가되는 이례적인 상황이 발생하여 투자자들을 어리둥절하게 만들었다. 운용사 측에서는 유동성공급자(LP)가 헤지 목적으로 보유한 미국 현지 자산의 평가가치 변동에 따라 일시적으로 괴리율이 확대되었다고 설명했으며, 이러한 문제는 보통 다음 거래일에 해소된다고 안내했다. 하지만 투자자 입장에서는 내가 팔고 싶을 때 제값을 받지 못할 수도 있다는 불안감을 주는 대목이므로, 특히 장 막판 동시호가 시간에는 추정 순자산가치(iNAV)와 실제 호가의 차이를 주의 깊게 살펴볼 필요가 있다.

국내 투자자들에게 '미국 배당주 ETF'하면 즉각적으로 떠오르는 SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)의 아성에 도전하는 대항마로 자주 언급되지만, 정확히는 위즈덤트리의 DGRW(WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund)를 한국 시장에 맞게 복제한 상품이다. SCHD가 10년 이상 꾸준히 배당을 지급해 온 기업에 투자하여 안정성에 무게를 둔다면, 이 ETF는 배당 이력은 짧더라도 기술주처럼 성장성이 높은 기업을 편입하여 미래의 배당 성장에 베팅하는 전략을 취한다. 이러한 특성 덕분에 당장의 분배율은 SCHD보다 낮을 수 있지만, 장기적인 주가 상승을 포함한 총수익률 측면에서는 더 나은 성과를 기대해볼 수 있다는 점을 매력으로 내세우며, 특히 연금 계좌를 통해 장기 투자를 하는 투자자들에게 어필하고 있다.