ACE 미국30년국채액티브

• 이 ETF는 'Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year Total Return Index'를 비교지수로 삼는다. 이 지수는 미국 재무부에서 발행한 국채 중 잔존 만기가 20년 이상인 장기 국채들로 구성되어 있어, 미국 장기 금리 변동에 직접적인 영향을 받는다.

• 액티브 운용 방식을 채택하여 비교지수를 단순히 추종하는 것을 넘어 초과 수익을 목표로 한다. 이를 위해 미국에 상장된 장기 국채 관련 ETF에 주로 투자하며, 펀드매니저의 판단에 따라 비교지수 구성종목 이외의 종목을 편입하거나 비중을 조절하는 등 유연한 운용 전략을 구사한다.

• 환헤지를 실시하지 않는 환노출형 상품으로, 미국 달러의 가치 변동이 ETF 수익률에 그대로 반영된다. 따라서 미국 국채 금리뿐만 아니라 원/달러 환율의 움직임에도 신경 써야 하며, 달러 강세 시기에는 추가적인 환차익을 기대할 수 있지만 반대로 달러 약세 시기에는 환차손을 입을 수 있다.

• 자산운용사는 한국투자신탁운용이며, 'ACE'라는 브랜드를 사용한다. 총 보수는 연 0.05%로, 업계 최저 수준으로 매우 저렴한 편에 속한다.

• 2024년 5월 기준으로 주요 구성 종목을 살펴보면, 미국 장기 국채에 투자하는 대표적인 ETF인 'iShares 20+ Year Treasury Bond ETF(TLT)'와 3배 레버리지 상품인 'Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares(TMF)' 등을 편입하고 있다.

• 2024년 3월 12일에 상장되었으며, 월배당을 지급하는 특징을 가지고 있어 매달 꾸준한 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 적합하다. 순자산 규모는 약 3,000억 원 수준이다.

미국 연준의 금리 인상 사이클이 막바지에 다다르고 금리 인하에 대한 기대감이 커지면서, 이 ETF는 시장의 뜨거운 관심을 한 몸에 받고 있다. 금리가 하락하면 채권 가격은 상승하는데, 특히 듀레이션(가중평균만기)이 긴 장기 국채는 금리 변동에 더욱 민감하게 반응하여 높은 가격 상승률을 보이기 때문이다. 이는 마치 시소의 양 끝에 앉은 사람과 같아서, 한쪽(금리)이 내려가면 다른 한쪽(채권 가격)은 더 높이 올라가는 원리와 같다. 이러한 특성 때문에 향후 금리 인하가 본격화될 경우 상당한 자본차익을 얻을 수 있다는 기대감이 투자자들을 끌어모으고 있다. 하지만 연준의 금리 인하 시점이 계속해서 지연되거나, 예상과 달리 금리가 다시 상승하는 시나리오가 펼쳐진다면 장기 국채 투자자들은 큰 손실을 볼 수 있다는 점도 명심해야 한다.

이 상품의 또 다른 매력 포인트는 바로 매달 분배금을 지급하는 월배당 정책이다. 채권 투자를 통해 발생하는 안정적인 이자 수익을 매월 현금으로 지급받을 수 있어, 은퇴 생활자나 꾸준한 현금 흐름을 중시하는 투자자들에게 인기가 높다. 여기에 펀드매니저가 시장 상황에 맞춰 적극적으로 운용하는 액티브 방식이 더해져, 단순히 이자만 받는 것을 넘어 금리 변동을 활용한 추가 수익까지 노릴 수 있다는 점이 특징이다. 물론 액티브 운용이 항상 성공하는 것은 아니지만, 시장의 변동성이 클 때는 오히려 벤치마크를 기계적으로 추종하는 패시브 ETF보다 더 나은 성과를 보여줄 가능성도 존재한다. 이는 마치 정해진 길로만 가는 자율주행차(패시브)와, 교통 상황을 보고 더 빠른 길로 갈 수 있는 베테랑 운전자(액티브)의 차이와 비유할 수 있다.