ACE 중장기국공채액티브

1.종목 개요

국공채에 투자하여 안정적인 이자수익을 추구하면서도, 펀드매니저의 역량에 따라 추가 수익을 노리는 액티브 ETF다. 마치 정해진 레시피(기초지수)를 따르면서도 셰프의 숨겨진 비법(액티브 운용)으로 더 나은 맛을 내려고 하는 파인 다이닝 같은 채권 ETF라고 할 수 있다.
예금이나 적금보다는 높은 수익을 원하지만, 주식처럼 높은 변동성은 피하고 싶은 투자자들에게 매력적인 중간 지점을 제공한다. 금리 변동기에 펀드매니저가 기민하게 대응하여 방어하거나 초과 성과를 낼 수 있다는 점이 가장 큰 특징이다.

비교지수는 'KIS 종합채권국공채1-10Y지수'를 사용한다. 이 지수는 신용도가 높은 국고채, 지방채, 특수채 등 중에서 잔존만기가 1년에서 10년 사이인 중장기 채권들로 구성되어 있어 대한민국 채권 시장의 허리 역할을 하는 종목들의 움직임을 보여준다.
일반적인 인덱스 ETF처럼 지수를 기계적으로 복제하는 것을 넘어, 매니저의 판단에 따라 편입 종목의 비중을 조절하거나 지수에 포함되지 않은 채권도 편입하여 초과 수익을 추구하는 액티브 운용 전략을 구사한다. 이는 금리 상승기에는 듀레이션(채권의 가중평균만기)을 줄여 가격 하락을 방어하고, 금리 하락기에는 듀레이션을 늘려 자본 차익을 극대화하는 등 시장 상황에 유연하게 대처하는 것을 가능하게 한다.
ETF의 장점인 낮은 보수와 거래 편의성은 그대로 가져가면서, 펀드매니저의 재량이 가미된 액티브 펀드의 특징을 결합한 하이브리드형 상품이다. 시장 상황을 면밀히 분석하고 대응할 시간이 부족한 개인 투자자들이 펀드매니저에게 채권 포트폴리오 관리를 맡기는 효과를 누릴 수 있다.

운용사는 한국투자신탁운용이며, ETF 브랜드는 'ACE'를 사용한다. 참고로 2022년 10월, 기존의 'KINDEX'에서 'ACE'로 브랜드 명칭을 변경하여 현재의 이름이 되었다.
총 보수는 연 0.08%로, 액티브 운용을 하는 채권 ETF임을 감안하면 비교적 저렴한 수준에 속한다. (운용 0.05%, 지정참가/유동성공급 0.01%, 신탁 0.01%, 일반사무 0.01%)
2026년 3월 기준으로 국고채권과 경기주택도시공사, 한국전력공사 등 신용등급이 높은 채권들을 높은 비중으로 담고 있다. 상위 10개 종목이 전체 자산의 상당 부분을 차지하며, 안정적인 국공채와 우량 공사채 위주로 포트폴리오가 구성되어 있음을 알 수 있다.

이 ETF는 비교지수를 그대로 따라가는 패시브 ETF가 아니기 때문에 추적오차라는 개념이 중요하게 작용한다. 펀드매니저가 지수 대비 초과 수익을 내기 위해 의도적으로 포트폴리오를 다르게 구성하므로, 성과가 지수와 다르게 나타나는 것은 당연한 결과다. 때로는 지수보다 높은 수익을 내지만, 반대로 시장 예측이 빗나가면 지수보다 저조한 성과를 기록할 수도 있음을 인지해야 한다. 즉, 추적오차는 이 상품의 본질적인 특성이자 매니저의 역량을 평가하는 척도인 셈이다.

매년 11월 마지막 영업일을 기준으로 분배금을 지급하는 정책을 가지고 있다. 마치 직장인의 연말 성과급처럼, 한 해 동안 ETF가 벌어들인 이자 수익 등을 모아 투자자들에게 현금으로 돌려준다. 2025년 11월에는 주당 1,202원의 분배금을 지급한 이력이 있다. 물론, 운용 성과나 시장 상황에 따라 분배금 지급 여부나 규모는 변동될 수 있다. 채권 ETF의 특성상 주가 변동에 따른 차익보다는 꾸준한 인컴(Income) 수익을 기대하는 투자자에게 적합한 상품이다.