HANARO 유럽방산

• 유럽 최대 자산운용사인 아문디(Amundi)와 글로벌 지수 사업자 스톡스(STOXX)가 손잡고 개발한 'STOXX Europe Total Market Defense Capped Index'를 추종한다. 유럽 증시에 상장된 방위산업 관련 기업들을 시가총액 가중방식으로 편입하되, 특정 종목의 비중이 과도해지는 것을 막기 위해 상한(Capped)을 두는 방식으로 지수를 구성한다.

• 이 ETF는 기초지수의 성과를 따라가기 위해 해당 지수를 구성하는 주식들을 실제로 포트폴리오에 편입하는 완전복제 전략을 기본으로 삼는다. 이를 통해 투자자들은 유럽 각국의 대표적인 방산 기업들에 손쉽게 분산 투자하는 효과를 누릴 수 있으며, 분기별로 이루어지는 지수 정기 변경을 통해 시장 상황 변화에 유연하게 대응한다.

• 단순히 유럽이라는 지역에만 초점을 맞춘 것이 아니라, '유럽산 무기 구매(Buy European)' 정책 기조의 직접적인 수혜가 예상되는 기업들을 중심으로 포트폴리오를 구성한다. 유럽연합(EU)의 재무장 계획과 북대서양조약기구(NATO) 회원국들의 국방비 증액 합의에 따라 노후 장비 교체 및 신규 무기 도입 수요가 증가할 것으로 예상되며, 이러한 흐름의 중심에 있는 유럽 기업들에 집중 투자하여 초과 수익을 추구한다.

• NH-Amundi자산운용이 운용을 맡고 있으며, 총보수는 연 0.35% 수준이다. 이 보수에는 운용보수(0.30%), 지정참가회사보수(0.01%), 신탁업자보수(0.02%), 일반사무관리회사보수(0.02%)가 포함되어 있다.

• 2026년 2월 기준으로 영국의 BAE 시스템즈(BAE Systems), 롤스로이스(Rolls-Royce Holdings PLC), 프랑스의 탈레스(Thales), 사프란(Safran), 독일의 라인메탈(Rheinmetall), 에어버스(Airbus), MTU 에어로 엔진(MTU Aero Engines), 이탈리아의 레오나르도(Leonardo), 스웨덴의 사브(Saab) 등이 높은 비중을 차지하고 있다. 이처럼 영국, 프랑스, 독일, 이탈리아 등 유럽 방위산업의 핵심 국가를 대표하는 기업들이 골고루 포진해 있다.

• 분배금은 매년 1월, 4월, 7월, 10월의 마지막 영업일과 회계기간 종료일을 기준으로 지급 여부를 결정한다. 2025년 7월 29일 상장 이후, 2026년 1월에 분배락이 발생한 이력이 있다.

지정학적 리스크가 뉴스의 헤드라인을 장식할수록 이 ETF의 존재감은 커진다. 과거 평화 배당을 누리던 시절에는 상상하기 힘들었지만, 이제 유럽의 재무장은 선택이 아닌 필수가 되었다. 마치 좀비 아포칼립스에 대비해 통조림을 사 모으듯, 투자자들은 포트폴리오에 방산주를 담기 시작했다. 이 ETF는 "평화를 원하거든 전쟁을 준비하라"는 격언을 21세기 투자 시장에 소환한 셈이다.

미국 우선주의를 외치는 목소리가 대서양 건너에서 커질수록 유럽의 홀로서기 의지는 더욱 강해진다. 더 이상 미국의 군사력에만 의존할 수 없다는 위기감이 유럽 국가들의 국방비 증액을 압박하는 가장 큰 동력이다. 이는 유럽 방산 기업들에게는 단비와 같은 소식으로, 이 ETF는 바로 이러한 '방위산업의 유럽화'라는 거대한 흐름에 투자하는 가장 직접적인 방법 중 하나로 평가받는다.

이 ETF를 단순한 '전쟁 테마주'로 본다면 큰 오산이다. 포트폴리오를 자세히 들여다보면 항공우주, 인공지능, 사이버 보안 등 첨단 기술 분야의 강자들이 숨어있다. 전장의 패러다임이 기술 중심으로 빠르게 변화하면서, 유럽의 방산 기업들도 단순 제조업체를 넘어 혁신 기술 기업으로 변모하고 있다. 안정적인 정부 수주를 바탕으로 미래 기술에 과감히 투자하는 이들의 모습에서, 투자자들은 새로운 성장 동력을 발견하고 있다.