HANARO 코스닥150

• 한국거래소(KRX)가 발표하는 코스닥150 지수를 기초지수로 삼는다. 이 지수는 코스닥 시장에 상장된 종목 중 시장 대표성, 섹터 대표성, 유동성 등을 종합적으로 고려하여 선정한 150개의 우량 종목으로 구성된다. 코스피200이 대형주 중심의 안정적인 성장을 추구한다면, 코스닥150은 기술 성장주 중심의 다이나믹한 성과를 목표로 한다. 매년 6월과 12월, 두 차례에 걸쳐 정기적으로 구성 종목을 변경하여 시장 트렌드를 발빠르게 반영한다.

• 이 ETF는 기초지수인 코스닥150 지수의 수익률을 거의 그대로 따라가도록 설계된 패시브(Passive) 펀드다. 운용사가 특정 종목을 임의로 편입하거나 비중을 조절하는 액티브(Active) 방식과 달리, 지수를 구성하는 150개 종목을 정해진 비중만큼 전부 편입하여 운용하는 완전복제 전략을 사용한다. 따라서 펀드매니저의 역량에 따라 수익률이 좌우되지 않고, 코스닥 시장 전체의 흐름에 투명하게 연동되는 성과를 기대할 수 있다.

• 자산운용사는 지수 구성 종목 편입을 통해 포트폴리오를 구성하되, 주식 이외에 소량의 현금성 자산을 보유하여 ETF 운용에 필요한 비용을 충당하거나 유동성을 확보한다. 또한, 기초지수와 ETF의 수익률 격차인 추적오차(Tracking Error)를 최소화하기 위해 정기적인 리밸런싱을 진행하며 지수 추종의 정확도를 높이는 데 주력한다.

• NH-Amundi 자산운용에서 운용하며, 총보수는 연 0.09%로 코스닥150을 추종하는 ETF 중 가장 낮은 수준에 속한다. 투자자가 직접적으로 부담하는 총보수 외에 매매수수료, 기타비용 등이 추가로 발생할 수 있지만, 이를 모두 포함한 실부담 비용 역시 매우 저렴한 편에 속해 장기 투자자들의 비용 부담을 덜어준다.

• 2024년 6월 기준, 포트폴리오는 코스닥 시장을 대표하는 대형주들로 채워져 있다. 에코프로비엠, 에코프로, 알테오젠, HLB, 셀트리온제약, HPSP, 엔켐, 리노공업, 레인보우로보틱스, 클래시스 등이 상위 10개 종목에 이름을 올리고 있다. 특히 2차전지 소재, 바이오, 반도체 장비 등 대한민국의 미래 성장 동력으로 꼽히는 핵심 산업의 대표 기업들이 높은 비중을 차지하고 있어, 코스닥의 성장 과실을 온전히 누릴 수 있도록 설계되어 있다.

코스닥 시장의 성장주에 투자하는 ETF 특성상, 분배금(배당)은 거의 기대하지 않는 것이 정신 건강에 이롭다. 대부분의 코스닥 기업들은 이익이 발생하면 배당으로 주주에게 환원하기보다, 성장을 위한 재투자에 우선적으로 사용하는 경향이 강하기 때문이다. 실제로 HANARO 코스닥150은 매년 1월, 4월, 7월, 10월 마지막 영업일을 기준으로 분배금을 지급하지만, 그 규모는 매우 작거나 아예 지급하지 않는 경우도 많다. 2023년에는 주당 35원의 분배금을 지급했으나, 이는 당시 주가 대비 0.2% 수준에 불과했다. 따라서 이 ETF는 배당 수익보다는 코스닥 시장의 성장에 따른 시세 차익을 목표로 하는 투자자에게 더 적합하다.

코스닥 시장은 개인 투자자 비중이 높고, 바이오나 게임처럼 변동성이 큰 산업의 기업들이 많아 '롤러코스터 장세'가 자주 연출된다. 이는 곧 코스닥150 지수를 추종하는 이 ETF 역시 기초지수의 다이나믹한 움직임을 그대로 따라간다는 것을 의미한다. 시장이 뜨거울 때는 화끈한 수익률을 안겨주지만, 반대로 급락장에서는 투자자들의 간담을 서늘하게 만들기도 한다. 특히 기초지수와 ETF의 가격 차이를 의미하는 괴리율이 시장 변동성이 커지는 국면에서 확대될 수 있으며, 이는 예상치 못한 손실로 이어질 수 있으므로 주의가 필요하다. ETF의 순자산가치(NAV)와 실제 시장 가격을 주기적으로 비교하며, 괴리율이 비정상적으로 벌어졌을 때는 매매에 신중을 기하는 지혜가 요구된다.