KIWOOM 코리아밸류업

• 한국거래소(KRX)가 산출하는 '코리아 밸류업 지수(PR)'를 추종한다. 이 지수는 국내 상장 주식 중 시가총액과 유동성 등 기본적인 요건을 충족하는 종목들을 대상으로 한다. 이후 수익성(당기순이익), 주주환원(배당, 자사주 소각), 시장평가(PBR), 자본효율성(ROE) 등을 종합적으로 고려해 상위 100개 종목을 선정하여 구성한다.

• 완전복제 전략을 원칙으로 하여, 기초지수를 구성하는 모든 종목을 편입하여 운용한다. 이는 지수와의 추적오차를 최소화하기 위한 전략으로, ETF의 순자산가치 변동률이 기초지수의 변동률과 거의 동일하게 움직이도록 만드는 것을 목표로 한다. 다만, 운용의 효율성을 위해 일부 파생상품이나 다른 ETF를 편입할 수도 있다.

• 지수 정기 변경은 매년 1회, 6월 선물만기일 다음 거래일에 이루어진다. 이때 종목별 비중 조절(리밸런싱)이 발생하며, 시장 상황과 기업 가치의 변화를 반영하여 포트폴리오를 재구성한다. 이러한 정기 변경을 통해 시장의 새로운 주도주를 편입하고, 가치가 하락한 종목은 제외함으로써 장기적인 수익률을 제고하고자 한다.

• 운용사는 키움투자자산운용이며, 총 보수는 연 0.009%로 업계 최저 수준에 해당한다. 장기 투자 시 누적 수익률에 영향을 미칠 수 있는 비용을 최소화하여 투자자들의 부담을 덜어준다는 장점이 있다.

• 2026년 2월 기준으로 SK하이닉스와 삼성전자가 각각 약 28%, 19%의 높은 비중을 차지하고 있으며, 그 뒤를 이어 현대차, KB금융, 기아, 신한지주 등이 포진해 있다. 이는 반도체, 자동차, 금융 등 한국 증시를 대표하는 대형 우량주 중심으로 포트폴리오가 구성되어 있음을 보여준다.

• 분배금(배당)은 매년 1, 4, 7, 10월 마지막 영업일을 기준으로 지급한다. 2024년 11월 4일에 상장된 이후, 여러 차례 분배금을 지급한 이력이 있다.

정부의 '기업 밸류업 프로그램' 발표 이후, 마치 유행처럼 여러 자산운용사에서 비슷한 콘셉트의 ETF를 쏟아냈다. KIWOOM 코리아밸류업 ETF 역시 이러한 흐름 속에서 탄생한 상품 중 하나다. 경쟁 상품으로는 삼성자산운용의 'KODEX 코리아밸류업', 미래에셋자산운용의 'TIGER 코리아밸류업' 등이 있으며, 이들은 모두 동일한 '코리아 밸류업 지수'를 추종하는 패시브 ETF다. 이 외에도 각 운용사의 재량으로 종목을 편입하는 액티브 ETF까지 가세하여 투자자들의 선택지는 더욱 넓어졌다. 따라서 단순히 '밸류업'이라는 이름만 보고 투자하기보다는, 총보수, 구성 종목, 운용사의 트랙 레코드 등을 꼼꼼히 비교하여 자신의 투자 성향에 맞는 상품을 고르는 지혜가 필요하다.

이 ETF의 가장 큰 무기는 단연 연 0.009%라는 파격적인 총보수다. 이는 장기 투자자에게 상당한 매력으로 작용하며, '비용 효율성'을 중시하는 스마트한 투자자들을 끌어들이는 강력한 유인책이 된다. 하지만 세상에 공짜 점심은 없듯, 낮은 보수가 반드시 높은 수익률을 보장하는 것은 아니다. ETF의 성과는 결국 기초지수의 움직임과 운용사의 역량에 달려있기 때문이다. 실제로 밸류업 ETF 시장 초기에는 액티브 운용을 표방하며 상대적으로 높은 보수를 책정한 상품이 더 나은 수익률을 기록하기도 했다. 따라서 보수는 중요한 고려 요소임이 분명하지만, 그것이 투자의 성공을 결정하는 유일한 잣대가 되어서는 안 된다는 점을 명심해야 한다.