KODEX 미국나스닥AI테크액티브

이 ETF는 'Nasdaq CB Insights Metaverse Index'를 비교지수로 삼는다. 해당 지수는 미국 거래소에 상장된 주식 중에서 메타버스 관련 키워드에 대한 노출도를 인공지능(AI) 엔진으로 분석하고 점수화하여 상위 40개 종목을 선정하는 방식으로 구성된다. 초기에는 메타버스 테마에 집중했지만, 시장의 흐름에 맞춰 현재는 AI 기술 관련 기업들을 핵심으로 편입하여 운용하고 있다.

단순 지수 추종을 넘어 펀드매니저의 판단에 따라 편입 종목과 비중을 적극적으로 조절하는 액티브 운용 전략을 구사한다. 시장 상황이나 기술 변화에 따라 AI 산업 내에서 더 유망하다고 판단되는 기업의 비중을 늘리고 그렇지 않은 기업의 비중을 줄이는 등 유연한 포트폴리오 조정이 가능하다. 이러한 전략은 정해진 규칙에 따라 운용되는 패시브 ETF에 비해 잠재적으로 더 높은 초과 수익을 기대해볼 수 있게 한다.

환노출형 상품으로, 투자 대상인 미국 주식의 가치 변동뿐만 아니라 원/달러 환율의 변동에도 직접적인 영향을 받는다. 이는 달러 가치가 상승할 경우 추가적인 환차익을 얻을 수 있는 기회가 되기도 하지만, 반대로 달러 가치가 하락할 경우에는 환차손이 발생하여 수익률에 부정적인 영향을 미칠 수도 있다는 점을 의미한다.

이 ETF의 운용은 삼성자산운용이 담당하고 있으며, 총보수는 연 0.50% 수준이다. 총보수 외에 기타비용 및 매매중개수수료 등이 추가로 발생할 수 있으므로 투자 시 고려해야 한다. 2021년 12월 22일에 상장되었으며, 순자산 총액은 약 1,042억 원에 이른다 (2026년 3월 4일 기준).

주요 편입 종목으로는 엔비디아, 알파벳(구글), 브로드컴, 앱러빈, 마이크론 테크놀로지 등 미국의 대표적인 AI 및 반도체 관련 기술주들이 상위권을 차지하고 있다. 이 외에도 팔란티어 테크놀로지스, 세일즈포스, 테슬라 등 다양한 혁신 기업들이 포트폴리오에 포함되어 있어, AI 산업의 여러 분야에 분산 투자하는 효과를 기대할 수 있다.

분배금(배당)은 지급되지만 그 수준은 높지 않은 편이다. 2026년 1월 28일 기준으로 주당 11원의 분배금이 지급되었으며, 이는 0.05%의 분배율에 해당한다. 성장주 중심의 포트폴리오 특성상 배당 수익보다는 자본 차익을 주된 수익원으로 하는 투자자에게 더 적합할 수 있다.

이 ETF의 이름은 '미국나스닥AI테크액티브'지만, 처음 상장될 당시의 이름은 'KODEX 미국메타버스나스닥액티브'였다. 이는 2021년 상장 당시 시장을 뜨겁게 달궜던 메타버스 열풍에 발맞춘 것이었다. 하지만 이후 메타버스에 대한 관심이 줄어들고 인공지능(AI)이 새로운 기술 트렌드로 부상하면서, 운용 전략의 핵심을 AI 관련 기업으로 전환하고 상품명 또한 변경하였다. 이러한 변화는 시장 트렌드에 따라 유연하게 운용 방향을 바꾸는 액티브 ETF의 특징을 잘 보여주는 사례라 할 수 있다.

액티브 ETF, 특히 해외 자산에 투자하는 상품의 경우 시장가격과 순자산가치(iNAV) 사이의 차이를 의미하는 괴리율이 종종 발생하곤 한다. 이 ETF 역시 2026년 2월 2일 기준으로 -2.59%의 괴리율이 발생하여 시장가격이 순자산가치보다 저평가된 상태를 보인 바 있다. 이는 한국과 미국의 거래소 개장 시간 차이, 그리고 유동성 공급자의 실시간 헤지 거래 등으로 인해 발생하는 자연스러운 현상이지만, 투자자 입장에서는 매매 시점에 따라 실제 가치와 다른 가격으로 거래할 수 있다는 점을 인지하고 있어야 한다.

주주 토론방을 살펴보면 이 ETF에 대한 투자자들의 다양한 반응을 엿볼 수 있다. "미국 주식은 어차피 우상향"이라며 장기적인 관점에서 긍정적으로 바라보는 투자자가 있는가 하면, "나스닥이 올라도 떨어지는 마법 같은 ETF"라며 운용 방식에 대한 불만을 토로하는 투자자도 존재한다. 특히 주가가 하락하는 시기에는 "내가 메타버스를 왜 건드렸을까"와 같은 후회의 목소리가 나오기도 해, 기술주 테마 ETF의 높은 변동성에 대한 투자자들의 희비가 엇갈리는 모습을 확인할 수 있다.