KODEX CD1년금리플러스액티브(합성)

• 한국자산평가(KAP)에서 산출하는 'KAP 1년은행CD+추가금리 지수(총수익지수)'를 비교지수로 삼는다. 이 지수는 금융투자협회가 매일 고시하는 AAA등급 1년 만기 CD의 최종호가수익률을 일별로 복리 계산하여 따라가면서, 추가적인 수익 가능성을 더한 구조를 가진다.

• 추종 전략의 핵심은 '플러스 알파' 수익에 있는데, 매 영업일 코스피200 지수가 1% 이상 상승할 경우, 연 0.5%에 해당하는 수익을 하루 단위로 쪼개어 추가로 지급하는 방식이다. 이는 마치 뷔페에 가서 기본 메뉴 외에 특별 디저트를 맛볼 기회를 얻는 것과 같아, 안정적인 채권형 수익에 주식 시장의 활기를 약간 가미한 형태라고 볼 수 있다.

• 이 상품은 '액티브(Active)' ETF로, 비교지수를 단순 복제하는 것을 넘어 초과 수익을 목표로 운용된다. 또한 '합성(Synthetic)'이라는 명칭에서 알 수 있듯이, 실제로 CD나 채권 등을 직접 편입하는 것이 아니라 증권사와의 장외파생상품(TRS) 계약을 통해 지수 수익률을 복제하는 방식을 사용한다. 이는 운용의 효율성을 높이고 거래 비용을 줄이는 장점이 있다.

• 운용사는 국내 ETF 시장의 터줏대감 격인 삼성자산운용이며, KODEX라는 브랜드를 사용한다. 2024년 4월 23일에 시장에 처음 상장되었으며, 순자산 규모는 수조 원에 달할 정도로 단기간에 투자자들의 많은 관심을 끌며 덩치를 키웠다.

• 총보수는 연 0.05%로, 파킹형 ETF 상품군 내에서는 비교적 평이한 수준의 수수료를 부과하고 있다. 투자자가 부담해야 하는 실질적인 비용은 운용보수 외에 기타비용, 매매중개수수료 등이 포함되므로 투자설명서를 통해 꼼꼼히 확인할 필요가 있다.

• 합성 ETF의 특성상 포트폴리오는 개별 주식이나 채권이 아닌 스왑 계약으로 채워져 있다. 예를 들어 하나증권과 같은 거래 상대방과의 스왑 계약이 자산의 대부분을 차지하며, 이는 기초지수가 제공하는 수익률을 투자자에게 그대로 이전해주는 다리 역할을 한다. 따라서 포트폴리오를 열어봐도 삼성전자나 SK하이닉스 같은 익숙한 종목 이름은 찾아볼 수 없다.

이 ETF의 정체성은 이름에 있는 '플러스'라는 단어에 담겨있다. 안정적인 CD 1년물 금리를 따라가는 것은 기본 옵션이고, 코스피200 지수가 하루에 1% 이상 상승하는 날에는 연 0.5%의 추가 수익이라는 양념이 더해지는 '양념 반 후라이드 반' 같은 상품이다. 물론 코스피200이 매일 1%씩 오르는 것은 아니기에 항상 추가 수익이 보장되는 것은 아니지만, 주식 시장이 예상치 못하게 활황을 보일 때 안정적인 금리형 상품을 보유하면서도 시장 상승의 떡고물을 일부나마 얻어갈 수 있다는 점은 투자자에게 소소한 재미와 기대를 안겨준다. 이는 마치 매일 정해진 월급을 받으면서 가끔 프로젝트 성공에 따른 인센티브를 기대하는 직장인의 마음과 비슷하다고 할 수 있다.

원래 1년에 한 번 연말정산을 하듯 분배금을 지급했지만, 2024년 12월부터 매월 월급처럼 분배금을 지급하는 방식으로 파격적인 변신을 감행했다. 이로 인해 단기 자금을 잠시 주차해두는 '파킹'의 기능을 넘어, 매달 꾸준한 현금 흐름을 만들어내는 연금과 같은 역할까지 넘보게 되었다. 투자자 입장에서는 매월 지급되는 분배금을 생활비로 사용하거나, 혹은 미국 S&P500이나 나스닥100과 같은 성장성이 높은 자산에 재투자하며 복리 효과를 극대화하는 '적립식 투자'의 총알로 활용하는 전략을 구사할 수 있게 되었다. 실제로 2026년 1월에는 주당 2,549원의 분배금을 지급하는 등, 월배당 전환 이후 꾸준히 현금 흐름을 창출하고 있다.