KODEX iShares미국하이일드액티브

이 ETF는 'ICE BofAML US HY Constrained Index'를 비교지수로 삼는다. 이 지수는 미국 달러로 발행된 투자등급 미만의 하이일드 회사채 시장을 대표하는 지수로, 다양한 산업에 걸쳐 수백 개의 채권으로 구성되어 있다.

액티브 운용 방식을 통해 비교지수 대비 초과 수익을 목표로 한다. 펀드매니저는 블랙록의 자문을 바탕으로 시장 상황, 개별 채권의 신용도, 금리 전망 등을 종합적으로 분석하여 투자 종목과 비중을 조절한다. 이를 통해 지수 하락기에는 손실을 방어하고 상승기에는 더 높은 수익을 추구하는 유연한 운용이 가능하다.

재간접 형태로 운용되며, 포트폴리오의 대부분을 블랙록의 대표적인 하이일드 채권 ETF인 'iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY)'로 채우고 있다. 이는 사실상 KODEX라는 브랜드를 통해 블랙록의 하이일드 ETF에 간접 투자하는 효과를 가지며, 국내 투자자들이 환전 없이 원화로 편리하게 미국 하이일드 채권 시장에 접근할 수 있도록 설계된 것이다.

이 ETF의 운용사는 국내 대표 자산운용사인 삼성자산운용이며, KODEX 브랜드를 사용한다. 총 보수는 연 0.15% 수준으로, 재간접 형태의 액티브 ETF임을 고려하면 비교적 경쟁력 있는 보수율을 제시하고 있다.

포트폴리오의 핵심은 'iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY)'이다. 사실상 이 ETF 한 종목에 대부분의 자산을 투자하는 재간접 펀드의 형태를 띠고 있어, USHY의 성과가 KODEX iShares미국하이일드액티브의 수익률을 결정하는 가장 중요한 요소로 작용한다.

2023년 10월 19일에 상장되었으며, 매월 분배금을 지급하는 월배당 ETF이다. 매달 꾸준한 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 적합한 상품으로, 연금 계좌를 통해서도 투자가 가능하여 절세 효과와 함께 노후 대비용으로 활용될 수 있다.

매달 꼬박꼬박 분배금을 지급하는 월배당 정책은 이 ETF의 가장 큰 매력 포인트로 꼽힌다. 마치 매달 월세를 받는 건물주처럼 안정적인 현금 흐름을 창출하고 싶은 투자자들에게 어필하고 있다. 실제 2025년 12월에는 주당 68원의 분배금을 지급하는 등 꾸준한 월배당 이력을 쌓아가고 있으며, 이는 은퇴 후 생활비를 마련하거나 파이어족을 꿈꾸는 이들에게 심리적 안정감을 주는 요소로 작용한다.

'하이일드'라는 이름에서 알 수 있듯 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 그만큼 높은 위험을 감수해야 한다는 점을 명심해야 한다. 하이일드 채권은 경기가 둔화되거나 기업의 신용등급이 하락할 경우 채무 불이행, 즉 부도 위험이 커질 수 있다. 이는 곧 ETF의 가격 하락으로 이어질 수 있으므로, '고수익-고위험'이라는 특성을 정확히 이해하고 자신의 투자 성향에 맞는지 신중하게 판단해야 한다.

세계 1위 자산운용사 블랙록의 역량을 빌려온다는 점은 투자자들에게 상당한 신뢰감을 준다. 특히 복잡하고 정보 비대칭이 심한 하이일드 채권 시장에서 개인이 직접 우량 채권을 선별하기란 거의 불가능에 가깝다. 따라서 블랙록의 전문적인 리서치와 운용 능력을 통해 이러한 어려움을 해소하고, 검증된 포트폴리오에 손쉽게 투자할 수 있다는 것은 분명한 장점이다. 다만, 이는 결국 블랙록의 운용 전략과 성과에 모든 것을 맡기는 것과 같으므로, 해당 운용사에 대한 믿음이 투자의 전제가 된다.