1.종목 개요
미국 AI 밸류체인을 이끄는 핵심 기업에 투자하면서 동시에 매일 콜옵션을 팔아 월세처럼 꼬박꼬박 현금 흐름을 만들어내는 것을 목표로 하는 ETF(상장지수펀드)다. AI 성장주에 투자해 주가 상승도 노리고 싶지만, 안정적인 배당금도 포기 못 하는 투자자들을 위해 탄생한, 소위 '두 마리 토끼'를 다 잡으려는 욕심쟁이들을 위한 상품이라고 할 수 있다.
기존의 커버드콜 상품들이 주가가 오를 때 수익이 제한되는 단점을 보완한 '3세대 커버드콜' 전략을 사용한다. 보유한 주식의 90%는 주가 상승에 그대로 참여하게 놔두고, 나머지 10%만 매일 콜옵션을 매도하여 안정적인 옵션 프리미엄 수익을 챙기는 방식으로, 주가 상승기에 느끼는 배 아픔을 덜어주도록 설계되었다.
2.기초지수 및 추종 전략
한국경제신문이 발표하는 'KEDI 미국 AI밸류체인 90%참여+데일리옵션 프리미엄 지수(TR)'를 추종한다. 이 지수는 미국의 AI 산업을 반도체, 소프트웨어, 서비스 인프라로 나누어 핵심적인 역할을 하는 15개 기업을 선별하여 구성한 주식 포트폴리오와 나스닥 100 콜옵션을 결합한 것이다.
미국 AI 밸류체인의 핵심 기업 15곳에 투자하여 AI 산업의 장기적인 성장에 올라타는 것을 기본 전략으로 삼는다. 포트폴리오의 90%는 이들 주식을 그대로 보유하여 주가 상승에 따른 자본 차익을 추구한다.
매일 보유 자산의 10%에 해당하는 나스닥 100 콜옵션을 매도하는 '데일리고정커버드콜' 전략을 구사한다. 이를 통해 매일 발생하는 옵션 프리미엄을 차곡차곡 쌓아 월 분배금의 재원으로 활용하며, 주가 하락 시에는 손실을 일부 방어하고 변동성이 큰 장세에서도 꾸준한 현금 흐름을 창출하는 효과를 노린다.
3.주요 편입 종목 및 운용 정보
운용사는 KB자산운용이며, 총 보수는 연 0.25% 수준이다. 이는 운용보수 0.209%와 기타 비용 등을 포함한 것으로, 투자 시 고려해야 할 기본적인 비용이다.
2026년 1월 기준으로 주요 구성 종목 상위권에는 알파벳(구글), 엔비디아, 오라클, 마이크론 테크놀로지, AMD, TSMC 등 AI 산업의 각 분야를 대표하는 글로벌 빅테크 기업들이 포진해 있다. 이는 AI 반도체 설계부터 클라우드 서비스, 소프트웨어 인프라까지 AI 생태계 전반에 걸쳐 분산 투자하고 있음을 보여준다.
2024년 10월 2일에 상장했으며, 순자산 규모는 4,000억 원을 훌쩍 넘어서는 등 투자자들의 꾸준한 관심을 받고 있다. 매월 분배금을 지급하는 월배당 ETF로, 배당락일은 주로 월말이며 실제 지급일은 익월 초에 이루어지는 스케줄을 따른다.
4.월배당금, 그 달콤함과 배신감 사이
이 ETF의 가장 큰 매력 포인트는 단연 매달 꼬박꼬박 들어오는 분배금이다. 연 15%를 넘나드는 높은 분배율을 기록하며 월배당 투자자들 사이에서 '효자 종목'으로 불리기도 했다. 하지만 시장 변동성이 줄어들면 옵션 프리미엄도 쪼그라들어 월지급액이 뭉텅 깎여나가는 배신감을 맛보기도 한다. 실제로 주식 시장이 잔잔했던 시기에는 분배금이 이전보다 줄어들어 "이럴 거면 커버드콜 왜 하냐"는 원성이 종목 토론방에 울려 퍼지기도 했다. 결국 이 ETF의 분배금은 시장 상황에 따라 롤러코스터를 타는 월급과 같아서, 꾸준히 들어오긴 하지만 액수는 보장되지 않는다는 점을 명심해야 한다.
5.AI 성장주와 커버드콜의 강제 동거
AI 성장주의 화끈한 주가 상승과 커버드콜의 안정적인 인컴 수익, 이 둘의 조합은 이론적으로 완벽해 보이지만 현실은 냉혹한 법이다. AI 관련 기술주들이 날아갈 때는 10%의 옵션 매도 비중이 발목을 잡아 상승분을 온전히 누리지 못하는 아쉬움을 남긴다. 반대로 기술주들이 지하실을 파고 내려갈 때는 커버드콜 전략이 하락을 방어해주기는 하지만, 그 효과가 미미하여 투자자들의 멘탈을 흔들기도 한다. "국장이었으면 벌써 손절했다"며 미국 주식이라 배당 받으며 버틴다는 투자 후기가 심심찮게 보이는 것은 바로 이 때문이다. 결국 이 종목은 뜨거운 불과 차가운 얼음 위를 동시에 걷는 것과 같아서, 투자자는 어느 한쪽의 극단적인 만족보다는 둘 사이의 적절한 균형점을 기대하는 편이 속 편하다.