SOL 팔란티어커버드콜OTM채권혼합

2026.09.11 전일 종가 7,800원 · 전 거래일 대비 -0.51% · KOSCOM 종가 기준

1.종목 개요

미국 빅데이터 분석 기업인 팔란티어(Palantir) 주식에 투자하면서 동시에 해당 주식의 콜옵션을 파는 커버드콜 전략과 국내 채권을 섞어, 주가 상승 참여는 일부 제한되는 대신 매달 현금 흐름, 즉 분배금을 꾸준히 받는 것을 목표로 하는 상품이다. 쉽게 말해 팔란티어라는 말을 타긴 타는데, 고삐를 짧게 쥐어서 말이 날뛰지 못하게 하는 대신 안정적으로 월세를 받는 구조라고 비유할 수 있다.
팔란티어의 성장성에 대한 기대감과 커버드콜 전략이 주는 높은 월배당금이라는 두 마리 토끼를 잡으려는 투자자들에게 매력적인 선택지로, 특히 꾸준한 현금 흐름을 중시하는 은퇴자나 월급 외 추가 소득을 원하는 직장인들 사이에서 인기를 끌고 있다. 상장 이후 개인 투자자들의 자금이 꾸준히 유입되며 순자산 규모가 빠르게 성장했다.

이 상품은 'KEDI 팔란티어커버드콜OTM채권혼합지수(NTR)'를 추종한다. 지수 이름이 길고 복잡해 보이지만, 팔란티어 주식을 매수함과 동시에 해당 주식의 콜옵션을 매도하는 '커버드콜' 전략과 국내 단기 국고채 및 통안채를 섞은 것이 핵심이다.
포트폴리오의 약 30%는 팔란티어 주식을 사면서 주가 대비 103% 높은 가격에 살 수 있는 권리(OTM 콜옵션)를 매주 파는 방식으로 운용하고, 나머지 70%는 안정적인 국내 단기 채권에 투자한다. OTM(Out-of-the-Money, 외가격) 콜옵션을 매도하기 때문에 기초자산인 팔란티어 주가가 급등할 경우 그 상승세에 어느 정도 함께 올라탈 수 있는 여지를 남겨둔 것이 특징이다.
커버드콜 전략의 핵심은 옵션 프리미엄 확보다. 팔란티어 주가가 크게 오르지 않거나 횡보, 혹은 하락할 때 옵션 매도자는 구매자가 권리를 포기하면서 낸 프리미엄을 고스란히 수익으로 챙겨 월배당의 재원으로 활용한다. 반대로 주가가 폭등하면 상승분은 제한되기에 '높은 분배금은 받지만 주가 상승은 덜 먹는' 구조라고 이해하면 쉽다.

운용사는 신한자산운용이며 총 보수는 연 0.35%이다. 이 보수에는 집합투자업자(0.3%), 신탁업자(0.02%), 일반사무관리회사(0.02%) 등에 지급하는 비용이 포함되어 있다.
이름에서 알 수 있듯이 이 상품의 핵심 자산은 미국 상장주식인 팔란티어 테크놀로지스(PLTR)와 대한민국 정부가 발행한 국고채 및 한국은행이 발행하는 통화안정증권이다. 전체 자산의 약 70%를 국내 우량 채권에, 나머지 30%를 팔란티어 주식 매수 및 콜옵션 매도 전략에 활용하는 채권혼합형 상품이다.
2025년 4월 22일에 상장했으며, 매월 마지막 영업일을 기준으로 월 1회 분배금을 지급하는 것을 목표로 한다. 개인연금 및 퇴직연금 계좌를 통해서도 투자가 가능하여 절세 혜택을 노리는 투자자들에게도 활용도가 높다.

이 상품의 정체성이자 존재 이유. 상장 이후 꾸준히 월 2% 내외의 높은 분배율을 기록하며 월배당 투자자들 사이에서 뜨거운 감자로 떠올랐다. 2026년 3월에는 주당 185원을 지급했으며, 연으로 환산하면 20%가 넘는 인상적인 수치를 보여주기도 했다. 이는 팔란티어 주가의 변동성을 이용한 커버드콜 전략이 안정적으로 옵션 프리미엄 수익을 창출하고 있음을 의미한다.
하지만 세상에 공짜 점심은 없듯, 높은 분배금은 팔란티어 주가 상승분의 일부를 포기한 대가다. 주가가 급등하는 시기에는 콜옵션 매수자가 권리를 행사해 더 높은 가격에 주식을 사가기 때문에, 기초자산의 상승률을 온전히 따라가지 못하는 태생적 한계를 지닌다. 실제로 팔란티어 주가가 부진할 때도 월배당이 손실을 완충해주는 효과가 있었지만, 반대로 주가가 급등할 때는 상대적인 박탈감을 느낄 수밖에 없는 구조다.
결국 이 상품은 팔란티어의 폭발적인 성장을 기대하기보다는, 적당한 주가 흐름 속에서 매달 따박따박 월세를 받는 것에 만족하는 투자자에게 더 적합하다. "나는 팔란티어의 미래를 믿지만, 당장 현금 흐름이 더 중요하다"는 투자자들이 이 상품의 핵심 고객층이라 할 수 있다.

괴리율은 ETF의 시장 가격과 순자산가치(NAV) 사이의 차이를 나타내는 지표로, 이 상품은 종종 괴리율이 벌어지는 모습을 보여 투자자들의 주의를 요한다. 시장의 수급이 한쪽으로 쏠리거나, 기초자산인 팔란티어 주식과 옵션의 가격 변동이 심할 때 괴리율이 확대되는 경향이 있다.
실제로 2026년 2월 초에는 괴리율이 비정상적으로 확대되어 한국거래소로부터 투자유의 안내를 받기도 했다. 이는 시장 가격이 상품의 본질적인 가치보다 일시적으로 고평가되었음을 의미하며, 이러한 시점에 추격 매수할 경우 향후 괴리율이 정상화되는 과정에서 손실을 볼 수 있다.
따라서 이 상품에 투자하려는 투자자들은 단순히 현재 시장 가격만 볼 것이 아니라, 신한자산운용 SOL ETF 홈페이지나 증권사 MTS/HTS를 통해 실시간으로 제공되는 순자산가치(iNAV)와 괴리율을 반드시 확인하는 습관을 들여야 한다. 특히 장 초반이나 시장 변동성이 클 때는 괴리율이 널뛰기를 할 수 있으니, 최대한 괴리율이 안정적인 수준일 때 진입하는 것이 불필요한 비용을 줄이는 방법이다.