TIGER 미국AI빅테크10타겟데일리커버드콜

• 이 ETF는 'KEDI 미국AI빅테크10+15%데일리프리미엄 지수(TR)'를 기초지수로 추종한다. 이 지수는 미국 시장에 상장된 AI 관련 빅테크 기업 중 주가수익성장비율(PEG), 영업이익률 등을 기준으로 선별된 10개 종목을 편입하며, 연 4회(3, 6, 9, 12월) 정기적으로 종목을 변경한다.

• 단순히 AI 빅테크 주식을 보유하는 것에서 그치지 않고, 매일 나스닥 100 지수에 대한 등가격(ATM) 콜옵션을 매도하는 '타겟 데일리 커버드콜' 전략을 구사한다. 이 전략의 핵심은 옵션 매도 비중을 약 10%로 최소화하여 기초자산인 AI 빅테크 주가 상승의 약 90%에 참여하면서도, 매일 옵션을 팔아 얻는 프리미엄으로 안정적인 분배금 재원을 마련하는 것이다.

• 환헤지를 실행하지 않는 환노출형 상품으로, 기초자산인 미국 주식의 가치 변동뿐만 아니라 원/달러 환율의 변동에도 직접적인 영향을 받는다. 따라서 달러 강세 시기에는 주가와 별개로 추가적인 환차익을 기대할 수 있지만, 반대로 달러 약세 시기에는 환차손이 발생하여 ETF의 원화 환산 수익률이 하락할 수 있다.

• 운용사는 국내 ETF 시장의 강자인 미래에셋자산운용이며, 총보수는 연 0.25% 수준이다. 이는 운용보수, 지정참가회사보수, 신탁보수, 일반사무관리보수 등을 모두 포함한 비용으로, 투자자가 ETF를 보유하는 동안 지속적으로 부담하게 된다.

• 포트폴리오는 AI플랫폼, AI반도체, AI클라우드 3개 섹터를 대표하는 10개 기업에 집중 투자하는 방식으로 구성된다. 주요 편입 종목으로는 마이크로소프트, 애플, 알파벳(구글), 아마존, 엔비디아 등 전 세계 AI 시장을 선도하는 최상위 빅테크 기업들이 포함되어 있다.

• 2024년 10월 15일에 상장되었으며, 순자산총액은 꾸준히 증가하여 수천억 원 규모를 형성하고 있다. 매매차익에 대해서는 배당소득세(15.4%)가 과세되며, 분배금 역시 동일한 세율이 적용되므로 절세 혜택을 고려한다면 연금저축이나 IRP 계좌를 통해 투자하는 것이 유리할 수 있다.

매월 꼬박꼬박 지급되는 분배금은 이 상품의 정체성이자 가장 큰 매력 포인트로 꼽힌다. 상장 이후 꾸준히 월배당을 지급해왔으며, 2026년 2월에는 주당 148원, 1월에는 154원을 지급하는 등 현금 흐름을 중시하는 투자자들에게 어필하고 있다. 다만, 분배금은 ETF의 순자산(NAV)에서 지급되는 구조이므로, 기초자산의 주가가 하락하는 시기에도 분배금이 지급되면 그만큼 원금이 차감되는 효과가 발생할 수 있다는 점은 '돌려막기' 논란처럼 투자자들 사이에서 자주 언급되는 양날의 검이다.

커버드콜 전략의 태생적 한계로 인해 기초자산인 미국 AI 빅테크 주가가 급등하는 시기에는 지수 상승률을 온전히 따라가지 못하는 모습을 보인다. 옵션 매도를 통해 상승분의 일부를 포기하는 대가로 프리미엄을 취하는 구조이기 때문이다. 또한, 해외 기초자산을 추종하는 ETF의 특성상 한국 증시와 미국 증시의 개장 시간 차이, 환율 변동 등으로 인해 실제 ETF 시장 가격과 순자산가치(iNAV) 사이에 차이가 발생하는 괴리율 문제가 종종 발생하기도 한다. 실제로 2026년 2월 초에는 -2%가 넘는 음(-)의 괴리율이 발생하여 저평가 상태로 거래된 사례가 공시되기도 했다.