TIGER TDF2045

• 이 ETF는 'S&P 500 and Korea Target Date 2045 (KRW) PR' 지수를 기초지수로 삼는다. 이 지수는 미국의 대표적인 주가지수인 S&P 500과 국내 단기채권으로 구성된 'Markit iBoxx ALBI South Korea 1-3 Total Return' 지수를 혼합한 것으로, 투자자의 생애 주기에 맞춰 두 자산의 비중을 조절하는 글라이드 패스(Glide Path) 전략을 따른다.

• TDF의 핵심 운용 전략인 글라이드 패스에 따라, 목표 시점인 2045년까지 남은 기간에 따라 주식과 채권의 비중을 자동으로 조절한다. 상장 초기에는 미국 주식(S&P 500) 비중을 79%로 높게 가져가고, 국내 채권 비중은 21%로 설정하여 장기적인 성과를 추구한다.

• 은퇴 시점이 가까워질수록 점진적으로 위험자산인 주식의 비중을 줄이고 안전자산인 채권의 비중을 늘리는 방식으로 포트폴리오를 리밸런싱한다. 예를 들어, 2040년까지는 매년 S&P 500 비중을 1%씩 줄여나가며, 목표 시점인 2045년 이후에는 주식 39%, 채권 61%의 비중으로 안정적인 자산 운용을 목표로 한다.

• 운용사는 국내 TDF 시장의 강자인 미래에셋자산운용이 맡고 있으며, 총 보수는 연 0.19%로 기존 TDF 공모펀드에 비해 상대적으로 낮은 편이다. 이는 패시브 운용 전략을 통해 불필요한 비용을 줄였기 때문으로, 장기투자가 필수적인 연금 상품의 특성상 낮은 보수는 투자자에게 상당한 이점으로 작용한다.

• 포트폴리오의 핵심은 단연 미국을 대표하는 500개 대형주에 투자하는 S&P 500 지수 추종 ETF이며, 채권 부문은 국내 단기채권으로 구성되어 있다. 환헤지는 별도로 시행하지 않기 때문에, 달러-원 환율 변동에 따라 수익률이 영향을 받을 수 있다.

• 이 상품은 퇴직연금(DC/IRP) 계좌에서 100% 투자가 가능한 '적격 TDF'로 분류된다. 일반적으로 퇴직연금 계좌에서는 위험자산 투자 한도가 70%로 제한되지만, 이 ETF는 안전자산으로 인정받아 연금 계좌 내에서 S&P 500의 투자 비중을 최대한으로 높이는 전략을 구사할 수 있다.

그동안 퇴직연금 계좌에서 S&P 500 지수 추종 ETF에 100% 몰빵하고 싶어도 위험자산 투자 한도 70% 규정 때문에 눈물을 머금고 30%는 채권 등 안전자산으로 채워야만 했다. 하지만 이 TDF는 자체적으로 채권을 섞고 있어 상품 자체가 안전자산으로 분류되는 마법을 부린다. 덕분에 이 ETF 하나만 100% 매수해도 실질적으로 S&P 500 비중을 약 79%까지 가져갈 수 있고, 나머지 30%를 다른 S&P 500 ETF로 채우면 거의 90%에 육박하는 S&P 500 포트폴리오를 연금 계좌 안에서 완성할 수 있게 된 것이다. 그야말로 연금 운용의 자유도를 한 단계 끌어올린 셈이다.

TDF는 알아서 자산 배분을 해준다는 점에서 연금 투자자들에게 꾸준한 사랑을 받아왔지만, 펀드라는 형태 때문에 실시간 거래가 어렵고 상대적으로 높은 보수, 그리고 어떤 종목에 투자되는지 직관적으로 알기 어렵다는 단점이 존재했다. TIGER TDF2045는 이러한 TDF의 장점은 그대로 살리면서 ETF의 특성을 결합하여 실시간 매매의 편리함, 낮은 보수, 그리고 S&P 500이라는 명확한 투자 대상을 제시함으로써 투명성까지 확보했다. 투자자 입장에서는 '미래에셋이 내 은퇴 시점에 맞춰 S&P 500과 채권 비중을 알아서 조절해주는구나'라고 명확하게 인지할 수 있게 된 것이다.