1.종목 개요
미국과의 AI 기술 패권 경쟁 속에서 중국 정부의 전폭적인 지원을 받는 현지 AI 및 테크 기업에 선별적으로 투자하는 상품이다. 단순히 시가총액이 큰 기업이 아니라, AI 반도체, 데이터센터, 클라우드, 로봇 등 AI 산업의 핵심 밸류체인 전반에 걸쳐 성장 잠재력이 높은 기업들을 액티브 방식으로 발굴하여 투자한다.
이 상품은 상장지수펀드(ETF)가 아닌 상장지수증권(ETN)으로, 자산운용사가 아닌 증권사의 신용으로 발행된다. 따라서 운용 결과에 따라 투자 원금 손실이 발생할 수 있는 점은 ETF와 동일하지만, 추적오차 없이 기초지수의 수익률을 지급하는 특징을 가진다.
2.기초지수 및 추종 전략
'Solactive China Artificial Intelligence Index'를 비교지수로 삼아 이를 초과하는 수익률 달성을 목표로 한다. 해당 지수는 중국, 홍콩, 미국 등 글로벌 시장에 상장된 중국 AI 및 기술 관련 기업들을 포함하여 구성된다.
단순한 지수 추종을 넘어 펀드매니저의 재량이 가미된 액티브 운용 방식을 채택하고 있다. 지수를 구성하는 종목을 기반으로 하되, 타임폴리오자산운용의 리서치 역량을 통해 시장 상황과 정책 변화에 유연하게 대응하며 포트폴리오를 조정한다.
포트폴리오는 비교지수 추종 부분과 운용사 자체 전략으로 운용되는 부분을 약 50:50 비율로 배합하는 것을 기준으로 하며, 지수와의 상관관계를 고려해 이 비중을 조절한다. 이를 통해 급변하는 중국 AI 시장의 트렌드에 기민하게 대응하며 초과 성과를 추구한다.
3.주요 편입 종목 및 운용 정보
발행사는 한국투자증권이며, 실질적인 운용은 '액티브 명가'로 불리는 타임폴리오자산운용이 담당한다. 총 보수는 연 0.80% 수준이다.
2026년 3월 기준으로 중지이노라이트(Zhongji Innolight), 이옵토링크(Eoptolink), 알리바바(Alibaba) 등 AI 관련 반도체, 광모듈, 클라우드 컴퓨팅 분야의 핵심 기업들이 높은 비중으로 편입되어 있다. 이 외에도 유비테크(UBTECH) 로보틱스, CATL 등 다양한 섹터의 기업들이 포함되어 있다.
개인연금 및 퇴직연금 계좌를 통해 투자가 가능하며, 매 분기 마지막 영업일(1월, 4월, 7월, 10월) 및 회계기간 종료일을 기준으로 분배금을 지급할 수 있도록 설정되어 있다. 다만, 실제 분배금 지급 이력은 운용 성과에 따라 달라질 수 있다.
4.액티브의 힘, 수익률로 증명하다
이 상품은 같은 시기에 유사한 콘셉트로 상장된 패시브 ETF들을 수익률 면에서 압도적인 차이로 앞서나가며 액티브 운용의 장점을 제대로 보여줬다는 평가를 받는다. 단순히 시가총액 상위 기업을 기계적으로 담는 것이 아니라, 매니저의 역량으로 밸류체인 전반의 핵심 기업을 발굴하고 비중을 조절한 전략이 주효했다는 분석이다. 상장 약 8개월 만에 50%가 넘는 수익률을 기록하며 같은 기간 항셍테크지수 상승률을 크게 상회하는 성과를 보여주기도 했다.
5.ETN, 그것이 알고 싶다
ETF와 이름도 비슷하고 주식처럼 거래되지만, ETN은 엄연히 다른 상품이다. 가장 큰 차이점은 발행 주체가 자산운용사가 아닌 증권사라는 점과 만기가 존재한다는 것이다. 또한, 증권사가 자기 신용으로 발행하기 때문에 발행 증권사의 신용위험에 노출된다는 특징이 있다. 즉, 만에 하나 증권사가 파산할 경우 투자금을 모두 날릴 수도 있다는 의미지만, 그럴 가능성은 매우 희박하다. 대신 장점도 명확한데, ETF에서 종종 발생하는 추적오차(괴리율) 없이 기초지수의 수익률을 정확히 추종하도록 보장받는다는 점이다.