🎢 2차전지 롤러코스터, 월요일 +12% 목요일 -6%에 삼성SDI는 원점 아래

10/22 13시 42분 코스피 -3.6%에 2차전지가 낙폭 상위. 삼성SDI 519,000원 -6.3%, 에코프로비엠 98,700원 -9.2%, 포스코퓨처엠 -6.3%, 엔솔 -3.8%, 레버리지 ETF -8%대. 사흘 전 월요일엔 반대였음. 디지타임스 '중국 ESS 미국 철수' 단독에 SDI +11.7%, 롯데에너지머티리얼즈 +18.4%, 에코프로 +11.2%. 화 -6%, 수 보합, 목 -6% 거치니 SDI는 급등 전날 530,000원 아래로 복귀. 월요일 재료부터. 중국 ESS 업체가 관세·지분심사에 미국 사업 접었다는 건 맞는 얘기인데 관세 인상, 비중국 소재 55%, 8월 행정명령 다 알려진 조치였음. 새 정보라기보다 반도체서 빠진 돈이 갈 곳 찾은 로테이션. 10/19 SDI 외인 19만주, 기관 20만주 순매수에 개인 40만주 매도. 목요일 재료는 CATL. 3Q 매출 1,652억 위안 +58.6%인데 순이익 212.5억 위안 +14.5%, 시장은 +41.2% 봤음. 매출총이익률 20.69%로 -5.1%p. 원인이 저수익 ESS 비중 확대, 소비세 재개, 수출 환급 축소, 가격 경쟁. 주가 -12%에 고점 대비 -50%, JP모건·모간스탠리 중립 하향. 월요일 한국 배터리 띄운 단어가 ESS였는데 목요일 CATL이 보여준 건 ESS가 매출은 키우고 마진은 깎는다는 숫자. 같은 단어가 사흘 만에 호재에서 악재로. 진폭 만든 건 수급임. MTN 집계로 외인 사면 오르고 팔면 내리는 패턴이 10/6부터 11영업일 연속. 10/20 외인 -4,884억에 코스피 -3.7%, 10/21 +6,462억에 +3.3%. 예탁금 90.3조로 9개월 최저, 이달 미국주식 순매수 48억불로 9월의 5배, 삼전 15조 자사주도 끝남. 기관 매수 주체가 차익거래 빼면 없다는 게 트레이딩 데스크 얘기. 이런 장에서 2차전지는 베타 두 배라 SDI 일별 등락이 코스피 두 배씩 나옴. 까볼 패는 실적. 엔솔 3Q 7,560억 서프는 보상금 3,000억 들어간 거고 AMPC 빼면 3,391억에 OPM 3.7%. SDI 3Q는 이달 말, 시장은 흑자전환 기대 중. CATL이 보여준 ESS 마진 압박이 한국 숫자에서도 나오는지가 질문. 가격은 이미 원점이라 월요일에 탄 사람만 손실 구간, 11/3 중간선거 전까지 단타 구도 계속될 듯.