🦾 시총 1.67조에 영업이익 8억, 삼현 상한가의 계산법

오늘 코스피 사흘째 빠지는데 코스닥은 +0.9%였고 그 중심에 로봇 관절이 있었음. 삼현 상한가, 하이젠알앤엠 +25%, 케이엔알시스템 +18%, 에스피지 +13%로 액추에이터 관련주가 통으로 폭등했음. 트리거는 골드만의 2035년 휴머노이드 650만 대 출하 전망에 정부 제조AI 정책, 미 FCC 중국산 로봇 규제 반사이익까지 겹친 거임. 더 재밌는 건 타이밍인데, 딥시크 효율화로 메모리가 흔들린 바로 그 주에 돈이 피지컬 AI로 정거장을 옮겼음. 로봇 두뇌인 추론이 싸질수록 휴머노이드 상용화는 당겨지니까, 890바이트가 메모리에서 뺏은 돈이 로봇 관절로 흘러간 셈임. 삼현은 모터, 제어기, 감속기를 하나로 합친 3-in-1 액추에이터 회사임. 지금 매출은 현대차 전동화 부품이랑 방산에서 나오는데, KB증권 중국 출장기에서 로보티즈 다음 차선호주로 지목되면서 글로벌 휴머노이드사를 고객으로 확보했고 2027년 캐파 50만 개 목표로 증설 중이라는 문장이 붙었음. 로보티즈가 소형 서보 표준이라면 삼현은 중대형 통합 모듈로 다른 관절을 노리는 포지션이고, 오늘 하이젠이랑 에스피지까지 같이 간 건 한국 액추에이터 산업 전체가 리레이팅되는 흐름임. 근데 계산기를 두드리면, 오늘 상한가로 시총이 1조 6,700억인데 작년 실적이 매출 950억에 영업이익 8억임. 시총이 매출의 17.6배, PER 168배고 본업 이익은 오히려 급감 중임. 휴머노이드 매출은 아직 0에 가깝고 고객명 박힌 수주 공시도 없음. 골드만 650만 대는 9년 뒤 숫자임. 리포트 문장이 공시 숫자로 바뀌는 속도가 이 주가를 결정할 거고, 상한가 다음 날의 수급 소화부터 확인하고 가는 구간이라고 봄.