AI 반도체 관련주가 최근 하락한 이유를 단순히 수요 둔화로만 보기는 어렵다.

시장에서는 중국 CXMT의 생산량 확대와 메모리 업황 사이클 장기화 가능성을 함께 반영하고 있다. 다만 CXMT의 물량은 아직 자국 내 수요 중심이고, 고대역폭메모리와 같은 고부가 제품에서 SK하이닉스의 경쟁력이 단기간에 흔들릴 가능성은 제한적이라는 분석이 나온다. 월가가 SK하이닉스 매수를 외치는 배경도 여기에 있다. 단기 주가 조정은 부담이지만, AI 메모리 수요와 제품 경쟁력을 고려하면 이번 하락을 구조적 악화보다 새로운 사이클에 대한 시장의 재평가 과정으로 볼 여지도 있다.