AI 투자, 이제 다음 이야기 찾는 중

AI 투자 스토리가 조용히 전환되고 있음. 골드만삭스의 미국 주식 수석 전략가 벤 슈나이더와 TMT 전문가 피트 캘러헌은 AI 투자 초점이 반도체 설비투자에서 ‘추론 경제’와 개인용 AI 에이전트 같은 응용 분야로 이동하고 있다고 설명함. 캘러헌은 코딩 AI가 더 이상 시장의 비밀이 아니라며, 시장이 ‘다음 AI 이야기’를 절실하게 찾고 있다고 평가함. 문제는 시장의 상승 참여 폭임. 현재 S&P500의 상승 폭은 닷컴 버블 이후 가장 좁고, 구성 종목의 고점 대비 하락률 중앙값도 15%를 넘는 상태임. 일부 대형주 중심의 상승과 전체 시장의 체감 사이에 간극이 커졌다는 의미로 읽힘. 그럼에도 골드만삭스는 연말까지 시장이 상승한다는 기본 전망을 유지하고 있음. AI의 다음 수혜 영역이 실제 실적과 투자 확산으로 이어질지는 아직 확인이 필요한 부분이며, 현재 시장은 그 답을 기다리는 국면으로 보임. 투자 아이디어이며 매수·매도를 제안하는 글은 아님.