유가·거래대금 부담 속 데이터센터·원전 주목

■ 오늘 시장을 보는 핵심 포인트 중동 상황이 좀처럼 나아지지 않으면서 국제유가가 5월 19일 이후 최고 수준까지 상승함. 공급 차질 우려가 커지는 국면이라 이번 주 FOMC에서 어떤 메시지가 나오더라도 금리와 인플레이션 부담이 빠르게 안정되기는 어려워 보임. 국내 증시는 강한 조정 이후 거래대금 회복이 나타나지 않고 있음. 코스피 일평균 거래대금이 50조원을 웃돌던 수준에서 21조원까지 감소하며 올해 최저치를 기록함. 6월 고점 대비 절반 이하로 줄어든 만큼, 지수 상단에 물린 자금이 많고 신규 매수세가 적극적으로 유입되지 않는 상황으로 해석됨. 미국에서는 중간선거를 앞두고 AI와 데이터센터가 주요 표심 변수로 부상하는 중임. 전력과 지역사회 부담에 대한 반발이 커지면서 뉴욕주는 데이터센터 건설 기업에 메가와트당 100만달러 규모의 지역사회 투자를 권고함. 데이터센터 관련 투자가 계속되더라도 인허가와 지역사회 비용이 새로운 변수로 작용할 가능성 있음. 대미투자 관련 국회 보고와 한미 MOU 발표가 지연될 가능성이 커진 점도 부담임. 웨스팅하우스 매입 지분율 등 세부 조율만 남은 것으로 보이지만, 관련 기대감이 선반영된 섹터에는 단기적인 실망 매물이 나올 수 있음. 반면 에너지 안보 측면에서 원전의 중요성은 계속 커지는 중임. 이탈리아가 45년 만에 원전 재가동에 나선 것도 같은 흐름으로 볼 수 있음. 탈원전에서 벗어나 원전 확대를 추진하는 국가가 늘어날수록 대미투자와 맞물린 원전 산업의 중장기 수혜 가능성은 여전히 유효해 보임. 결국 지금 시장은 유가 상승과 거래대금 감소라는 부담 속에서, 데이터센터와 원전처럼 전력 수요 및 에너지 안보와 연결된 산업을 선별하는 국면으로 보임.