이번 수요일과 목요일 광통신 기업 COHR, LITE 실적발표에서 주목할 점입니다.
3개월 전
최근 강세를 보인 CPO 관련주 가운데 LITE는 차분기 GPM 가속 모멘텀에 대한 우려가 남아 있는 상황입니다. 실적발표에서 차분기 GPM의 상단 가시성이 확인된다면, 메모리 펀딩 숏을 유지할 유인은 다소 약해질 수 있습니다.
금일 가격 움직임만으로 CPO 롱 내러티브 약화나 메모리 숏 언와인드를 단정할 수는 없습니다. 다만 시가 움직임을 보면 앞서 제시한 시나리오가 일부 작동하고 있을 가능성은 확인할 수 있습니다.
어닝콜에서는 COHR의 6인치 캐파 증설이 LITE 대비 긍정적으로 작용할 가능성이 있습니다. 다만 이 호재가 LITE의 마진율 델타 우려를 상쇄하고, 섹터 전체의 Q 수율 및 메커니즘 전환 내러티브로 확산될지는 추가로 확인이 필요합니다.
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