헬스케어, AI 랠리 반대편 피난처?
2개월 전
헬스케어 투자가 사실상 AI Short처럼 움직이는 구간 나타나는 중임.
최근 미국 증시에서 대형 제약·헬스케어와 AI·반도체 주가가 반대로 움직이고 있음. 과거에는 두 섹터의 상관관계가 크지 않았는데, 최근에는 반도체 ETF SMH와 헬스케어 ETF XLV의 상관관계가 음(-)으로 전환됨. 반도체가 조정받을 때 헬스케어가 강해지고, AI·반도체 랠리가 재개되면 헬스케어가 상대적으로 약해지는 흐름임.
결국 헬스케어 주가는 개별 파이프라인이나 임상 모멘텀만으로 결정되지 않는 모습임. AI·반도체로의 자금 쏠림, 섹터 간 순환매, 위험선호 변화까지 함께 봐야 하는 시장이 된 듯함.
지금은 헬스케어를 독립적인 성장 섹터라기보다 AI 랠리의 반대편에서 자금이 이동하는 피난처에 가깝게 봐야 한다는 판단임.
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