앤트로픽이 오픈AI를 처음 추월했네

OpenAI와 Anthropic의 성장 궤적이 처음으로 뚜렷하게 갈렸다. OpenAI의 2분기 매출은 67억달러로 1분기보다 18% 늘었다. 절대적인 규모만 보면 여전히 압도적이지만, 초고속 성장을 전제로 투자받아 온 기업이라는 점을 고려하면 시장 기대에는 못 미친다는 평가가 나온다. 반면 Anthropic의 2분기 매출은 116억달러로 전분기보다 두 배 이상 증가하며 처음으로 OpenAI를 추월했다. ChatGPT의 성장세가 둔화되는 사이 Claude Code가 강하게 확산되면서 양사의 흐름이 엇갈린 결과로 보인다. 수익성 격차는 더 크게 나타난다. OpenAI는 주식보상비용을 포함한 영업손실이 1분기 93억달러에서 2분기 123억달러로 확대됐다. 매출 67억달러보다 손실 규모가 큰 셈이다. 매출이 늘고 있지만 손실은 더 빠르게 커지는 구조라 IPO를 앞둔 투자자들의 우려가 커질 수밖에 없다. Anthropic은 컴퓨팅 자원 사용 효율 개선을 바탕으로 조정 기준 소폭 영업이익을 기록했다고 설명한다. 다만 조정이익의 산정 방식이 명확하지 않고, 과거에도 주식보상비용을 제외한 전례가 있어 숫자를 그대로 비교하기는 어렵다. 이번 결과가 곧바로 OpenAI의 경쟁력 약화를 의미한다고 보기는 어렵다. 다만 AI 시장의 핵심 경쟁축이 모델 성능만이 아니라 실제 업무에 쓰이는 제품과 비용 효율로 이동하고 있다는 점은 분명해 보인다. 지금은 Anthropic의 추월 자체보다 Claude Code가 만들어낸 성장 방식과 OpenAI의 비용 구조가 더 중요한 신호라고 판단한다.