📡 GPU 다음 병목, 빛에 돈이 몰리기 시작함

오늘 코스피 7,000 탈환한 날 상승률 상단은 반도체가 아니라 광통신이었음. 우리로 상한가, RF머트리얼즈 +22.6%, 오이솔루션 +13.7%, 대한광통신 +9.2%에 시총 10조짜리 LS까지 +9.1% 갔음. 트리거는 간밤 미국 계약 두 건임. 퀄컴-아마존이 최대 600억달러 AI칩 장기 공급 계약을 맺으면서 광 연결 기술 협력을 계약에 명시했고, 코닝은 버라이즌이랑 대형 광케이블 공급 계약을 발표했음. 하나증권 표현대로 AI 데이터센터 이슈가 연산 칩에서 광 인터커넥트로 확장되는 중임. 논리는 단순함. GPU 수만 개를 하나로 묶으려면 랙마다 800G급 광 트랜시버가 수백 개씩 들어가고, 전기 신호의 전력 한계 때문에 광을 칩 옆에 붙이는 CPO가 실전 단계로 왔다는 게 최근 SEMICON 다녀온 Citi 결론임. 철근, 변압기, ESS, 연료전지로 이어져온 AI 캐펙스 낙수가 이제 연결 인프라라는 네 번째 정거장에 도착한 그림임. 오늘 등락도 교과서적이라 직접 수혜인 트랜시버·부품이 케이블보다 먼저, 더 크게 뛰었음. 다만 코닝이랑 퀄컴 계약의 직접 수혜자는 미국 기업들임. 국내 광통신사 다수는 국내 통신 3사 매출 비중이 커서, 테마가 실적이 되려면 하이퍼스케일러向 수주 공시가 나와야 함. 머큐리가 장중 +26.7%에서 +4.8%로 밀리는 등 첫날 단타 자금도 많이 섞였고, CPO는 장기적으로 독립 트랜시버 수요를 바꿀 수 있는 양날의 검임. 방향은 맞되 종목별 해외 매출 검증이 필요한 초기 국면이라고 봄.