Annexon(ANNX) 경영진 미팅 요약이다.

증권사는 ANNX에 대해 비중확대 의견과 목표주가 27달러를 제시했다. 2026년 7월 14일 주가 5.55달러 기준으로 목표주가까지 약 386.5%의 상승여력이 있다는 분석이다. 핵심 촉매는 보나프루먼트의 임상 3상 결과와 탄루프루바트의 길랭-바레증후군(GBS) BLA 제출이다. 보나프루먼트의 3상 결과는 2026년 4분기 발표 예정이며, 가을 학회에서 기저치 데이터가 공개될 가능성이 있다. 보나프루먼트는 C3·C5보다 상류 단계에서 작용해 지도모양 위축(GA) 환자의 광수용체 보존에 초점을 둔다는 점이 차별점이다. 기존 치료제가 이미 손상된 세포에 개입하는 방식이라면, 보나프루먼트는 시력과 직접 관련된 세포를 더 이른 단계에서 보존하는 전략을 취한다. 3상에서 BCVA 개선까지 확인할 경우 GA 치료의 표준으로 자리 잡을 가능성이 있으며, 최고 매출은 약 40억 달러로 추정된다. 낮은 점도와 25μL의 적은 투여량도 Syfovre와 Izervay 대비 사용 편의성 측면에서 강점으로 평가된다. 향후 격월 또는 3개월 간격 투여 제형으로 확장될 가능성도 있다. 탄루프루바트의 GBS 프로그램도 단기 주가 촉매가 될 수 있다. FORWARD GBS 데이터는 가을 초 발표 예정이며, 약동학·약력학과 유효성 결과에 따라 BLA 제출 기대가 커질 수 있다. 다만 현재 밸류에이션에는 임상 3상 성공과 규제 절차 진전이 상당 부분 반영돼 있지 않다는 점에서 기대수익과 함께 임상·허가 리스크도 큰 종목으로 봐야 한다. 주요 일정과 실제 데이터 확인이 필요하다.