FERC가 PJM, CAISO, NYISO 등 주요 전력망 운영 기관에 대형 전력수요자 접속 규칙을 60일 안에 점검하라고 요구했습니다.

하지만 제도가 손질된다고 해서 전력 공급이 곧바로 늘어나는 건 아닙니다. 병목은 사라지지 않고 그저 자리를 옮길 뿐입니다. 숫자로 미국 전력망 현황을 살펴보겠습니다. 현재 가동 중인 데이터센터는 약 4,000개, 추가로 계획되거나 건설 중인 곳도 약 3,000개에 달합니다. 데이터센터가 전체 전력 소비에서 차지하는 비중은 지역별로 현재 4~5% 수준이지만, 2030년에는 9~17%까지 급증할 전망입니다. FERC의 이번 조치는 발전소 co-location, BTM(behind-the-meter), 여러 대형 수요자를 묶어 심사하는 일괄 심사 방식 등을 확대하려는 움직임입니다. 텍사스의 ERCOT은 이미 75MW 이상 대형 수요자를 대상으로 'Batch Zero' 제도를 도입하기도 했습니다. 그러나 접속 절차가 빨라지는 것과 전력 공급 자체가 늘어나는 것은 전혀 다른 문제입니다. 접속 규칙이 완화되면 대형 수요자들은 더 빠르게 전력망에 들어오려 할 것입니다. 그러면 병목 현상은 변압기, 개폐기, 송전선, 변전소, 전력 EPC, 가스 터빈, 원전, BESS로 넘어가게 됩니다. 즉, '제도적 병목'이 풀리는 순간 '설비 병목'이 본격적으로 시작되는 구조입니다. 이러한 흐름은 초고압 변압기, 개폐기, 전력 EPC, BESS, 가스 터빈, 원전, SMR, 재생에너지에 이르기까지 전력 인프라 전반으로 모멘텀을 확산시킬 가능성이 큽니다. 특히 초고압 변압기와 가스 터빈은 공급망이 제한적이라 가격 결정력을 가진 소수 업체에 모멘텀이 집중되는 구조입니다. 원전과 SMR 역시 빅테크의 장기 전력구매계약(PPA)이 늘면서 수주 가시성이 점점 높아지고 있습니다. 대표적으로 두산에너빌리티는 약 5,300억 원 규모의 오만 두쿰 가스복합발전소를 수주하며 가스 터빈과 원전 양쪽의 수혜를 동시에 받는 위치에 있습니다. 한전기술은 체코 두코바니 원전 사업에서 설계·인허가 기술 지원 계약을 따내며 해외 원전 EPC 트랙레코드를 쌓고 있습니다. 결론적으로 FERC의 접속 규칙 점검은 병목을 해결하는 첫 단추일 뿐입니다. 접속 심사가 빨라질수록 다음 단계인 송변전 설비와 발전원 확보 경쟁은 더욱 치열해질 수밖에 없습니다. 국내 전력기기 및 에너지 인프라 밸류체인은 이러한 구조적 흐름의 수혜권에 들어섰다고 볼 수 있습니다. 다만, PJM 용량 시장 가격이 2년 만에 10배 이상 급등한 것처럼 전력 비용 상승이 데이터센터 확장 속도 자체를 늦출 수 있다는 점은 리스크 요인으로 함께 고려해야 합니다.