$LITE
2개월 전
이틀 전 코멘트했듯, 엊그제 확인했던 내용을 따라가면 이번 시장 반응은 충분히 예측 가능한 범위 안에 있다.
루멘텀 경영진이 자주 강조해온 ‘한 분기 더 빠른 목표 달성’이라는 서사는 시장에 이미 너무 반복적으로 노출됐다. 낮은 가이던스 이후 실제 실적이 기대치를 웃도는 비트 앤드 레이즈도 시장은 오랫동안 경험해왔다.
이제 시장은 LITE의 높은 실적 자체를 거래하지 않는다. 실적 상승의 추가적인 상방이 제한돼 있고, 새로운 모멘텀이 나올 가능성도 닫힌 문처럼 느끼기 때문이다.
결국 이번 콜에서 어떤 메시지가 나오는지도 중요하지만, 익일 시장은 COHR의 6인치 캐파와 관련한 영업 레버리지의 유효성이 LITE와 어떻게 대비되는지를 더 주목할 가능성이 높다.
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