처방량·매출 동반 급증… DERM 상방 베팅
2개월 전
DERM 꽤 괜찮은 상방 베팅으로 보고 있음.
매수 포지션 잡아도 비교적 안정적일 수 있다고 생각하는 이유는 처방량과 매출이 같이 늘고 있기 때문임.
처방량은 7,394건에서 18,198건, 27,023건, 29,968건을 거쳐 최근 약 36,000건까지 증가함. 매출도 $2.80M에서 $4.88M, $5.00M, $6.25M, 최근 $8.07M까지 올라오는 흐름임.
성장의 질도 나쁘지 않음.
의사 수는 2025년 말 약 3,200명에서 26Q1 약 3,700명, 최근 4,500명 이상으로 늘었음. 반년 정도 만에 40% 넘게 증가한 셈임.
처방량도 Q4 27K에서 Q1 30K, Q2 36K로 계속 증가했고, 7월 한 달에만 14K를 기록함. 단순히 일회성 매출이 붙은 게 아니라 처방 기반이 커지고 있는 모습으로 보임.
보험 적용 측면도 긍정적임. 단순 쿠폰이나 현금 처방보다 보험이 실제로 지불하는 처방 비중이 높아지면서 TRx 한 건당 회사가 받는 금액도 올라가는 중임. Q2 기준 미국 상업보험 가입자의 총 접근 가능 인구가 약 1.69억 명까지 늘었다는 점도 시장 확장에 도움이 될 수 있음.
결국 의사 수 증가, 처방량 증가, 보험 적용 개선이 동시에 진행되고 있다는 점이 핵심임. 트래킹하던 종목인데 지금은 꽤 좋은 위치에 들어왔다고 판단하고 있고, 현재 기준으로는 매수 포지션을 잡아도 괜찮아 보임.
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