AI 광통신 수요는 비슷한데, 수율과 수익성에서 Coherent와 Lumentum의 차이가 크게 갈린다.
2개월 전
Coherent는 분기 매출 20억달러를 처음 넘기고 데이터센터 매출도 빠르게 늘리고 있다. 반면 Lumentum은 매출 성장률과 총마진에서 더 앞선 수치를 보여준다.
처음 숫자만 보면 결론은 단순하다. Lumentum은 높은 수율과 제품 믹스로 수익을 내고 있고, Coherent는 수요를 따라가기 위한 설비투자 부담 때문에 수익성이 뒤처진다.
결국 같은 AI 광통신 시장을 보고 있어도, 누가 더 많이 파느냐보다 얼마나 효율적으로 생산하고 남기느냐에서 기업 간 격차가 벌어진다는 점이 드러난다.
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