루빈 나오면 PCB 단가도 뜁니다
1개월 전
엔비디아 Rubin 플랫폼이 PCB 업계의 탑재가치 상승을 이끌 핵심 촉매로 부상하고 있습니다.
GF증권에 따르면 GPU당 PCB 탑재가치는 GB300의 약 440달러에서 VR200 약 750달러, VR300 약 1,000~1,500달러까지 확대될 가능성이 있습니다.
주요 동인은 고급 CCL 소재 적용, PCB 레이어 수 증가, 그리고 Rubin Ultra에서의 PTFE 채택 가능성입니다.
VR200은 M8·M6 CCL을 적용한 Switch Tray와 신규 44L Midplane을 기반으로 하며, M8.5 Low-Dk2/HVLP4 적용이 예상됩니다. 이에 따라 GPU당 PCB 탑재가치는 약 750달러까지 상승할 수 있습니다.
VR300에서는 M8.5와 M6 하이브리드 Compute, M9 Q-glass Switch 및 Midplane이 적용될 가능성이 있어 추가적인 상승 여력이 존재합니다. 이 경우 GPU당 탑재가치는 약 1,000달러 수준으로 확대될 수 있습니다.
특히 Oberon NVL576에서 16+16L 하이브리드 PTFE Switch Board가 채택될 경우에는 GPU당 PCB 탑재가치가 1,500달러를 넘어설 가능성도 제기되고 있습니다.
결국 Rubin 세대의 핵심은 단순한 출하량 증가가 아니라, 고사양 CCL과 PTFE, 레이어 증가를 통한 GPU당 콘텐츠 상승입니다. PTFE 채택 여부가 PCB 밸류체인의 추가적인 리레이팅을 좌우할 수 있는 구간입니다.
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