도시바 증설, HDD 호황에 균열?
29일 전
도시바의 HDD 증설이 주목받는 이유는 생산량 자체보다 업계의 ‘공급 규율’을 흔들 수 있기 때문이다.
그동안 HDD 가격 상승을 뒷받침한 논리는 신규 공장을 짓는 업체가 거의 없다는 점이었다. 수요가 늘어도 공급이 빠르게 따라오지 않으면서 가격과 수익성이 유지되는 구조였다.
하지만 도시바가 증설에 나서면 전제가 달라진다. 특히 Seagate와 Western Digital까지 증설로 대응할 경우, HDD 업체들이 공급을 제한하며 수익성을 관리해온 투자 논리가 약해질 수 있다.
결국 핵심 변수는 도시바의 증설 규모가 아니라 경쟁사들의 대응이다. 수요가 계속 강하더라도 공급 확대 경쟁이 시작되면, 지금의 HDD 호황은 가격 상승 국면에서 공급 과잉을 경계하는 국면으로 빠르게 바뀔 수 있다.
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