AI 자본지출, GPU보다 메모리
1개월 전
AI 자본지출이 커지는 이유가 단순히 GPU 때문만은 아닌 듯함.
UBS는 글로벌 AI 관련 자본지출이 2026년 약 1조 달러에 근접하고, 2027년에는 약 1조4,000억 달러까지 늘어날 것으로 전망함. 그런데 가장 큰 증가 요인으로 메모리 가격 급등을 지목함.
메모리 관련 지출은 2025년 710억 달러에서 2026년 3,670억 달러, 2027년에는 9,230억 달러까지 확대될 전망임. 반면 기타 AI 관련 비용은 2026년 6,310억 달러에서 2027년 5,250억 달러로 줄어들 것으로 예상됨.
결국 2026년 AI 자본지출 증가분의 약 60%가 메모리 비용 상승에서 발생하고, 2027년에는 메모리 비용 증가분이 전체 AI 자본지출 순증가분을 넘어설 수 있다는 분석임.
AI 인프라 경쟁이 본격화될수록 수혜가 GPU에만 집중되는 게 아니라 메모리 공급망 전반으로 확산될 가능성이 커 보임. 동시에 메모리 가격이 투자 확대의 결과인지, 공급 부족을 반영한 비용 부담인지 구분해서 볼 필요도 있어 보임.
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