알파벳 7월 23일 실적 발표에서 확인할 건 두 가지임.
3개월 전
첫째는 광고 매출 성장세임. AI를 활용한 광고 효율 개선이 실제 매출 성장으로 이어지고 있는지 확인해야 함.
둘째는 구글 클라우드 성장률과 설비투자(CAPEX) 전망임. 클라우드 성장이 확대되고 CAPEX 전망까지 상향된다면, 알파벳의 AI 투자가 수익화로 이어지고 있다는 신호로 해석될 수 있음.
세 지표가 모두 긍정적이면 AI 수익화 우려가 완화되고 국내 메모리 반도체 업종의 투자심리도 회복될 가능성 있음. 반대로 성장률 둔화나 투자 축소 신호가 나오면 AI 내러티브에 다시 부담으로 작용할 수 있음.
이번 실적 발표는 알파벳만의 이벤트가 아니라 반도체 업종의 분위기를 가늠할 수 있는 체크포인트임.
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