단기적으로는 메모리주보다 광통신주가 더 유망할 수 있다는 의견 나옴.

시장 흐름이 메모리를 일부 매도하고 광통신으로 이동하는 방향으로 전개될 가능성 있음. 일부 헤지펀드도 이미 관련 포지션을 구축한 것으로 보임. 배경은 세 가지임. 첫째, 한국 레버리지 ETF의 유동성이 크게 위축된 가운데 LP 환매가 몰리면서 메모리 관련 추가 매도 물량이 나올 수 있음. 둘째, 엔비디아가 루빈 울트라의 HBM 사양을 낮추는 대신 광학부품을 활용해 여러 랙을 하나의 클러스터로 연결하려는 방향을 택할 가능성 있음. 랙 단위 성능이 기존 루빈보다 크게 높지 않더라도, 광통신을 통한 클러스터 단위 성능 우위는 유지될 수 있음. HBM 사양 축소가 수요 문제가 아니라 공급 문제 때문이어도 이 논리는 유효함. 셋째, 향후 두 분기 안에 메모리 가격이 정점을 찍을 수 있다는 컨센서스가 형성되고 있음. 중장기적으로는 여전히 메모리 강세론에 가깝지만, 단기적으로는 메모리주에 다소 부정적인 시각임. 현재 메모리 관련 포지션은 보유하고 있지 않음. 주말 사이 메모리주보다 광통신주에 관심이 쏠리는 분위기임.