엔비디아가 루빈 울트라 HBM 사양을 12단 HBM4E 하나로만 가는 대신 8단 HBM4E, 12단 HBM4, 8단 HBM4 같은 하향 옵션까지 검토 중임.

공급망 소식통과 SemiAnalysis 자료에 따르면 현재 고객사에 프리뷰 중인 주력 SKU가 192GB(8단 HBM4)로 내려갔고, 원래 울트라용으로 기대됐던 384GB 대비 크게 축소된 형태임. 즉각 반응은 메모리 쪽이 부정적으로 나왔음. 다만 수치만 보면 충격은 생각보다 완만함. 루빈 울트라가 2027년 HBM 수요의 20%를 차지한다고 봐도, 384GB에서 192GB로 줄면 산업 전체 HBM 비트 수요는 약 10% 하향에 그치고, 전체 DRAM 수요로는 약 1.3%, 이론상 웨이퍼 투입량으로는 약 3% 정도 조정이면 됨. 즉, 2027년엔 가격 상승 기울기가 둔화될 수 있어도 공급 과잉이 바로 생길 정도는 아님. 오히려 흥미로운 건, 이 움직임이 수요 둔화의 신호라기보다 공급 리스크 상시화의 신호로 보인다는 점임. 2027년 HBM 비트 물량이 트렌드포스 기준 50~60% 성장 예측이라는 점까지 감안하면, 하향은 ‘시장 포기’가 아니라 ‘병목 감안한 안전빵’에 가깝다는 결론이 나온다.