독립리서치 스몰인사이트리서치는 리보핵산(RNA) 교정 항암유전자치료제 개발사 알지노믹스에 대해 "미국암학회(AACR) 2026을 기점으로 글로벌 플랫폼 바이오 기업으로의 레벨업 가능성이 열렸다"며 투자의견 강력 매수(Strong Buy)와 12개월 목표주가 35만9000원을 제시했다.

​ 알지노믹스는 치환효소(TSR) 기반 리보핵산 치환효소 플랫폼을 바탕으로, 간암(RZ001) 등 항암 및 희귀질환 신약 후보물질(Pipeline)을 임상단계까지 끌어올렸다. 원발성 간세포암(HCC) 및 교모세포종(GBM)에 대해서는 미국 식품의약국(FDA)으로부터 희귀의약품 및 패스트트랙 지정을 획득했다. 2025년 5월에는 일라이 릴리와 최대 13억달러(약 1조9000억원) 규모의 글로벌 기술수출(License-out) 계약을 체결하며 플랫폼의상업적 잠재력을 이미 한 차례 외부에서 검증받았다. ​ 기업가치 재평가(Re-rating)의 핵심 촉매는 오는 4월 19일(현지시각) 미국 샌디에이고에서 열리는 미국암학회다. 알지노믹스의 항암유전자치료제 RZ001 간암 1b/2a상 중간결과는 최신 임상 초록(Late Breaking/Clinical Trials)으로 분류되어 학회 직전까지 비공개로 유지되며, 혁신적 기전을 다루는 임상시험 미니심포지엄(CTMS) 세션의 구두발표로 선정됐다. ​ 이동희 스몰인사이트리서치 연구원은 "리보핵산 교정 치료 접근법의 인체 대상 개념증명(First-in-human PoC) 데이터가 처음으로 사람에서 공개되는 이벤트로, 단일 신약 후보물질을 넘어 플랫폼 가치 전체에 영향을 줄 수 있다"고 평가했다. ​ 그는 "회사는 치환효소 기반 리보핵산 교정 플랫폼과 초기 신약 후보물질 연구 및 임상에 집중하고, 글로벌 대형 제약사인 릴리가 후기개발과 허가 및 상업화를 담당하는 모델을 구축했다"고 설명했다. 이어 "RZ001에서 인체 대상 개념증명이 확보될 경우 알츠하이머(RZ003), 망막색소변성증(RZ004) 및 원형 리보핵산(Circular RNA) 기반 후속 신약 후보물질의 성공 확률과 기술수출 협상력이 동시에 레벨업될 수 있다"고 분석했다. ​ 이 연구원은 가치평가 측면에서 키메라 항원 수용체 T세포(CAR-T), 크리스퍼(CRISPR), 리보핵산 편집 등 새로운 치료 접근법들이 인체 대상개념증명 이후 플랫폼 프리미엄을 부여받으며 기업가치가 상승한 선행 사례를 제시했다. ​ 그는 "과거 새로운 치료 접근법 플랫폼에 부여된 가치평가 수준과 알지노믹스 플랫폼 중장기 재평가 잠재력, 그리고 릴리와의 파트너십을 종합적으로 감안해, 동사 정량적 가치평가의 이론상 상단을 10조원으로 설정했다"며 "임상 및 사업개발 불확실성을 고려해 현단계에서는 상단 대비 50% 수준의 보수적 위험 회피(Risk Hedge) 전략을 적용, 기대 기업가치 5조원, 주당 35만9000원을 목표주가로 제시한다"고 말했다.