엔비디아, 경쟁 속 왕좌 지킬까?

엔비디아를 볼 때 이제는 실적만으로 설명하기 어려운 구간에 들어선 것 같습니다. 구글과 브로드컴의 자체 AI 칩, 아마존과 마벨의 솔루션, AMD의 GPU까지 경쟁이 빠르게 넓어지고 있기 때문입니다. 월가가 엔비디아의 다음 실적보다 경쟁 구도와 시장 지배력의 지속 가능성에 더 관심을 두는 이유도 여기에 있습니다. 메모리와 생산 기반을 둘러싼 투자도 계속되고 있습니다. 마이크론이 미국 내 반도체 공장 건설에 대규모 투자를 진행하는 것은 AI 산업의 경쟁력이 설계뿐 아니라 공급망과 생산 능력에서도 결정된다는 점을 보여줍니다. 지금 엔비디아에 필요한 것은 또 한 번의 좋은 실적보다, 경쟁이 거세지는 환경에서도 생태계의 중심을 지킬 수 있다는 확신이라고 판단합니다.