타임폴리오자산운용

회사는 헤지펀드에서 축적한 분석과 리밸런싱 역량을 액티브 ETF에 적용했다고 설명한다. 지수의 구성종목을 그대로 따라가는 데서 멈추지 않고, 시장 상황과 기업의 전망에 따라 종목과 비중을 조절하는 접근이다. ^[2]

2.1운용과 설명

2025년 ETF본부 공지는 국내외 ETF 운용뿐 아니라 상품 개발, 시장 분석과 투자 아이디어 발굴, 성과 리포트 작성도 업무로 제시한다. 판단을 상품으로 옮긴 뒤에는 투자자가 그 결과를 이해할 자료까지 만드는 일이 붙는다. 팩트시트의 보유종목과 비교지수, 성과가 그 공개된 결과다. ^[1]

타임폴리오는 2021년 액티브 ETF 시장에 들어왔다. 당시 주식형 액티브 ETF의 비교지수 상관계수 기준이 0.9에서 0.7로 낮아지며, 지수와 다른 선택을 할 여지가 커졌다. 상관계수는 수익률 움직임의 관계를 나타내며, 자산의 70%를 지수대로 사야 한다는 비중 규칙은 아니다. ^[4]

2021~2026년 TIME 액티브 ETF 연혁. ^[2]

사모 운용에서 공모 인가, ETF 출시로 이어진 변화는 투자자가 접근하는 방법도 바꿨다. ETF는 증권계좌에서 장중 매매할 수 있고, 상품별 운용 자료와 구성 내역이 공개된다. 사모 헤지펀드의 판단이 상장상품의 규칙과 만난 전환점이다. ^{[1] [4]}

ETF 5주년 자료는 2026년 5월 29일 기준 TIME 액티브 ETF AUM을 9조747억원으로 제시했다. 국내 8개와 글로벌 11개, 총 19개 상품을 운용하며 국내 주식형 액티브 ETF 시장점유율은 26%라고 밝혔다. 회사 전체가 아닌 이 브랜드의 당시 집계다. ^[2]

브랜드가 커져도 상품의 투자 목표는 나뉜다. 배당과 현금흐름을 원하는 투자자에게는 배당형 상품이, 지수와 다른 종목 선택을 원하는 투자자에게는 액티브 운용이 각자의 역할을 한다. TIME은 이 서로 다른 목적을 상장상품으로 보여주는 이름이다. ^{[2] [5]}

TIMEFOLIO Korea플러스배당액티브는 2022년 9월 27일 상장했다. 고배당 전략과 코스피200 대비 초과성과를 함께 추구하는 상품이다. 배당이 많은 주식만 고정해 두는 방식보다, 시장 상황에 따라 성장과 방어의 비중을 바꾸는 설계를 택했다. ^{[6] [5]}

5.1상승장과 하락장

2025년 4월 30일 팩트시트는 상승장에 시장주도 종목의 비중을 늘리고 하락장에 경기방어 성격의 배당주 비중을 높이는 포트폴리오 로테이션을 설명한다. 주식시장이 오를 때의 수익 기회와 하락할 때의 배당·방어 기능을 함께 쓰려는 방식이다. ^[5]

Korea플러스배당액티브 팩트시트. 2025년 4월 기준. ^[5]

그날 구성종목은 37개, 순자산은 928억원이었다. 상위 보유에는 삼성전자 10.72%, SK하이닉스 9.41%, 삼양식품 4.72%, KB금융 4.22%가 등장한다. 금융 업종 비중은 34.92%, IT는 20.13%였다. 고배당이라는 이름 안에도 반도체와 소비재, 금융주의 서로 다른 수익원이 들어 있었다. ^[5]

2025년 4월 팩트시트는 매월 분배를 표시하고, 최근 3개월의 주당 분배금을 2월 66원, 3월 65원, 4월 63원으로 적었다. 월분배액은 고정된 이자가 아니라 펀드가 정한 지급액이다. 투자자가 받는 현금과 보유한 ETF 가격의 변화를 함께 봐야 총수익이 된다. ^[5]

같은 자료의 운용성과 표는 분배금을 제외한 성과와 분배금 재투자 가정의 초과성과를 구분한다. 비교지수는 코스피200, 재투자 비교에는 코스피200TR이 등장한다. 현금을 받는 방식과 다시 투자하는 방식의 성과가 별도로 제시된 셈이다. ^[5]

최근 1년 상관계수 그래프의 마지막 값은 0.81이다. 이는 2025년 4월까지 해당 ETF와 비교지수가 함께 움직인 정도를 나타낸다. 그래프 축의 최댓값 0.84와 상품의 마지막 값을 구별해야 한다. ^[5]

2026년 녹십자엠에스와 리브스메드 대량보유 보고에는 타임폴리오자산운용이 보고자로 등장한다. TIME ETF 외에도 여러 상품을 운용하는 회사의 이름이 개별 기업의 지분 기록에 남은 사례다. ^{[7] [8]}

삼미금속 보고에는 전환·교환 등 권리 변동도 등장한다. ETF의 일일 구성종목과 달리 이 기록은 발행회사에서 보유한 주식등의 변화를 보여준다. 같은 운용사 이름 아래에서도 상장상품과 개별 기업 투자는 서로 다른 증권과 기간으로 움직인다. ^[9]