1.종목 개요
미국 AI 산업의 ‘대장주’로 불리는 최상위 빅테크 3개 기업에 집중 투자하는 상품으로, AI 기술을 선도하는 핵심 기업들의 성과를 압축적으로 추종하고자 하는 투자자들에게 적합하다. 여러 종목을 담는 일반적인 ETF와 달리, 단 3개의 기업에만 모든 것을 거는 상남자의 투자 방식을 보여준다.
미래에셋증권에서 발행한 ETN(상장지수증권)으로, ETF와 거래 방식은 동일하지만 발행 증권사의 신용을 기반으로 하는 상품이라는 차이가 있다. 따라서 운용상 추적오차는 적지만, 발행사인 미래에셋증권에 부도 등의 신용위험이 발생할 경우 투자금 손실 가능성이 있다는 점은 인지해야 한다.
2.기초지수 및 추종 전략
이 ETN은 'Bloomberg US AI Top 3 Select EW Index'를 기초지수로 삼는다. 이름에서 알 수 있듯, 미국 증시에 상장된 AI 관련 기업 중 유동시가총액이 가장 큰 상위 3개 기업을 골라 담는 지수다.
단순히 덩치만 큰 기업을 뽑는 것이 아니라, 블룸버그 인텔리전스(BI) 테마 분류상 AI에 속하면서, 동시에 소프트웨어, 반도체, 전자상거래 등 특정 산업(BICS Level 3 기준)에 포함되는 기업을 대상으로 한다. 이렇게 엄선된 3개의 종목에 동일가중(Equal Weight) 방식으로 각각 약 33.3%씩 투자하여 특정 종목의 비중이 과도해지는 것을 방지한다.
분기별로 리밸런싱을 진행하여 포트폴리오를 최신 시장 상황에 맞게 조정한다. 기존에 편입된 종목이라도 시가총액 순위가 5위 밖으로 밀려나면 가차없이 퇴출당하고 새로운 강자가 그 자리를 차지하는, 그야말로 실력주의에 입각한 냉정한 종목 교체가 이루어진다.
3.주요 편입 종목 및 운용 정보
발행사는 미래에셋증권이며, 총보수와 관련된 정확한 요율은 투자설명서 등을 통해 확인이 필요하지만 일반적으로 ETN은 운용보수 등의 제비용이 발생한다.
2024년 4월 상장 당시에는 아마존(AMZN), 마이크로소프트(MSFT), 엔비디아(NVDA)가 각각 약 33.3%의 비중으로 편입되었다. 분기별로 종목이 교체될 수 있으므로, 현재 편입 종목은 반드시 최신 정보를 확인해야 한다.
이 상품은 배당금을 투자자에게 직접 지급하지 않고 자동으로 재투자하는 'Net Total Return(순총수익)' 방식을 채택하고 있다. 따라서 배당 시즌에 통장에 돈이 들어오는 소소한 기쁨을 기대하기보다는, 장기적인 복리 효과를 노리는 투자자에게 더 적합하다고 볼 수 있다.
4.AI 붐에 올라탄 세 친구
미국 AI 시장의 성장을 논할 때 빼놓을 수 없는 세 거인, 이른바 ‘마이크로소프트, 엔비디아, 아마존’에 인생을 걸어보는 상품이다. ChatGPT를 등에 업고 화려하게 부활한 IT 황제 마소, AI 시대의 필수품인 GPU를 독점하다시피 공급하는 반도체계의 패왕 엔비디아, 그리고 이 모든 AI 서비스를 돌리는 데 필요한 방대한 클라우드 인프라의 제왕 아마존까지, 그야말로 AI 산업의 알파이자 오메가라 할 수 있는 조합이다. 누군가는 이 세 종목만으로도 미국 증시 전체를 들어다 놨다 할 정도라고 평가하기도 한다. 포트폴리오의 다각화라는 현대 투자 이론의 기본 원칙에 정면으로 역행하는 듯 보이지만, 반대로 생각하면 AI 시장의 핵심 그 자체에 모든 것을 집중하는 ‘선택과 집중’ 전략의 끝판왕이라고도 할 수 있다.
5.ISA 계좌의 구원투수
해외주식 투자가 불가능한 중개형 ISA(개인종합자산관리계좌)의 한계를 극복할 수 있는 몇 안 되는 대안으로 주목받는다. 현행법상 ISA 계좌에서는 해외에 상장된 주식을 직접 매매할 수 없지만, 이 ETN처럼 국내 거래소에 상장된 해외 기반 상품은 투자가 가능하다. 덕분에 연 200만 원(서민형은 400만 원)까지 비과세, 초과분은 9.9% 저율 분리과세라는 ISA의 막강한 절세 혜택을 누리며 미국 최상위 AI 기업에 간접 투자하는 효과를 얻을 수 있다. "해외주식 안 되는 반쪽짜리 ISA"라며 불평하던 투자자들에게는 한 줄기 빛과 같은 존재인 셈이다. 다만, ETN은 엄연히 발행사의 신용위험에 노출된 상품이라는 점을 고려하면, 절세 혜택과 위험을 신중히 저울질해야 한다.