이노에이엑스

클라우드와 구독형 지원은 초기 도입 부담을 낮추고 반복적인 지원 관계를 만들 수 있는 축이다. 다만 구독형 전환의 매출 비중이나 수익 기여도는 공개 자료에 별도로 제시되지 않았다.

핵심 비즈니스 모델은 자체 개발한 BRMS(Business Rule Management System) 솔루션인 '이노룰스(InnoRules™)'와 관련 제품을 고객사에 공급하고, 초기 구축 비용과 함께 연간 단위의 기술지원 및 유지보수 비용을 수취하는 방식이다. 이는 안정적인 현금 흐름을 창출하는 기반이 되며, 마치 잘 만든 소프트웨어 하나가 꾸준히 로열티를 벌어들이는 것과 유사한 구조다. 단순히 소프트웨어 라이선스를 판매하는 데 그치지 않고, 고객사의 비즈니스 환경에 최적화된 시스템을 구축하고 컨설팅하는 SI(System Integration) 사업도 병행한다. 이를 통해 솔루션 공급부터 시스템 구축, 운영에 이르는 '원스톱' 서비스를 제공하며 고객과의 장기적인 파트너십을 구축하고 부가가치를 높인다. 최근에는 클라우드 기반의 구독형 서비스(SaaS) 모델로의 전환을 적극적으로 추진하고 있다. 이는 초기 도입 비용에 대한 고객의 부담을 줄여 중소기업 등 더 넓은 고객층을 확보하고, 반복적인 구독 수익을 통해 더욱 안정적인 성장을 도모하기 위한 전략적 행보다.

▲ InnoProduct 디지털 상품 정보 자동화 시스템 화면 — 원본 출처

▲ InnoPLM 상품생명주기 관리 시스템 도식 — 원본 출처

클라우드와 현업 친화적 도구의 확산은 중소·중견기업까지 자동화 도입의 문턱을 낮추는 요인으로 거론된다. 다만 DX 시장 전체의 성장률이나 회사의 산업별 매출 비중은 공개 자료에 별도 제시되지 않았다.

기업의 생존과 성장을 위해 디지털 기술을 비즈니스 전반에 접목하는 디지털 전환(DX)이 가속화되면서, 관련 솔루션 시장 또한 폭발적으로 성장하고 있다. 특히 복잡한 비즈니스 프로세스를 자동화하고, 데이터 기반의 신속하고 정확한 의사결정을 지원하는 솔루션에 대한 수요가 모든 산업 분야에서 급증하는 추세다. 과거에는 대기업이나 금융권을 중심으로 도입되던 DX 솔루션이 클라우드 기술의 발전과 함께 중소·중견기업으로 빠르게 확산되고 있다. 이는 초기 투자 비용의 장벽이 낮아지고, 구독형 서비스를 통해 필요한 만큼만 사용할 수 있게 되면서 나타난 변화로, 시장의 저변이 크게 확대되고 있음을 의미한다. 수많은 국내외 기업들이 경쟁하는 시장이지만, 특정 산업에 대한 깊이 있는 이해와 노하우를 갖춘 전문 기업이 두각을 나타내는 특징이 있다. 이노룰스와 같이 금융권의 복잡한 규제나 제조업의 까다로운 공정 규칙 등 특정 도메인에 특화된 기술력을 보유한 기업이 강력한 진입장벽을 구축하고 시장을 선도해 나가는 양상을 보인다.

금융 상품과 심사 기준은 작은 변경도 고객 응대, 계약, 지급 시스템 전반에 반영해야 한다. InnoRules는 비즈니스 룰을 애플리케이션과 기타 시스템 프로세스에서 분리해 중앙 관리하는 플랫폼으로, 변경이 잦은 업무 규칙을 별도로 개발·운영할 수 있게 한다.

보험 업무에는 룰 엔진을 바탕으로 한 응용제품이 연결된다. InnoClaim은 지급 조건·원인·결과와 보험금 산출 기준을 통합 관리해 보험금 지급 업무를 자동화하는 시스템이며, InnoMUS는 보험 가입 설계와 청약 단계의 질병 인수심사를 지원한다. 두 제품은 보험금 산출과 질병 심사에서 기준정보·시나리오·이력을 관리하는 데 초점을 둔다.

이런 구조는 차세대 시스템 구축이나 제도 변경 때 업무 로직을 분리해 관리하려는 금융사의 수요와 맞닿아 있다. 다만 개별 금융회사 도입, 계약 규모, 고객 이탈률은 공개 자료에서 일괄적으로 확인되는 범위가 아니다.

특히 차세대 시스템 구축 프로젝트에서 이노룰스의 기술력은 빛을 발한다. 기존의 낡고 경직된 시스템을 유연하고 확장 가능한 구조로 바꾸는 과정에서, 핵심 비즈니스 로직을 분리하여 관리할 수 있게 해주는 이노룰스의 솔루션은 프로젝트의 성공을 좌우하는 핵심 요소로 평가받는다. 이는 한번 고객이 되면 쉽게 이탈하지 않는 강력한 '락인(Lock-in)' 효과로 이어진다.

이는 개발자가 전혀 필요 없다는 뜻이라기보다, 업무 규칙의 정의와 변경 과정에 현업의 참여 폭을 넓히는 접근이다. 룰 작성·테스트·시뮬레이션, 승인·이관·배포, 버전과 권한 관리를 한 흐름으로 제공해 규칙 변경을 통제된 방식으로 운영하도록 돕는다.

쇼핑몰 할인 규칙이나 보험료 산출 로직처럼 변경이 잦은 업무에서는 현업과 IT 부서 사이의 전달 비용을 줄이는 효과가 기대된다. 실제 효율 개선의 크기는 고객 시스템 구성과 적용 범위에 따라 달라질 수 있다.

이노룰스가 내세우는 가장 큰 혁신은 '노코드(No-Code)'와 '로우코드(Low-Code)' 개념을 통해 코딩의 장벽을 허문다는 점에 있다. 전문 개발자가 아닌 현업 실무자가 마치 파워포인트 장표를 만들거나 엑셀 함수를 사용하듯, 그래픽 인터페이스를 통해 직접 업무 규칙을 만들고 시스템에 적용할 수 있게 한다. 이러한 변화는 단순히 업무 효율성을 개선하는 것을 넘어, 기업의 조직 문화 자체를 바꾸는 촉매제 역할을 한다. 현업 부서와 IT 부서 간의 소통 비용을 줄이고, 모든 구성원이 비즈니스 혁신의 주체로 참여할 수 있는 환경을 조성함으로써 진정한 의미의 애자일(Agile) 조직으로 거듭날 수 있도록 돕는다.

▲ InnoRules Digital Decision Manager의 규칙 관리 화면 구성 — 원본 출처

기대

[기대] 인공지능 전환(AX) 도입 확대에 따른 수혜가 기대된다. 금융 부문의 높은 시장 지배력을 바탕으로 안정적인 실적을 내고 있으며, AI 도입에 따른 기업들의 디지털 전환(DX)이 확대되면서 기존 제품의 확장과 신제품 출시에 대한 기대감이 커지고 있다. [기대] AX 사업 재편과 기존 자동화 역량의 결합: 사명 변경 발표에서 회사는 보험에서 시작한 사업을 금융·공공·제조로 넓히고, 룰 기반 업무 자동화에 AI를 결합한 제품과 서비스를 다각화하겠다고 밝혔다. 기존 규칙 관리 역량이 AI 기반 업무 자동화의 적용 기반이 될 수 있다는 점이 성장 기대의 근거다. 다만 AI 전환의 매출 기여는 확정된 성과가 아니다. [기대] 최근 실적의 개선: 2026년 상반기 연결 매출은 149.9억원, 영업이익은 7.5억원으로 전년 동기보다 각각 35.9%, 37.8% 늘었다. 금융권 경험을 바탕으로 제조·공공 등 적용 산업을 넓히는 과정이 이어질지에 시장의 관심이 쏠린다. [기대] 일본과 제조·AI 협력의 확장성: 일본 보험시장 진출과 현지 파트너십, 일본 최대 보험사와의 라이선스 계약 수주 사례를 회사가 글로벌 전개 사례로 제시한다. PTC코리아, 애자일소다, 이노베리, HNIX·네이버클라우드와의 협력도 새 산업과 AI 업무 자동화의 선택지를 넓히는 요소로 평가된다.

우려

[우려] 협력과 투자의 사업화 속도: AI·제조 분야 협약은 공동 개발, PoC, 사업 확장을 추진하는 단계로 발표됐다. 협약이나 투자 자체를 수주·매출로 바꾸어 볼 수 없으며, 실제 고객 적용과 수익화 속도를 지켜볼 필요가 있다. [우려] AI 솔루션 개발을 위한 우수 인력 확보 경쟁이 심화되면서 인건비가 증가하여 수익성에 부담으로 작용할 수 있다. 실제로 2025년 실적 감소의 주요 원인으로 인건비 증가가 지목된 바 있다.

최신 반기 실적

2026년 상반기 연결 기준 매출과 영업이익은 모두 전년 동기보다 늘었다. 당기순이익은 35.2억원으로 증가율이 크게 나타났으며, 표의 수치는 반기 누적 기준이다.

2025년 실적 흐름

2025년 3분기 누적 매출액은 170억원, 영업이익은 8.6억원, 당기순이익은 14.2억원으로 서술돼 왔다. 당시 라이선스 매출은 53.5억원으로 전년 동기 대비 56.8% 늘어난 것으로 언급됐으며, 보험업계 프로젝트 수주 사례로 미래에셋생명과 흥국화재가 거론됐다. 개별 계약 금액과 회사 실적의 직접 연결은 별도 공시로 확인되는 범위에서 해석할 필요가 있다.

2025년 1분기에는 연결 기준 매출액 57억원, 영업이익 5억원으로 전년 동기 대비 성장세가 제시됐다. 같은 해 2분기 당시 유진투자증권의 매출액 63억원·영업이익 5억원 전망은 시장 추정치이며, 확정 실적과는 구분해야 한다.

최근 주주 구성

2026년 2월 13일자 주식등의 대량보유상황보고서 기준 김길곤 및 특별관계자의 보유 주식은 1,766,895주, 지분율은 34.12%다. 보고서에는 장인수와 심현섭이 공동대표이사로 기재돼 있다. 최대주주 측이 3분의 1을 넘는 지분을 보유한 구조는 경영 안정성의 배경으로 볼 수 있다. 다만 개별 특별관계인별 보유량, 자기주식, 기타 주요 주주의 최신 지분은 각 시점의 공시 기준으로 구분해 볼 필요가 있다.

지분 변동 히스토리

대표이사 체제는 과거 김길곤 대표 체제에서 변화해 왔으며, 2026년 2월 대량보유 보고서에는 장인수·심현섭 공동대표 체제가 기재됐다.

2018년 일본 히타치제작소의 전략적 투자 유치 이력은 일본 시장 협력의 배경으로 언급돼 왔다. 다만 현재의 보유 지분율이나 협력 범위는 이 항목의 최신 대량보유 보고서에 별도 제시되지 않았다.

2026년 2월, 장인수 대표이사가 자사주 11,202주(0.22%)를 장내 매수하며 책임 경영에 대한 의지를 보였다. 2025년 3월, 대표이사가 김길곤에서 장인수로 변경되었다. 2018년, 일본 히타치제작소로부터 7.3억 원 규모의 전략적 투자를 유치했다.

일본 전개

회사 소개는 일본 보험시장 진출, 일본 현지 파트너십, 일본 최대 보험사와의 라이선스 계약 수주를 글로벌 전개 사례로 제시한다. 이는 금융권에서 쌓은 룰 기반 자동화 경험을 해외 보험 업무로 확장해 온 맥락으로 볼 수 있다.

과거에는 InnoRules Co.,Ltd가 2015년 설립된 일본 현지 법인으로 소개되며 일본 보험사를 중심으로 솔루션을 공급해 왔다고 알려졌다. 다만 공개 회사 소개 자료는 일본 법인의 법적 명칭, 개별 고객 목록, 시장 규모 비교를 확정적으로 제시하지 않는다.

일본 현지 법인으로, 2015년에 설립되었다.

연결 자회사와 그룹 계열사의 구분

공개 회사 소개에서 확인되는 일본 파트너십과 라이선스 계약 사례는 사업 전개 사례이며, 그 자체가 연결 자회사 또는 그룹 계열사라는 뜻은 아니다. 연결 종속기업의 법적 목록과 지분 구조는 이 자료에 별도 제시되지 않았고, 협력사는 S10의 대외 관계로 구분한다.

애자일소다: 2025년 8월 이노룰스는 AI 전문기업 애자일소다에 50억원 규모의 전략적 투자를 발표했다. 양사는 룰 기반 기술과 AI 학습·추론 역량을 결합한 자율형 에이전트 기반 업무환경을 목표로 협력했으며, 이노룰스는 애자일소다 제품의 국내 금융 분야와 일본 전 분야 판매 우선권을 확보했다고 밝혔다. 이노베리: 2025년 8월, 금융 AI 전문기업 이노베리와 보험 특화 AI 시스템 공동 개발을 위한 업무협약(MOU)을 체결했다. 양사는 AI 에이전트, RAG(검색 증강 생성), LLM(거대 언어 모델) 등 핵심 기술을 접목하여 보험 산업의 AI 도입을 가속화할 계획이다. PTC코리아: 2026년 1월, 글로벌 디지털 전환 솔루션 기업 PTC코리아와 AI 기반 제조 분야 업무 자동화를 위한 MOU를 체결했다. 금융권에서의 성공을 발판으로 제조업으로 사업 영역을 확대하려는 전략적 행보다. HNIX·네이버클라우드: 2025년 8월 세 회사는 산업별 AX 추진을 위한 3자 업무협약을 맺었다. 이노에이엑스의 AX 솔루션, HNIX의 IT 서비스, 네이버클라우드의 생성형 AI·클라우드 인프라를 결합해 조선·제조·물류·건설 분야의 맞춤형 AI 모델과 클라우드 서비스, PoC를 추진하는 내용이다. 히타치제작소: 2018년 전략적 투자 유치 이력은 일본 협력의 역사적 배경으로 언급된다. 현재의 투자 관계나 사업 협력 범위는 별도 공식 발표로 제시되는 범위에서 판단할 필요가 있다.

2026년

• 2026년 8월 14일 · 반기보고서 (2026.06) · 2026년 상반기 연결 누적 매출 149.9억원, 영업이익 7.5억원, 당기순이익 35.2억원을 보고했다.

• 2026년 3월 30일 · 이노룰스, ‘이노에이엑스’로 사명변경…AI 기반 기업 업무 초자동화 시장 정면 승부 · 룰 기반 업무 자동화에 AI를 결합하는 AX 전략과 사명 변경 배경을 밝혔다.

• 2026년 3월 26일 · 상호변경안내 · 코스닥 상장사의 상호가 이노룰스에서 이노에이엑스로 변경됐음을 안내했다.

• 2026년 1월 26일 · 이노룰스, PTC코리아와 AI 제조 분야 업무 자동화를 위한 MOU 체결 · 제조 플랫폼과 룰 엔진·AI 솔루션을 결합한 제조 업무 자동화 협력의 출발점이다.

2025년

• 2025년 8월 8일 · 이노룰스, AI 전문기업 '애자일소다'에 50억 투자…AX 시장 정조준 · AI 기술 협력과 국내 금융·일본 시장 판매 우선권 확보 계획을 발표했다.

• 2025년 8월 8일 · 이노룰스·이노베리, 보험 특화 AI 시스템 공동개발…AX 시장 선점 나선다 · 보험 업무에 특화한 AI 시스템 공동개발과 인프라 구축 추진을 알렸다.

• 2025년 8월 8일 · 이노룰스, HNIX·네이버클라우드와 AX 시장 공략 박차 · 산업별 맞춤형 AI 모델·클라우드 서비스와 공동 PoC를 추진하는 3자 협약이다.

자료

• 재무 수치는 반기보고서의 연결 기준 누적 실적이며, 각 항목의 공식 링크는 해당 공시 또는 회사 발표로 연결된다.