인성정보

• 기업 고객에게 필요한 네트워크 장비, 서버, 스토리지, 보안 솔루션 등을 통합적으로 컨설팅하고 구축해 주는 IT 인프라 사업이 회사의 핵심 비즈니스 모델이며, 주요 매출원이다.

• 단순한 IT 인프라 구축을 넘어 클라우드 전환, 데이터센터 운영, 하이브리드 업무 환경 구축 등 기업의 디지털 전환(DT)에 필요한 종합적인 매니지드 서비스(구독형 IT 관리)를 제공하며 안정적인 수익 모델을 강화하고 있다.

▲ Claroty 위험 점수 및 위협 탐지 콘솔 — 원본 출처^[1]

▲ PAS-K 기반 글로벌 서버 부하분산 구성도 — 원본 출처^[2]

• 클라우드 전환이 시대적 흐름으로 자리 잡으면서, 기업 고객의 기존 IT 시스템을 프라이빗, 퍼블릭, 하이브리드 등 다양한 클라우드 환경으로 이전하고 운영하는 사업이 핵심 경쟁력으로 부상하고 있다.

• IT 인프라 기술의 표준화와 가격 경쟁 심화에 대응하여, 단순 장비 공급을 넘어 고객 맞춤형 솔루션과 컨설팅, 유지보수 서비스를 결합한 종합 IT 매니지드 서비스 '인성 아지트(INSUNG AZit)'를 통해 부가가치를 창출하고 있다.

▲ Claroty OT 자산 현황 및 계층형 자산 그래프 화면 — 원본 출처^[3]

▲ Claroty OT 네트워크 보호 및 위험 분석 화면 — 원본 출처^[4]

• 일찌감치 2000년대 초반부터 헬스케어 사업에 뛰어들어 '하이케어'라는 자체 브랜드를 구축했으며, 이는 헬스케어라는 용어조차 생소했던 시기에 시작된 선구적인 투자였다.

• 인성정보는 이른 시기부터 헬스케어 사업에 관심을 두고 ‘하이케어’ 브랜드를 구축해 왔으며, 헬스케어는 현재 공시상 별도 사업 축으로 분류된다. IT 인프라에서 축적한 연결·운영 역량을 건강관리 서비스로 확장하려는 시도라는 점에서 기존 사업과의 접점이 있다.

• 국내에서는 코로나19 팬데믹을 계기로 비대면 진료에 대한 논의가 본격화되면서 관련 규제 완화에 대한 기대감이 커지고 있으며, 이는 인성정보의 헬스케어 사업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망된다.

• 원격 건강관리와 비대면 의료 서비스는 제도 환경, 의료기관 참여, 서비스 이용자 확보가 함께 갖춰져야 사업이 커질 수 있다. 따라서 디지털 헬스케어 수요 확대는 기회이지만, 정책 기대를 곧바로 매출이나 수익으로 바꾸어 볼 수는 없다.

• 2020년, 오랜 기간 IT 인프라 시장에서 경쟁 관계에 있던 에스넷시스템에 인수되면서 새로운 전환점을 맞이했다. 이 인수를 통해 양사는 출혈 경쟁을 지양하고, 각자가 보유한 기술력과 고객 기반을 바탕으로 시너지를 창출하며 시장 지배력을 강화하는 전략적 파트너 관계로 발전했다.

• 창업주인 원종윤 대표이사는 에스넷그룹의 부회장직을 겸임하며 그룹사 간의 협업을 총괄하는 중요한 역할을 맡고 있다. 이는 인성정보의 독립적인 경영을 보장하면서도, 그룹 차원의 대규모 프로젝트 수주나 신사업 추진에 있어 유기적인 협력 체계를 구축하는 데 기여하고 있다.

• 에스넷그룹 편입 이후, 인성정보는 클라우드형 서비스 중심의 비즈니스 모델을 발전시키는 데 더욱 집중하고 있다. 에스넷그룹이 보유한 폭넓은 고객 네트워크와 자본력을 활용하여 신기술 개발 및 투자를 확대하고, 그룹 관계사들과의 협력을 통해 더욱 경쟁력 있는 종합 IT 서비스를 제공할 수 있는 발판을 마련했다.

• 에스넷그룹 편입 이후 인성정보는 구축 중심 사업에 더해 클라우드형 서비스와 운영 서비스의 비중을 높이는 방향을 추구해 왔다. 그룹 내 협업은 대형 프로젝트와 신사업 추진의 기회가 될 수 있지만, 실질적인 시너지는 개별 수주와 수익성으로 확인돼야 한다.

▲ PAS-K 커넥션 풀 재사용 구성도 — 원본 출처^[5]

▲ PAS-K SSL 가시성 및 보안 솔루션 연동 구조 — 원본 출처^[6]

• [기대] 원격의료, AI 홈닥터, 클라우드 등 신사업 확장과 정책 수혜에 대한 기대감이 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있다. 특히 비대면 진료 관련 정책 변화는 회사의 헬스케어 사업 부문에 직접적인 호재로 작용할 수 있어 투자자들의 관심이 쏠리는 부분이다.

• [기대] 2026년 상반기 연결 매출은 1,745.7억 원으로 전년 동기보다 28.2% 늘었고, 영업손실은 11.1억 원으로 축소됐다. 당기순이익은 12.5억 원으로 흑자 전환해 매출 회복과 손실 축소가 함께 나타났다.

• [우려] 2024년에 이어 2025년에도 연결 기준 영업손실을 기록하는 등 지속되는 적자 구조에 대한 우려가 크다.

• [우려] 상반기에도 연결 영업손실이 남아 있어 본업의 수익성 회복은 아직 진행형이다. 매출 증가가 지속적인 이익 개선으로 이어지는지가 핵심 확인 포인트다.

• [우려] IT 인프라 사업 부문의 매출 감소와 기술 표준화에 따른 가격 경쟁 심화로 수익성이 악화되고 있다는 점이 부담으로 작용하고 있다. 이는 회사 전체 실적 부진의 주요 원인으로, 근본적인 체질 개선 없이는 주가 반등에 한계가 있을 것이라는 시각이 존재한다.

7.1최신 연결 실적

2026년 상반기 연결 매출은 전년 동기 대비 28.2% 증가했다. 영업손실은 전년 동기 72.4억 원에서 11.1억 원으로 축소됐고, 당기순손익은 76.5억 원 손실에서 12.5억 원 이익으로 전환했다.

2025년 연간에는 연결 기준 매출 3,427억 원, 영업손실 42.8억 원, 당기순손실 51.0억 원을 기록했다. 연간 적자 흐름 뒤 2026년 상반기에 매출과 순손익이 개선됐지만, 영업손실이 남아 있어 IT 인프라·유통 사업의 수익성 회복 여부를 계속 확인할 필요가 있다.

8.1최근 주주 구성

에스넷시스템은 인성정보의 최대주주이며, 에스넷그룹과의 지배·계열 관계는 2020년 지분 인수에서 비롯됐다. 2026년 9월 2일에는 에스넷시스템 관련 주식등의대량보유상황보고서와 임원·주요주주 특정증권등 소유상황 보고가 접수됐다.

• 에스넷시스템 외 3인(21.77%) 국내 대표적인 네트워크 통합(NI) 전문 기업으로, 2020년 인성정보를 인수하며 최대주주가 되었다.

• 원종윤(2.62%) 인성정보의 창업주이자 현재 대표이사 부회장으로 재직 중이며, 에스넷시스템에 이은 2대 주주다.

8.2지분 변동 히스토리

• 2020년 10월, 에스넷시스템이 당시 최대주주였던 윤재승 대웅제약 회장 등의 지분 19.24%를 인수하며 경영권을 확보했다.

• 2022년 7월, 최대주주인 에스넷시스템은 인성정보 주식 12만 주를 추가로 매입하여 지분을 늘렸다.

• 2024년, 231억 원 규모의 유상증자를 단행했으며, 이 과정에서 최대주주 및 특수관계인의 지분율에 변동이 있었다.

• 2025년 5월, 특별관계자가 추가되면서 에스넷시스템의 합산 보유 지분이 21.77%로 소폭 확대되었다.

9.1아이넷뱅크

• 시스코(Cisco) 등 글로벌 네트워크 장비 제조사의 제품을 국내에 공급하는 네트워크 장비 도매 사업을 주력으로 영위하고 있다. 인성정보의 전체 매출에서 네트워크 장비 도매 부문은 IT 인프라 부문과 함께 상당한 비중을 차지하는 핵심 사업 중 하나다.

• 2026년 2월, 인성정보는 아이넷뱅크의 운영자금 대출과 관련하여 하나은행에 채무보증을 연장하기로 결정했다.

9.2인성디지털

• 소프트웨어 솔루션의 유통 및 도매 사업을 담당하고 있으며, IT 인프라 구축에 필요한 다양한 소프트웨어를 공급한다.

• 2026년 2월, 인성정보는 종속회사인 인성디지탈의 운전자금 대출과 관련해 76억 원 규모의 채무보증을 결정했다.

9.3하이케어넷

개인 맞춤형 건강관리 서비스 등 헬스케어 사업을 전담하는 계열사로, 인성정보의 신성장 동력으로 꼽힌다. 원격의료 및 비대면 진료 시장의 성장에 따라 향후 그룹 내 역할과 중요성이 더욱 커질 것으로 기대되는 회사다. 현재 매출 비중은 미미하지만, 정부의 디지털 헬스케어 정책 방향에 따라 성장 잠재력이 높은 사업 부문을 책임지고 있다.

9.4채무보증 공시

2026년 7월 1일 인성정보는 종속회사 관련 타인에 대한 채무보증결정을 공시했다. 이 공시는 사업성 평가와 별개로, 보증 대상과 금액·기간을 공시 원문 기준으로 살펴볼 필요가 있는 재무상 의무다.

• 에스넷시스템은 인성정보의 최대주주이자 IT 인프라 구축 및 네트워크 통합(NI) 분야에서 오랜 기간 협력과 경쟁을 반복해 온 관계다. 2020년 인수를 통해 이제는 한 그룹이 되어 시너지를 창출하고 있으며, 양사의 기술력과 고객 기반을 통합하여 시장 지배력을 강화하고 있다.

• **시스코(Cisco)**와는 매우 중요한 협력 관계를 맺고 있다.

• 아이넷뱅크와 인성디지탈은 각각 네트워크장비와 소프트웨어 유통을 맡는 연결 종속회사다. 인성정보의 구축·운영 서비스와 이들 유통 사업은 고객 IT 환경을 구성하는 서로 다른 사업 축으로 연결된다.

11.12026년

2026년 9월 2일 · 인성정보 공시자료 — 주식등의대량보유상황보고서 및 임원·주요주주 특정증권등 소유상황 보고^[7] · 최대주주 관련 보유 및 특정증권 공시가 접수돼 지분 변동 여부를 살필 기준이 됐다.

2026년 8월 14일 · 반기보고서 (2026.06)^[8] · 상반기 연결 매출 증가와 영업손실 축소, 순이익 전환이 확인됐다.

2026년 7월 1일 · 타인에 대한 채무보증 결정^[9] · 종속회사 관련 채무보증 의무가 공시됐다.

2026년 5월 15일 · 분기보고서 (2026.03)^[10] · 2026년 1분기 사업·재무 현황을 정기 공시로 제시했다.

2026년 3월 18일 · 사업보고서 (2025.12)^[11] · IT 인프라·소프트웨어 도매·네트워크장비 도매·헬스케어의 사업 축을 확인할 수 있다.

11.2자료

금융감독원 전자공시시스템(DART) 공시 원문을 기준으로 정리했다.