케이이엠텍

• 주력 사업은 스마트폰 카메라 모듈의 핵심 부품인 IR 필터 제조 및 판매다. IR 필터는 이미지 센서에 들어오는 빛 중에서 적외선을 차단하여 사진의 색상 왜곡을 막는 역할을 하는 필수 부품으로, 안정적인 B2B(기업 간 거래) 사업 모델을 구축하고 있다.

• 신성장 동력으로 이차전지 부품 사업에 뛰어들어 각형 및 원형 배터리에 사용되는 '캔(Can)'과 '캡 어셈블리(Cap Assembly)'를 제조 및 판매한다. 특히 ESS와 전기차용 각형 배터리 시장의 성장에 발맞춰 글로벌 배터리 기업에 부품 공급을 추진하고 있으며, 이를 통해 사업 포트폴리오를 다각화하고 새로운 수익원을 창출하고 있다.

• 기존의 전자부품 유통망과 노하우를 활용하여 대기업 유통망에 식음료(F&B) 및 생필품을 공급하는 유통 사업도 병행하고 있다. 이는 캐시카우 역할을 하며 신규 사업에 대한 투자 재원을 확보하고 사업 안정성을 더하는 전략으로 풀이된다.

• 글로벌 전기차 시장 확대와 에너지저장장치(ESS) 수요 증가에 따라 이차전지 산업은 폭발적인 성장세를 보이고 있다. 특히 기존 파우치형이나 원통형 배터리보다 에너지 밀도와 안정성이 높은 각형 배터리의 채택이 늘어나는 추세는 관련 부품 및 소재 기업에 새로운 기회를 제공하고 있다.

• 미국과 유럽 등 주요국들이 자국 내 배터리 공급망을 강화하기 위해 중국산 부품에 대한 규제를 강화하고 현지 생산을 장려하는 정책을 펼치고 있다. 이는 한국의 이차전지 소재 및 부품 기업들에게 북미 및 유럽 시장에 진출하고 시장 점유율을 확대할 수 있는 절호의 기회로 작용하고 있다.

• AI 데이터센터의 폭발적인 증가는 안정적인 전력 공급을 위한 ESS 수요를 견인하고 있으며, 이는 이차전지 산업의 또 다른 성장 동력이 되고 있다. 이처럼 전방산업의 다변화와 구조적 성장은 이차전지 부품 및 소재 산업의 장기적인 전망을 밝게 하는 중요한 요인이다.

최근 몇 년간 케이이엠텍은 기존의 스마트폰 부품 사업만으로는 성장에 한계가 있다고 판단, 이차전지라는 새로운 승부수를 띄웠다. 2023년 이차전지 사업본부를 신설하고 오산에 공장을 마련하는 등 발 빠른 투자를 단행했으며, 글로벌 배터리 기업과 대규모 공급 계약을 체결하며 시장의 주목을 받았다. 이는 단순한 사업 다각화를 넘어 기업의 정체성 자체를 바꾸려는 강력한 의지의 표명으로, 회사의 이름까지 'Korea Energy Motive Technology'를 의미하는 케이이엠텍으로 바꾼 것에서 그 비장함이 느껴진다.

공격적인 신사업 추진 과정이 순탄하지만은 않았다. 대규모 자금 조달을 위해 연이어 전환사채(CB)를 발행하고 유상증자를 단행하면서 재무 부담에 대한 우려와 기존 주주들의 불만이 터져 나왔다. 심지어 이차전지 기술과 관련하여 국가핵심기술 유출 혐의로 검찰의 수사 선상에 오르며 기업 이미지에 큰 타격을 입기도 했다. 회사는 이에 대해 산업부로부터 국가핵심기술에 해당하지 않는다는 공식 판정을 받았다며 적극적으로 반박하고 나섰지만, 신사업에 대한 기대감과 동시에 여러 논란이 공존하며 주가 변동성을 키우는 요인이 되고 있다.

• [기대] 2023년 신설한 이차전지 부품 사업본부가 신성장 동력으로 자리 잡을지에 대한 기대감이 크다. 특히 미국향 에너지저장장치(ESS) 관련 대규모 공급 계약이 본격적인 매출로 이어질 경우, 기존 스마트폰 부품 사업의 부진을 털어내고 턴어라운드의 발판을 마련할 수 있다는 분석이 나온다.

• [우려] 계속되는 적자 상황을 타개하기 위해 주식분할, 무상감자, 대규모 유상증자를 동시에 추진하면서 기존 주주들의 가치가 희석될 수 있다는 우려가 제기되고 있다. 실적 부진과 현금 고갈이 장기화되는 가운데 반복적인 자금 조달이 시장의 신뢰를 얻기 어려울 것이라는 비판적인 시각도 존재한다.

• [우려] 주력 사업이었던 스마트폰 카메라 모듈용 IR 필터 사업이 스마트폰 시장의 출하량 감소와 수요 축소로 인해 심각한 매출 감소를 겪고 있으며, 단기간에 회복하기 어려울 것이라는 전망이 지배적이다. 신규로 추진했던 F&B 사업 역시 시장 반응이 저조하여 재고 부담만 가중시키는 등 본업과 신사업 모두에서 뚜렷한 성과를 내지 못하고 있다는 점이 불안 요소로 꼽힌다.

2025년 4분기

• 2025년 연간 기준으로 연결 매출액은 75억 7373만 원으로 전년 대비 57.01% 감소하며 외형이 크게 축소되었다. 같은 기간 영업손실은 85억 9848만 원, 당기순손실은 114억 117만 원을 기록하며 전년 대비 손실 폭이 각각 97.76%, 159.62% 확대되는 등 수익성이 크게 악화되었다.

• 회사 측은 실적 악화의 주요 원인으로 기존 주력 사업인 IR 필터 사업의 매출 감소와 신규 사업 개발 및 투자 비용 증가를 꼽았다. 스마트폰 시장의 업황 부진이 본업에 직접적인 타격을 주었고, 미래 성장 동력 확보를 위한 투자 비용이 재무 부담을 가중시킨 것으로 풀이된다.

• 2025년 말 기준 자산총계는 534억 원, 부채총계는 221억 원, 자본총계는 315억 원으로 집계되었으나, 지속된 적자로 인해 재무 건전성에 대한 우려가 커지고 있는 상황이다.

2025년 3분기

• 2025년 3분기 누적 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 49.8% 감소했으며, 영업손실과 당기순손실은 각각 47.8%, 56.5% 증가하며 부진의 늪에서 벗어나지 못했다. 3분기까지의 누적 영업손실은 55억 원, 당기순손실은 71억 원에 달했다.

• 주력 제품인 IR필터의 수요처인 스마트폰 시장의 출하량 감소와 재고 조정으로 인해 고객사 주문량이 크게 줄어든 것이 실적 악화의 직접적인 원인으로 작용했다.

• 3분기 말 기준 보유 현금 및 현금성 자산이 17억 원에 불과할 정도로 현금 흐름이 악화되었으며, 누적된 영업활동 현금흐름 순유출은 48억 원을 기록했다.

2025년 2분기

• 2025년 상반기 실적 또한 부진을 면치 못했다. 2025년 6월 반기보고서 기준으로도 적자 기조가 이어졌으며, 이는 하반기 실적 부진의 전조가 되었다.

• 스마트폰 부품 시장의 경쟁 심화와 전방 산업의 수요 감소가 지속되면서 매출과 수익성 모두 개선의 실마리를 찾기 어려웠던 시기이다.

• 신사업으로 추진 중인 이차전지 부품 사업의 성과가 아직 가시화되지 않은 상황에서 기존 사업의 부진이 실적 전반을 압박하는 양상이 계속되었다.

2025년 1분기

• 2025년의 시작부터 실적 부진은 예견되었다. 전년도부터 이어진 적자 흐름이 1분기에도 계속되었으며, 매출 감소와 손실 확대가 동시에 나타났다.

• 연초부터 스마트폰 시장의 불확실성이 해소되지 않으면서 IR 필터 사업의 수주가 저조했고, 이는 곧바로 실적 악화로 이어졌다.

• 회사는 2025년 2월, 기존의 하이소닉에서 케이이엠텍으로 사명을 변경하며 이미지 쇄신과 사업 다각화에 대한 의지를 보였으나, 1분기 실적에서는 뚜렷한 변화를 보여주지 못했다.

최근 주주 구성

• (주)에이치에스홀딩스(14.25%): 사실상의 지배주주로 알려져 있으며, 최근 일부 지분을 장내 매도했다.

• 상상인저축은행(15.15%): 2026년 2월 말 담보주식 처분권 보유로 인해 주요 주주로 등재되었으며, 일부 장내 매도 후 436만여 주를 보유하고 있다고 보고했다.

• 대진첨단소재(5.96%): 2025년 9월 제3자배정 유상증자를 통해 주요 주주로 참여했다.

• 기타: 그 외 5% 이상 주주를 포함한 주요 주주들이 지분을 보유하고 있으며, 최대주주 및 특별관계인의 총 지분율은 약 22.26% 수준이다.

지분 변동 히스토리

• 2026년 3월, 최대주주인 (주)에이치에스홀딩스가 8,503주를 장내 매도하여 지분율이 14.28%에서 14.25%로 소폭 감소했다.

• 2026년 2월, 상상인저축은행이 담보권 실행으로 447만여 주를 취득한 후 일부를 장내 매도하여 15.15%의 지분을 보유하게 되었다고 신규 보고했다.

• 2026년 1월, 대규모 주주배정 유상증자 계획이 발표되었으며, 이와 함께 주식분할 및 무상감자를 결정하면서 대대적인 주주 구성 및 지분율 변동을 예고했다.

• 2025년 8월과 12월, 각각 32억 원, 10억 원 규모의 제3자배정 유상증자를 실시하여 재무 구조 개선 및 운영 자금 확보를 시도했다.

HYSONIC PHILIPPINES, INC.

• 필리핀에 위치한 해외 생산 법인으로, 과거 주력 사업이었던 스마트폰 부품 제조와 관련이 깊다.

• 모기업의 사업 구조 재편 및 주력 사업 변경에 따라 법인의 역할과 운영 방향에도 변화가 있을 것으로 예상된다.

• 현재는 케이이엠텍의 자회사로 편제되어 있다.

HYSONIC VINA Co., Ltd.

• 베트남에 위치한 생산 거점으로, 스마트폰 부품 등의 제조를 담당했던 것으로 보인다.

• 글로벌 생산 기지로서의 역할을 수행했으나, 최근 모회사의 실적 부진으로 인해 운영 효율화 압박을 받고 있을 가능성이 있다.

• 케이이엠텍의 자회사 중 하나이다.

HYSONIC Suzhou Co.,Ltd.

• 중국 쑤저우에 위치한 법인으로, 중국 내 생산 및 판매를 위한 거점 역할을 했다.

• 중국 스마트폰 시장의 경쟁 심화와 현지 업체들의 부상으로 인해 사업 환경이 녹록지 않았을 것으로 추정된다.

• 현재는 케이이엠텍의 자회사로 남아있다.

• 과거 주력 사업이었던 IR 필터 분야에서는 옵트론텍 등과 같은 스마트폰 카메라 모듈 부품 업체들과 경쟁 관계에 있었다.

• 신성장 동력인 이차전지 부품 사업에서는 미국 시장을 중심으로 글로벌 배터리 제조사와 공급 계약을 체결하며 전략적 협력 관계를 구축하고 있다. 계약 상대방의 정보는 비밀유지 조항에 따라 공개되지 않았으나, ESS 프로젝트를 시작으로 전기차 배터리 분야까지 협력을 확대할 가능성을 열어두고 있다.

• 2025년 5월, (주)엔터미디어로부터 서울 강서구 마곡동의 토지와 건물을 295억 원에 매수하는 계약을 체결하며 부동산 자산 확보에 나섰으나, 잔금 지급을 위한 자금 조달이 과제로 남아있다.

• 2026년 3월 9일: 최대주주인 (주)에이치에스홀딩스가 주식 8,503주를 장내 매도했다고 공시했으며, 상상인저축은행은 15.15%의 지분을 신규 보유하고 있다고 보고했다.

• 2026년 2월 23일: 2025년 연간 실적을 발표하며, 매출 감소와 영업손실 및 당기순손실 확대를 공시했다.

• 2026년 2월 11일: 임시주주총회 소집을 결의하고, 정관 변경(사업목적 추가, 주식분할), 자본금 감소, 결손 보전을 위한 자본준비금의 이익잉여금 전입 등을 안건으로 상정했다.

• 2026년 1월 19일: 약 248억 원 규모의 대규모 주주배정 유상증자를 결정했다고 공시했으며, 이는 운영자금과 채무상환자금 마련을 위한 것이다.

• 2025년 11월 4일: 최대 1000억 원 규모의 미국 ESS용 배터리 캡 부품 공급 계약을 체결했다고 발표하며 신사업에 대한 기대감을 높였다.

• 2025년 7월 1일: 글로벌 배터리사와 약 800억 원 규모의 미국 ESS 프로젝트용 이차전지 각형 캔 공급 본계약을 체결했다고 밝혔다.

• 2025년 2월 7일: 사명을 (주)하이소닉에서 케이이엠텍(주)으로 변경하고, 경기도 오산으로 본점을 이전하며 새로운 출발을 알렸다.