1Q K소버린AI

• 'iSelect K소버린AI' 지수를 추종하는데, 이는 자연어 처리(NLP) 기술을 활용해 AI 관련 키워드와의 연관성이 높은 국내 상장 기업들을 선별하여 구성된다. 마치 AI가 직접 유망한 AI 기업을 찾아내는 듯한 방식으로, AI 소프트웨어, 플랫폼, 검색엔진, 클라우드, 데이터 분석 등 다양한 분야의 핵심 플레이어들을 최대 15개까지 편입한다.

• 종목을 고른 후에는 유동 시가총액 가중 방식을 적용하여 투자 비중을 결정하며, 특정 종목에 대한 쏠림을 방지하기 위해 개별 종목의 최대 비중은 27.5%로 제한된다. 시장 상황 변화에 대응하기 위해 매년 4회(분기별) 정기적으로 포트폴리오를 조정(리밸런싱)하여 지수의 신선도를 유지한다.

• 결국 이 ETF의 운용 전략은, 정부 정책의 수혜가 기대되는 국내 대표 AI 소프트웨어 기업들의 주가 흐름을 놓치지 않고 따라가는 것을 목표로 한다. 지수와 ETF의 순자산가치(NAV) 일간 변동률을 유사하게 유지함으로써, 투자자들이 국내 소버린 AI 산업의 성장에 동참할 수 있도록 설계되었다.

• 운용사는 하나자산운용이며, ETF 이름의 '1Q'는 하나금융그룹의 브랜드를 의미한다. 투자자가 부담해야 하는 총보수는 연 0.49%로, 이 안에는 운용보수(0.44%) 외에 지정참가회사, 신탁, 사무관리 보수 등이 포함되어 있다.

• 포트폴리오를 들여다보면 국내 IT의 양대 산맥인 NAVER와 카카오의 비중이 압도적으로 높게 설정되어 사실상 두 기업의 미래에 거는 투자라고 봐도 무방할 정도다. 그 외에도 삼성에스디에스, LG씨엔에스, 더존비즈온 등 국내에서 내로라하는 IT 서비스 및 소프트웨어 기업들이 주요 구성 종목으로 이름을 올리고 있다.

• 분배금(배당)은 매년 1월, 4월, 7월, 10월의 마지막 영업일 및 회계기간 종료일을 기준으로 지급될 수 있다. 다만, ETF의 운용 성과에 따라 분배금 지급 여부나 규모는 달라질 수 있으므로, '따박따박 월세'처럼 기대하기보다는 '뜻밖의 보너스' 정도로 생각하는 것이 마음 편하다.

이 ETF의 포트폴리오를 처음 본 투자자라면 "이거 그냥 네이버-카카오 반반 ETF 아니냐?"라는 말이 절로 나올 수 있다. 실제로 초기 구성 당시 두 종목의 비중 합이 50%를 훌쩍 넘길 정도였으니, 국내 AI 산업의 미래를 두 거대 플랫폼 기업이 이끌어갈 것이라는 강력한 믿음을 담고 있는 셈이다. 이는 다른 소버린 AI 컨셉의 ETF들이 반도체나 전력 설비 등 하드웨어 기업까지 폭넓게 담는 것과 비교되는 지점으로, 순수한 소프트웨어 중심의 성장에 더 집중하겠다는 운용사의 의지가 엿보인다. 덕분에 투자자는 복잡하게 여러 기업을 분석할 필요 없이, 국내 대표 IT 기업들의 AI 사업 성과에 따라 ETF의 수익률이 직관적으로 움직이는 것을 기대해 볼 수 있다.

'소버린 AI'라는 개념 자체가 정부의 강력한 육성 의지에서 출발한 만큼, 이 ETF는 본질적으로 정책 테마주의 성격을 띤다. 정부가 AI 관련 예산을 확대하거나 긍정적인 정책을 발표할 때마다 주가에 훈풍이 불 수 있다는 점은 분명한 장점이다. 실제로 ETF 출시 초기, 정부의 'AI 3대 강국 도약'이라는 국정 과제에 대한 기대감이 쏠리며 시장의 높은 관심을 받기도 했다. 하지만 정책의 방향이 바뀌거나 지원의 강도가 약해질 경우, 혹은 정권 교체 등의 정치적 변수가 발생할 경우에는 성장 동력이 약화될 수 있다는 리스크도 함께 고려해야 한다. 결국 정부라는 든든한 뒷배를 믿고 갈 것인지, 아니면 그 변덕스러움을 경계할 것인지는 투자자 각자의 판단에 달렸다.