KODEX 미국서학개미

• NH투자증권이 발표하는 'iSelect 서학개미 지수(PR)'를 기초지수로 삼는다. 이 지수는 뉴욕증권거래소(NYSE)와 나스닥(NASDAQ)에 상장된 종목 중, 한국예탁결제원의 데이터를 기준으로 국내 투자자들의 보관 금액 상위 25개 종목을 편입하여 산출된다.

• 단순히 종목만 베끼는 것이 아니라, 서학개미들의 실제 투자 금액 비중을 그대로 따라가는 '서학개미 가중 방식'으로 운용된다. 예를 들어, 서학개미들이 특정 종목 A를 20% 비중으로 보유하고 있다면, 이 ETF 역시 전체 포트폴리오의 약 20%를 A 종목으로 채우는 식이다. 이러한 방식 덕분에 투자자들의 선호도가 높은 종목에 집중적으로 투자하게 된다.

• 매월 포트폴리오 리밸런싱을 통해 국내 투자자들의 미국 주식 보유 현황 변동을 기민하게 반영한다. 이를 통해 시장의 최신 트렌드와 서학개미들의 투자 선호도 변화를 놓치지 않고 따라가려는 전략을 취하고 있으며, 이는 시장의 주도주가 바뀔 때마다 포트폴리오가 능동적으로 변화할 수 있음을 의미한다.

• 운용사는 국내 ETF 시장의 강자인 삼성자산운용이며, 총보수는 연 0.25% 수준이다. 이는 투자자가 ETF를 보유하는 동안 운용사에 지불하는 비용으로, 장기 투자 시 수익률에 영향을 미칠 수 있는 요소이므로 반드시 고려해야 한다.

• 2026년 3월 기준으로 엔비디아, 테슬라, 알파벳(구글), 팔란티어, 애플, 마이크로소프트 등 미국 빅테크 기업들이 포트폴리오 상위권을 차지하고 있다. 이는 인공지능(AI)과 전기차 등 최신 기술 트렌드에 대한 서학개미들의 높은 관심을 그대로 보여주는 결과물이라 할 수 있다.

• 포트폴리오에는 미국 대표 지수에서는 보기 힘든 독특한 종목들이 포함되기도 한다. 예를 들어, 양자컴퓨터 관련주인 아이온큐(IONQ)나 소형모듈원자로(SMR) 기업인 뉴스케일파워, 심지어 비트코인 보유 기업인 마이크로스트래티지 같은 종목들이 편입된 이력이 있다. 이는 서학개미들의 과감하고 트렌디한 투자 성향이 반영된 결과로, S&P 500이나 나스닥 100 지수 추종 ETF와는 차별화되는 지점이다.

이 ETF의 가장 큰 특징이자 매력은 '서학개미의 집단지성'을 추종한다는 점이다. 실제로 2024년에는 레버리지 상품을 제외하고 수익률 1위를 기록하며 집단지성의 위력을 증명하기도 했다. 시장을 주도하는 빅테크 종목들을 중심으로 포트폴리오가 구성되면서 높은 성과를 낼 수 있었던 것이다. 하지만 이러한 전략은 양날의 검이 될 수도 있다. 2025년 들어 빅테크 중심의 하락장이 펼쳐지자, 이 ETF의 수익률은 국내 주식형 ETF 중 최하위권으로 추락하는 모습을 보였다. 이는 특정 종목에 대한 쏠림 현상이 심화될 경우, 시장의 변동성에 그대로 노출될 수밖에 없는 구조적 한계를 보여주는 대목이다. 즉, 서학개미들이 한 방향으로 쏠릴 때 그 방향이 시장과 일치하면 엄청난 시너지를 내지만, 반대일 경우에는 그만큼의 고통을 감수해야 하는 '하이 리스크, 하이 리턴'의 특성을 지닌 셈이다.

커뮤니티에서는 이 ETF를 두고 "서학개미 뇌동매매 추종 ETF" 혹은 "밈 주식 종합선물세트"라는 우스갯소리가 나오기도 한다. 실제로 포트폴리오를 보면 당시 시장에서 가장 뜨거운 종목들이 대거 포함되어 있어, 단기 유행을 좇는 듯한 인상을 주기도 한다. 하지만 다른 한편에서는 이를 '스마트 머니'의 흐름을 가장 빠르게 포착하는 수단으로 보기도 한다. 개인 투자자들이 기관이나 외국인보다 정보력에서 뒤처질 수는 있지만, 때로는 시장의 변화를 더 민감하게 감지하고 과감한 베팅을 통해 초과 수익을 내기도 하기 때문이다. 이 ETF의 성과는 결국 '서학개미'로 대변되는 개인 투자자들의 집단적 판단이 시장 평균을 이길 수 있느냐는 질문과 직결된다. 아리스토텔레스가 말한 것처럼 평범한 다수의 지혜가 소수의 전문가를 뛰어넘을 수 있을지, 아니면 그저 군중심리에 휩쓸린 결과로 귀결될지는 시간이 증명해 줄 것이다.